反垄断阴云未去，美团再添新愁：新业务半年亏 172 亿

30日，美团发布了2021年第二季度财报。这个季度里，美团被市场监管总局开展反垄断调查，业绩表现也引发关注。该季度，在餐饮外卖、到店酒旅和新业务的高速增长之下，美团实现营收437.6亿元，同比增长77%；但同时新业务亏损持续，导致美团该季度净亏损33.6亿元。这也是美团自2020年第四季度以来，连续第三个季度亏损。今年上半年，美团净亏损高达82亿元。当前的美团可谓面临多事之秋，反垄断悬而未决，骑手权益保障引发相关部门关注，押宝的社区团购业务也面临着强监管。美团，仍待走出阴霾。骑手权益有待落实，“费率透明化”模糊财报显示，2021年第二季度，美团餐饮外卖业务交易金额同比增长59.5%至1736亿元，餐饮外卖日均交易笔数同比增长58.9%至3890万笔。在外卖订单增长之下，餐饮外卖业务收入同比增长59.0%至231亿元，经营溢利于2021年第二季度增加95.2%至24亿元，而经营利润率则由8.6%进一步改善至10.6%。外卖业务一直是美团的基本盘，不过由于连接用户、骑手和商户三方，引发的争议也较多。一个争议是商户的抽佣比例。今年5月起，美团外卖开始在多地开始试点“透明化”费率模式，将过去固定的“平台服务费”拆分为“技术服务费”和“履约服务费”，“履约服务费”按距离、时段和价格阶梯计费。不过也有人指出，费率透明化并不意味着就降低了抽佣比例。在新的计费模式下，近距离订单受惠，那么远距离、以及深夜的订单，会不会因阶梯式费率而成本上升？美团方面对此称，费率透明化改革目前还在试点阶段，存在许多可以优化的地方，接下来，会重点考虑地理位置比较特别的商家，针对不同商家的情况，更细分地优化费率透明化改革的方案。从财报数据看，该季度美团餐饮外卖业务的佣金收入为203.5亿元，同比增长60.0%，增速略高于交易金额和交易笔数的增长。电商分析师曹明轩指出，美团虽然将过去的佣金拆分为技术服务费和履约服务费，但在财报中并没有具体数据的呈现，仍是沿用了之前的维度，透明化改革的理念不够透彻。另一个争议则是骑手权益的保障。此前“北京一干部体验跑美团12小时赚41元”的消息曾登上微博热搜，骑手的保险问题也引发关注；后来，相关部门又连续发布了《关于落实网络餐饮平台责任切实维护外卖送餐员权益的指导意见》，以及《关于维护新就业形态劳动者劳动保障权益的指导意见》。美团CEO王兴在电话会议上表示，指导意见公布后，美团管理团队对文件进行了深入研究，并且开始自查和内部改进。目前美团已经解决了一些问题并改进了一些做法，其他的也在进行中。“我们将严格按照指导方针进行工作，积极履行职责，更加努力保护骑手权利，改善劳资关系。”他说。从本季度数据来看，餐饮配送相关成本（骑手开支）由2020年第二季度的101亿元增加至本季度的155亿元，同比增长53%。美团方面披露，超六成全职骑手月收入高于5000元。新业务再拖后腿，亏损再扩大财报显示，该季度美团新业务及其他分部的收入同比增长113.6%至120亿元，也是三大业务中增速最快的。美团称，主要受零售业务、B2B餐饮供应链服务及共享骑行服务增长的推动。不过相比餐饮外卖和到店酒旅的盈利，新业务却是拖后腿的一个。2021年第二季度，该分部的经营亏损同比及环比增长至92.4亿元；2021年上半年，该业务的经营亏损更是高达172.8亿元。亏损的重要原因是在社区团购业务美团优选上的投入。美团在财报中称，美团优选依然是本季度最重点的投资领域，进一步扩大了地域覆盖，并加深了对低线市场的渗透。美团将继续大力投资，以改进产品供给、供应链和履约能力。在监管压力之下，美团为何还如此重视社区团购？王兴此前曾详细阐述了对社区团购的看法，他认为，社区团购业务美团优选是五年，或者十年才有一次的优质机会。通过建立新的基础设施，美团可以在低线城市甚至县乡市场获取3-4亿新用户。这些新用户来到美团平台之后，还会可能使用餐饮外卖、到店服务、酒店预定和打车服务，最终形成多元化业务之间的协同。对于监管问题，美团在财报中表示，未来将继续为优选业务嫁接资源以建设长期能力，遵守法规，为生态系统的所有参与者创造价值，并履行社会责任。不过在强监管和强竞争之下，已经有不少社区团购玩家陷入困境甚至退出市场。今年7月，同程生活先是宣布放弃原有的社区团购业务，后来更是提出破产申请；紧随其后，食享会官网、小程序均已无法打开，武汉总部也人去楼空；而到了8月，背靠阿里的十荟团也被曝出在多地裁员，十荟团创始人陈郢透露将与阿里MMC在部分地区进行区域整合。就美团优选而言，有美团的资金加持，自然不怕亏损。在当前的外部环境下，就看王兴的战略能否一以贯之。反垄断阴云未去，再添新愁在发布财报的同时，美团表示，2021年4月，中华人民共和国国家市场监督管理总局根据《中华人民共和国反垄断法》对公司展开相关调查。截至本报告日期，相关调查仍在进行，本公司积极配合国家市场监督管理总局的调查。本公司于现阶段无法预测相关调查的情况或结果，本公司可能会被要求改变商业惯例或被处以高额罚款。此次反垄断调查主要涉及美团的餐饮外卖业务，如果被要求改变商业惯例，美团外卖当前的抽佣机制和收入规模无疑将受到极大影响。而如果被处以高额罚款，网经社电子商务研究中心生活服务电商分析师陈礼腾表示，参考阿里巴巴4%的处罚比例，以美团2020年1148亿元的营收计算，美团罚款金额或为45.9亿元；如处以10%的顶格处罚，罚款金额将超过百亿。这对于新业务还在投入期的美团来说，或将严重影响其未来发展的步伐。王兴在电话会议中也提及了监管问题。他表示，最近出台的一系列的针对互联网行业的监管措施，涵盖了反垄断、数据安全、社区电商等等方面。这些监管变化对于互联网平台经济的持续发展和有序成长都有好处，对于促进行业的公平竞争和发展也有好处。公司将继续强化合规操作，改善内部各业务的管控，深度检视并积极整改相关问题，降低运营风险。不过就在美团财报发布当日，市场监管总局在官网发布《市场监管总局加大行政指导力度切实维护共享消费领域价格竞争秩序》的文章中提到，市场监管总局对美团收购摩拜未依法申报开展调查工作。对于收购摩拜案被调查一事，美团方面目前尚未予以置评。不过在连续多个季度亏损，以及餐饮外卖主业、多个新业务涉及反垄断和政策监管之下，美团的前路充满着种种不确定性。