10月5日外汇交易提醒：美元连跌三日，商品货币走高，静待澳洲联储决议

周一(10月4日)美元兑G-10货币全线下跌，美国国债收益率上涨，原油价格飙升，股市疲软。在OPEC+表示将维持逐步增产的计划后，加元和挪威克朗受到支撑。

    美元指数下跌0.27%至93.80，市场权衡经济增长风险、能源紧张、美联储政策路径和通胀持续高企的威胁。10年期美债收益率上涨2个基点至1.48%；美国总统拜登警告称，政府面临两周后突破债务上限的风险。
    稍早公布的数据显示，美国制造商品新订单8月增速加快，表明制造业保持强势，但由于原材料和劳动力短缺，第三季经济增长似乎有所放缓。美元几乎没有从该数据中得到支撑。
        
    不过，近几周来，外汇市场投机客愈发看涨美元，上周五公布的周度仓位数据显示，美元净多头头寸攀升至2020年3月以来的最高水平。
    不过，美国银行称正适合逢低买入美元；分析师Ben Randol预计美元将重拾升势，并维持第四季度欧元兑美元将达到1.15的预测。Randol表示，美国中期产能压力盖过了其它地区能源相关压力的影响，使通胀风险平衡及其对货币政策结果的影响变得净利好美元。
    交易员关注将于本周五公布的美国就业数据，以寻找美联储下一步行动的线索。
    杰富瑞(Jefferies)全球外汇主管Brad Bechtel表示，非农就业数据将是本周市场的一大焦点。周五的美国就业数据预计将显示就业市场持续改善，预计9月将增加48.8万个就业岗位--这足以促使美联储在年底前开始缩减刺激力度。
    美联储已暗示最早可能在11月开始减少月度购债规模，但交易员担心，新增就业岗位大幅减少可能会让联储推迟计划。
    Bechtel表示，如果增幅在30万左右，美联储会做出负面反应吗？很可能不会。在缩减势头已经非常强的情况下，若这一近期波动很大的数据仅略低于预期，美联储的立场很难出现180度大转弯。如果我们看到一些更极端的情况，比如非农就业岗位减少，那又另当别论，美联储可能至少会被迫暂停。
        
    欧元兑美元上涨0.22%至1.1621；美元兑日元下跌0.11%至110.93；瑞郎领涨G-10货币；美元兑瑞郎一度下跌0.9%至0.9230瑞郎；欧元兑瑞郎跌至1个月低点。
    英镑兑美元上涨0.47%至1.3610，延续了上周触及九个月低位后的反弹走势。加拿大丰业银行(Scotiabank)首席汇市策略师Shaun Osborne表示，“我们认为英镑仍根基不稳，因英国第四季可能仍将面临能源和食品短缺，再加上本周强劲的美国数据，英镑可能重新测试1.34美元区域，并重拾9月的跌势。”
    石油相关货币上涨，因纽约原油期货升至2014年以来高位；美元兑加元一度下跌0.7%至1.2558加元，为9月7日以来最低水平，伴随一系列投机和交叉盘加元买盘。美元兑加元隐含波动率几乎全线下跌，只有1个月期除外，该期限覆盖加拿大央行10月27日会议。美元兑挪威克朗一度下跌1%至8.5459克朗，为7月以来低点。
    其它货币对方面，澳元兑美元涨0.32%至0.7281；纽元兑美元涨0.30%至0.6969。
    周二前瞻
    

时间	区域	指标	前值	预测值
07:30	日本	9月东京CPI年率(%)	-0.4	-0.1
08:30	澳大利亚	8月商品及服务贸易帐(亿澳元)	121.17	101
08:30	澳大利亚	8月进口月率(%)	3	1
08:30	澳大利亚	8月出口月率(%)	5	-3
16:30	英国	9月Markit服务业PMI终值	54.6	54.6
20:30	美国	8月贸易帐(亿美元)	-701	-706
20:30	加拿大	8月贸易帐(亿加元)	7.78	3.3
22:00	美国	9月ISM非制造业PMI	61.7	59.9
凌晨04:30	美国	截至10月1日当周API原油库存变动(万桶)	412.7
凌晨04:30	美国	截至10月1日当周API汽油库存变动(万桶)	355.5
凌晨04:30	美国	截至10月1日当周API精炼油库存变动(万桶)	248.3

    11:30 澳洲联储公布利率决议
    16:00 欧洲央行管委霍尔茨曼发表讲话
    23:00 欧洲央行行长拉加德发表讲话
    机构观点汇总
    机构前瞻澳洲联储利率决议
    CMC Markets首席市场分析师Michael Hewson：预计澳洲联储利率决议不会有太大变化
    在9月会议上，澳洲联储将每周购债规模从50亿澳元削减至40亿澳元，但也谨慎地不排除经济状况进一步恶化的可能性。同时将购债计划的期限从11月延长至明年2月，反映其担心由于各种封锁措施，任何复苏都可能需要花费更长时间。展望10月利率决议，澳大利亚经济前景并没有明显改善，但这并不令人惊讶，因为许多限制措施仍然存在。这表明此次会议预计不会有太大变化，澳洲联储可能会重申将继续支持经济，一旦疫苗接种率上升、限制措施放松，我们将看到经济反弹。
    澳新银行前瞻澳洲联储利率决议：我们认为，在8月和9月的声明之后，10月的声明将有点无关紧要，因为8月和9月的声明必须处理德尔塔毒株引起的封锁，以及如何应对债券缩减计划。
    美国银行表示逢低买入美元仍是合理之举
    美国银行策略师表示，最近逢低买入美元是一个好时机，因经济减速以及计划中缩减货币刺激正推动投资者撤出风险资产。 一项美元指数9月29日触及年内高点后已经回落了三天；该指数2021年迄今上涨近4％。策略师Ben Randol、Adarsh Sinha和Janice Xue认为，市场对美联储的加息预期仍落后于2024年的点阵图中值。本周的美国非农就业报告只要“避免出现实质性疲软”的情况，就应该会为减码从下个月开始铺平道路。
    虽然减码和加息仍然是货币政策正常化的不同方面，但确认减码仍减少了外汇市场怀疑美联储决心的一个理由。不断上升的通胀压力也势将推动央行走向政策正常化，逢低买入”心态在2021年迄今提振了股市，但波动率上升和债务上限之争可能导致风险资产进一步回调。虽然风险市场的企稳可能引发美元短期内进一步回调，但中期驱动因素依然对美元提供支持。
    财经网站Fxstreet分析师Yohay Elam：英镑熊市即将来临？
    市场可能会忽略与消费相关的信息，而更多地关注两个头条新闻。首先英国首相约翰逊已经表示，不打算通过放宽移民规定来缓解燃油短缺。欧盟公民退出英国运输系统导致加油站汽油耗尽，持续的危机可能会破坏经济复苏。其次，前英国首席谈判代表弗罗斯特将表示欧盟必须放弃与北爱尔兰协议有关的要求。据《每日电讯报》报道，他还将援引脱欧协议第16条采取紧急措施以威胁欧盟。弗罗斯特的言论可能会利空英镑。美联储和英国央行都准备收紧货币政策。然而，其余的一切都对空头有利。