10月11日财经早餐：中美通胀报告出炉，油市三大月报来袭

　　本周(10月11日-10月17日当周)将迎来包括中美通胀报告在内的多个重磅经济数据，具体而言，包括中国CPI、PPI和进出口数据，美国CPI、PPI、零售销售等重磅经济数据，央行方面，美联储将公布9月货币政策会议纪要，美联储多位票委和欧洲央行官员讲话，原油市场方面，OPEC、EIA和IEA都将公布原油市场月度报告。

    周一(10月11日)美国和加拿大因感恩节休市一天，中国台湾证券交易所因“双十节”补休休市，市场交投料清淡。中国可能会出炉9月份社会融资规模和新增人民币贷款数据，投资者需要予以留意。

　　由于周一美国休市，受此影响，本周的API原油库存数据和EIA原油库存数据均延迟一个交易日公布，API原油库存将于北京时间10月14日凌晨4:30出炉，EIA原油库存数据将北京于10月14日23:00公布。

　　本周市场热点

　　① 周一中国9月社会融资规模数据可能出炉，2021年FOMC票委、芝加哥联储主席埃文斯在一场颁奖典礼上作介绍性发言。

　　② 周二(10月12日)英国9月失业率、美国8月职位空缺，韩国央行公布利率决议，美国众议院对临时提高债务上限法案进行投票表决，欧洲央行首席经济学家连恩发表讲话，2021年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克就通胀发表讲话。

　　③ 周三(10月13日)中国9月贸易帐、美国9月CPI、美联储会议纪要、EIA和OPEC月报。

　　④ 周四(10月14日)中国9月CPI和PPI、美国9月PPI数据，英国央行货币政策委员曼恩发表讲话，2021年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克就经济包容性增长发表讲话，2021年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话。

　　⑤ 周五(10月15日)美国9月恐怖数据，费城联储主席哈克就经济前景发表讲话。

　　本周假期提醒

　　周一美国和加拿大因感恩节休市一天，中国台湾证券交易所因“双十节”补休休市，周四香港证券交易所因重阳节休市一天。

　　周一盘初行情

    上周回顾

　　【持续疲软，美国9月新增就业仅19.4万】美国劳工部8日发布数据称，美国9月非农部门新增就业岗位19.4万个，失业率环比下降0.4个百分点，至4.8%。延续8月份远低于市场预期的颓势，这是美国连续第二个月新增就业人数徘徊在20万左右。数据显示，美国9月非农部门就业状况低迷的最大原因是政府部门大幅减少雇佣。政府部门减少的12.3万个岗位，掩盖了美国9月在专业和商业服务、零售业以及运输和仓储业等领域的小幅增长。

　　【前美国财长萨默斯：美国失业率现在低于“自然”失业率】美国前财长萨默斯称，新冠疫情所引发的美国就业市场变化，意味着失业率尽管仍高于疫情前趋势，但可能已经低于会触发通胀的水平。鉴于疫情后的巨大结构性变化，美国可能已经推动失业率低于自然失业率水平。萨默斯表示：“我们有很多需求。但我们没有那么多供应……这就是失业率下降幅度超过人们预期的原因。这也是工资增长远高于人们预期的原因。”鉴于利率“远低于”美联储官员估计的2.5%的中性水平，并且失业率可能低于其自然失业率，这样的组合除了大幅推升通胀之外，不会带来任何东西。萨默斯还重申了自己的观点，即“市场并未完全反映利率迅速攀升这一尾部事件的风险”。

　　【欧洲央行管委：是时候考虑退出刺激措施了】欧洲央行管委Pierre Wunsch表示，到了某个时候，我们需要退出货币和财政刺激措施，这种退出将是艰难的，因为是做减法，而不是做加法。现在的主题是退出，这条路不会平顺，通胀率将高于我们上次的预测，有关通胀部分是暂时性的说法是正确的。有时我认为我们过于关注这一点了，通胀只是暂时的，我们应该向市场传达的信号是，我们希望政策能够奏效，通胀率在某个时候回到2％。我认为这个过程会比6个月前我们想象的来的更快。另一位欧洲央行管委Peter Kazimir表示，目前，我们是财政部长最好的朋友，但肯定不会永远持续下去。

　　【美参议院就紧急债务上限延长至12月初已达成一致】当地时间10月7日，美国参议院多数党领袖查克·舒默(Chuck Schumer)宣布，参议院已就将紧急债务上限延长至12月初的协议达成一致意见，该协议将防止美国政府在10月中旬出现国债违约。舒默表示希望能在当日完成相关工作。他说：“我们已达成协议，将债务上限延长至12月初，我们希望能在今天尽快完成这项工作。”

　　【波罗的海干散货运价指数续刷13年新高】因需求强劲推动海岬型船运价指数走高，波罗的海干散货运价指数周四上涨3点或0.1%，至5650点，续刷2008年9月以来最高水平。海岬型船运价指数上涨10点或0.1%，至10485点，刷新逾13年高位。海岬型船日均获利上涨83美元，至86953美元。巴拿马型船运价指数下跌19点或0.5%，至3884点，为三周来最低水平。巴拿马型船日均获利下降177美元，至34953美元。超灵便型船运价指数上涨16点，至3404点，创一个多月以来的新高。  

　　【俄罗斯总统普京表示，为了应对能源紧张，俄罗斯正在增加对欧洲的天然气供应，包括通过乌克兰向欧洲供应天然气，并准备在价格飙升的情况下稳定市场】 

　　【美国考虑释放紧急石油储备，以遏制油价飙升】在美国加油站汽油平均价格徘徊在3.19美元/加仑(7年来最高)的情况下，白宫担心，燃料成本的上涨可能会在明年中期选举前损害其政治前景。美国能源部长Granholm在谈到从美国国家战略石油储备中释放原油供应时说：“这是一个正在考虑的工具。”分析师认为，释放原油供应可能会稳定石油市场，并拉低油价。Granholm也不排除禁止原油出口。她在英国《金融时报》能源转型战略峰会上表示：“这是我们尚未使用过的工具，但也是一种工具。” 

　　【鲍威尔遭沃伦抨击 但获越来越多共和党参议员支持】尽管遭到民主党参议员沃伦的尖锐批评，但美联储主席鲍威尔得到了参议院银行业委员会多半共和党人的支持，可能有助于他赢得第二个美联储主席任期。爱达荷州参议员Mike Crapo周二表示，若美国总统拜登提名鲍威尔连任，他将投赞成票。包括他在内，参议院银行业委员会12名共和党人中已有七人表示支持鲍威尔。越来越多共和党人支持鲍威尔，可能意味着即便少数民主党人反对他连任，对他的提名也可能轻松获得参议院确认。白宫发言人Karine表示，拜登仍对鲍威尔抱有信心。 

　　【欧洲五个国家围绕能源价格问题发布联合声明】 法国、西班牙、捷克、希腊、以及罗马尼亚呼吁欧盟调查天然气市场。欧洲国家的部长们呼吁采取共同的方式来应对能源成本。

　　【OPEC+联合部长级监督委员会(JMMC)：建议继续按原计划每月增产40万桶/日；OPEC+下一次会议定于11月4日召开】

　　全球主要市场行情一览

    美国股市下跌，美债收益率上涨，此前公布的疲软的非农就业数据影响了市场对美联储政策路径的预期。标普500和纳斯达克100指数震荡下行，数据显示9月新增就业人数远逊预期。虽然该报告不太可能阻止美联储下个月宣布减码，但料将消除提前加息的压力。

　　9月非农就业数据创下年内最慢增长，8月数据被向上修正。与此同时，9月失业率降至4.8％，平均时薪跃升。摩根大通的美债策略主管Jay Barry表示，我们不认为这会影响美联储减码购债，在就业市场仍有闲置劳力的情况下，货币政策收紧之日仍然很遥远。

　　股市在上周五难以确定方向。市场波动剧烈，交易员在低点买入。TD Ameritrade首席市场策略师JJ Kinahan表示，逢低买入心态占据主导地位。

　　贵金属与原油

　　金价上周五冲高回落，现货黄金收报1757.13美元/盎司，几乎回吐日内涨幅，盘中一度大涨1.46%，刷新9月22日以来高点至1781.41美元/盎司。尽管美国就业数据疲软，使美联储在年底前开始缩减货币刺激的决定变得复杂化，但美国国债收益率上涨导致黄金价格涨幅收窄。

    非农数据公布后美元下跌，美债收益率最初下跌后转为走高，基准10年期国债收益率升至1.6％。

　　Ava Trade首席市场分析师Naeem Aslam在一份报告中表示，非农就业数据清楚地表明，由于美国劳动力市场“仍然非常脆弱”，目前没有必要减码刺激。数据重创了美元指数，推高了金价。

　　不过，非农就业报告中有一些因素显示并非特别悲观。麦格理集团的金属策略主管Marcus Garvey表示，就业报告仍足以使美联储继续推进减码，尤其是数据不佳很大程度上是因为政府就业人数下降，而非民间就业。

　　现在投资者关注焦点将转向美联储官员本月晚些时候的演讲，以评估他们对就业报告的反应。

　　美国原油期货自2014年11月以来首次突破每桶80美元，因在全球能源危机提振需求之际，OPEC+产油国仍保持偏紧的供应。纽约WTI原油期货周五上涨1.3％，盘中一度升破80美元关键心理关口。美国基准油价连续第七周上涨，为去年12月以来最长连涨。

    上周有许多迹象显示供应仍将受到限制，沙特阿美公司表示，全球天然气短缺已经在提振发电和供暖的石油需求；美国能源部称，“目前”没有动用石油储备的计划。

　　澳新银行表示市场紧缩可能会对第四季度原油价格施加进一步上行压力，并将短期油价目标提高至90美元/桶。天然气和动力煤价格上涨可能会导致对石油的需求增加，随着全球交通限制的缓解，运输燃料需求将进一步复苏，大部分需求增长将来自亚洲。

　　外汇

　　美元上周五小幅下跌，几乎没有受到令人失望的美国就业报告的影响，交易员押注这些数据不会动摇美联储最早在11月开始缩减资产购买规模的计划。

    美元指数尾盘跌0.09%，报94.13，10年期美债收益率升上1.60%关口，美国10年期盈亏平衡通胀率升至2.69%，为5月以来最高水平，随后回吐涨幅。美国劳工部上周五发布的就业报告显示，9月非农就业岗位增加19.4万个。分析师表示，增幅较小的事实可能会降低人们对经济增长在第三季明显大幅放缓后迅速加速的预期，但不太可能阻止美联储最早在11月启动减少每月债券购买规模的进程。

　　道明证券高级外汇策略师Mazen Issa指出，整体数据不及预期，但潜在细节并没有那么可怕，因此，最终还是符合美联储下个月宣布缩减量化宽松的预期。

　　BK Asset Management董事总经理Kathy Lien表示，我认为，美联储非常明确地表示，他们不需要一份超级强劲的就业报告才能在11月缩减资产购买规模，因此，尽管你看到美元略有回调，但我认为美联储仍在这一轨道上。令人失望的就业数据可能导致美元下跌，但任何此类疲软都可能是转瞬即逝的。Issa认为市场将需要更多有说服力的证据，仅仅是一份偏疲软的就业报告，不能让市场消化美联储将把行动时间推迟到2022年末和2023年之后。

　　    

　　欧元兑美元涨0.15%至1.1569，部分受周末前空头回补支撑；法国农业信贷银行G-10外汇研究主管Valentin Marinov表示，欧元兑美元“看起来被低估了”。

　　日元触及2019年4月以来最低盘中水平，美元兑日元一度上涨0.56%至112.25日元。

　　美元走软扶助英镑持稳，英镑本周收高0.51%，创五周来最佳周度表现，升息预期盖过了对燃料危机和劳动力短缺的担忧。

　　随着油价大涨，美元兑加元一度跌0.79%至1.2452,突破200日和100日移动均线，触及7月30日以来低位，此前该国就业报告显示新冠疫情期间失去的300万就业已尽数恢复。Monex的Simon Harvey称，该数据印证了对加拿大央行将在10月会议决定减码的预期。

　　澳元兑美元跌0.04%至0.7309；纽元兑美元涨0.20至0.6939。

　　国际财经资讯

　　【OECD：经合组织成员国平均CPI自去年12月以来连续8个月上涨】

　　据经合组织(OECD)10日发布的统计数据，成员国今年8月的居民消费价格指数(CPI)同比上涨4.3%，韩国CPI涨幅为2.6%，在38个成员国中排名第24位。经合组织成员国平均CPI自去年12月以来连续8个月上涨。8月CPI上涨在很大程度上受到了能源价格猛涨18%的影响。这是自2008年9月后近13年以来的最高涨幅。

　　【英国筹措与海湾合作委员会六国进行自由贸易谈判】

　　①当地时间9日，英国政府表示，英国和海湾合作委员会的六个国家已开始就自由贸易协定进行初步谈判，进一步加强英国脱欧后的国际贸易地位；②英国国际贸易大臣安妮-玛丽·特里维廉表示，与海湾合作委员会的贸易协定是一个巨大的机会，可以在英国企业不断增长的市场中实现贸易自由化，并加深与一个对英国战略利益至关重要地区的关系。(央视)

　　【阿根廷与巴西就降低南方共同市场组织对外关税达成一致】

　　当地时间10月8日，正在巴西访问的阿根廷外长卡菲罗与巴西外长弗兰萨会晤后发表联合声明宣布，作为南方共同市场组织(南共市)成员国，阿巴两国政府就下调该组织共同对外关税10%达成一致。(央视新闻)

　　【黎巴嫩媒体：该国因完全断电陷入“至暗”时刻】

　　“黎巴嫩陷入‘至暗’时刻。”据黎巴嫩LBCI电视台报道，黎巴嫩最大的两个发电站9日因燃料短缺而关闭，导致整个国家陷入一片黑暗之中。另据俄罗斯卫星通讯社，黎巴嫩国家电力公司(EDL)9月曾发布警告，由于燃料储备耗尽，或者自身无法确保电网稳定，将全面彻底停电。该公司宣布，它已经用尽了它能采取的所有方案和能实施的所有预防措施。但由于态势已经超出了自己的控制能力，它再也无法提供最低限度的供电。(环球网)

　　【英国国家电力公司：今年冬季停电风险增加】

　　英国《卫报》7日援引英国国家电力公司的消息报道称，英国工厂和家庭今年冬季停电风险增加。报道称，虽然电力系统有足够的储备供应，但现状比7月预测的糟糕，部分归因于从法国进口电力的一条海底高压电缆遭遇火灾。预计，经由该电缆的电力供应到明年3月最多恢复一半。《卫报》还报道说，今年年初以来，已有12家电力供应商倒闭，预计到年底前更多供应商将陷入绝境。(央视新闻)

　　【最近一周投机客美元净多仓创2019年6月来最高】

　　①据美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的数据，最近一周投机客持有的美元净多仓规模飙升至逾两年高位。②截至10月5日当周，美元净多仓规模增至228.9亿美元，之前一周为163.7亿美元。美元仓位已经连续12周保持净多仓，此前连续16个月呈净空仓。③芝加哥国际货币市场(International Moary Market)的美元仓位是根据日元、欧元、英镑、瑞郎、加元和澳元这六种主要货币的净仓位计算得出的。④涵盖美元兑纽元、墨西哥披索、巴西雷亚尔和俄罗斯卢布这几种货币净仓位的广义指标显示，最近一周美元净多仓为225.35亿美元，之前一周为153.3亿美元。

　　【多因素促棉价创近10年新高】

　　近期郑棉主力合约价格呈现一波高潮走势，近8个交易日，累计涨幅达22.44%，截至10月8日，报收21255元/吨，创下近10年新高。中国国际经济交流中心经济研究部副部长刘向东表示，此次棉花上涨受多重因素影响，主要是供需失衡所致。国内受棉花种植面积下降和天气因素的影响，而全球棉花供应也受到厄尔尼诺天气等因素影响有所减产，叠加航运物流受阻和海运费涨价，造成棉花贸易的成本大幅上涨。同时，棉农惜售观望情绪渐起，抢收囤积、投机炒作等行为也助涨了棉花价格。(证券日报)

　　国内财经资讯

　　【网易捐赠2000万元 紧急驰援山西救灾】

　　国庆假期以来，山西暴雨灾情一直牵动亿万群众的心。10月9日，国家减灾委、应急管理部启动了IV级救灾应急响应。为全力驰援抗灾，网易公益基金会决定捐赠2000万元驰援灾区，用于当地紧急物资采购、群众安全保障及灾后重建等。

　　【国家发改委：自2021年10月9日24时起，国内汽、柴油价格(标准品，下同)每吨分别提高345元和330元】

　　【油价年内第13次上调要来，加满一箱油或多花11.2元】

　　今天(9日)24时，国内新一轮成品油调价窗口将开启。多家机构预计，本轮调价周期国内油价大概率将上调，这将是今年以来第13次上涨。隆众资讯测算，截至10月7日，原油综合变化率为6.76%，对应上调幅度为270元/吨。卓创资讯测算，截至10月7日收盘，国内第9个工作日参考原油变化率为7.15%，预计汽柴油上调315元/吨。