刘格菘加仓4亿元！这只储能龙头股三季报出炉

　　10月28日晚间，阳光电源发布三季报，第三季度公司实现营业收入71.63亿元，同比增长44.23%；归属于上市公司股东的净利润7.48亿元，同比下降0.19%。

　　值得注意的是，在阳光电源十大流通股东名单中，刘格菘管理的3只基金分列第7、8、9大流通股东，相比上期合计增持274.08万股。

　　刘格菘表示，随着产业政策不断调整，资源品价格快速上涨的局面可能已经接近尾声，但未来提高生产过程中绿色能源的比例已经成为不可逆的趋势，他预计光伏、储能、新能源汽车等高端制造业的需求可能会迎来较长一段时间的“黄金成长期”。

　　第三季度净利润同比下降

　　阳光电源三季报显示，2021年前三季度，公司实现营业收入153.74亿元，同比增长29.09%；净利润为15.05亿元，同比增长25.89%；扣非后净利润为14.52亿元，同比增长33.95%。

　　其中，2021年第三季度，公司实现营业收入71.63亿元，同比增长44.23%；净利润为7.48亿元，同比下降0.19%；扣非后净利润为7.32亿元，同比增长8.76%。

　　来源：阳光电源三季报

　　2021年半年报显示，阳光电源主要围绕光伏逆变器、风电变流器、储能、电站投资开发四方面开展工作。其中，在光伏逆变器方面，目前公司已在海外建设了20+分子公司，全球五大服务区域，200+服务网点，签约数个GW级逆变器订单，在海外光伏投资巨头中占有率遥遥领先。

　　浙商证券研报认为，2020年公司光伏逆变器全球出货35GW，市占率27%。中国厂商市占率稳步提升，叠加龙头效应强化，产品技术成熟，市场格局基本确定。新进入者面临产品认证、渠道搭建与客户培养三大壁垒，短期难以对格局形成扰动。公司全球销售网络加速建设、扩产有序进行，市占率提升确定性大。

　　此外，在风电变流器方面，阳光电源持续开拓风储业务及风电后市场运维业务，2021年上半年，公司风电变流器发货量持续增长。在储能方面，公司储能业务高速增长，1500V全场景储能系统解决方案降本增效显著，成为当前光储平价上网压力下，新能源+储能实现规模化发展的关键支撑技术，全球储能发货量实现大幅增长。在电站投资开发方面，公司坚持“技术+市场”双轮驱动，截至2021年上半年，阳光新能源业务已覆盖国内30个省、自治区和直辖市，布局东南亚、澳洲、南美等10多个国家，全球累计开发建设光伏、风电项目超1800万千瓦。

　　刘格菘大手笔加仓

　　在阳光电源十大流通股东名单中，广发基金、天弘基金等公司旗下产品均有现身。

　　其中，最引人注意的是刘格菘，旗下掌管的3只基金广发双擎、广发科技、广发创新基金分列第7、8、9大流通股东，分别持有969.98万股(0.88%)、947.82万股(0.86%)、824.89万股(0.75%)。三只基金合计持股2742.69万股，持股占比2.50%。对比2021年半年报，刘格菘在今年三季度分别增持104.61万股、157.84万股、11.63万股，相比上期合计增持274.08万股。按9月30日收盘价148.38元计算，加仓市值约4.07亿元。

　　三季度，刘格菘配置的光伏股不止阳光电源一只。截至三季度末，上述3只产品的前十大重仓股中，均增持了隆基股份，且持有比例较高。此外，刘格菘减持了亿纬锂能。

　　刘格菘在三季报中指出，2021年三季度，与资源品价格上涨相关的周期性行业成为市场表现最好的行业。多年的供给侧改革与严格的环保政策下，落后产能的不断退出，叠加碳减排背景下高能耗行业整体进一步压减产能，导致在需求有增长的上游资源品价格上涨。

　　刘格菘表示，随着产业政策不断调整，资源品价格快速上涨的局面可能已经接近尾声，但未来提高生产过程中绿色能源的比例已经成为不可逆的趋势，预计光伏、储能、新能源汽车等高端制造业的需求可能会迎来较长一段时间的“黄金成长期”。从竞争格局上看，国内上述新能源行业已经具备了“全球比较优势”：产业链各个环节均有技术、成本领先的全球龙头；产业集群效应带来的综合成本优势突出；工程师红利远未结束；国内疫情防控的制度优势，带来稳定的供给。基于上述供需两方面原因，在三季度增加了光伏、新能源汽车、储能等方向的资产配置。