Taper真的要来了！？美元美股“涨”声欢迎、黄金知趣回落 警惕这一幕恐引发美元下挫

　　周二(11月2日)，美联储开启为期两日的货币政策会议，市场普遍预计美联储将宣布缩减购债规模，美元指数受到提振上涨，日内最高触及94.14；随着美元回升，现货黄金下滑至1790美元下方；美股三大股指继续高歌猛进，其中道指和标普500指数再次创下盘中新高。值得注意的是，由于市场已经普遍预计美联储将开始缩表，眼下正密切关注有关加息的线索，如美联储打压加息预期，美元指数恐遭到打压下跌。

　　美联储周二开始召开为期两天的政策会议，预计将宣布开始缩减在新冠疫情开始时实施的大规模资产购买计划，美元因此小幅走高。

　　近几周，投资者已消化了各国央行收紧政策的浪潮，他们押注政策制定者对通胀上升的担忧足以终结疫情时期的宽松政策。

　　本周，金融市场将迎来多家央行的政策会议。澳洲联储周二的语气比投资者预期的更为鸽派，澳元因此走软。美联储将在周三宣布其政策决定，英国央行也将在周四宣布。

　　美联储周三预计将批准缩减每月1200亿美元债券购买计划的计划，而投资者也将关注有关利率的评论以及近期通胀飙升的持续程度。

　　“这次(会议)将是一件相对重大的事情，”芝加哥Kingsview Investment Management投资组合经理Paul Nolte表示。“我们预计会听到缩减债券购买规模的下滑趋势。”

　　投资机构Columbia Threadneedle指出，美联储可能会加快缩减购债规模，比如每月削减300亿美元的购债规模，而非预期的150亿美元，以便更快地加息。更快的情景还包括强调通胀势头可能需要美联储作出回应的措辞。10年期美债收益率已经走高，但收益率曲线趋于平缓，而2年期利率波动仍是利率空间中最大的错位。人们对美联储将按兵不动已经失去了信心(这一过程从9月的会议就已开始)。

　　经济学家Anna Wong撰文称，本次美联储会议几乎肯定会宣布开始缩债，包括缩债的速度、时机和组成等关键细节。在我们看来，美联储很可能在11月中旬或12月中旬之间启动缩债，但鉴于物价和工资方面的数据高企，我们倾向于认为其将于11月中旬开始缩债。新闻发布会上没有提及的内容将是关键。委员会料不会引入任何定义达到充分就业的门槛。委员会也不会有关于对于开始缩债后何时加息的措辞。相反，其将保留在明年年中左右缩债完成后立即加息的选项。预计加息将在2022年第三季度开始。

　　美国10月份就业情况报告将于周五公布。该报告中主要的非农业就业人数料增加45万人，9月报告中为增加19.4万人。

　　Oanda高级市场分析师Edward Moya表示:“通胀失控、迫使央行采取行动的主题正在显现。”

　　美市盘中，衡量美元兑一篮子货币的美元指数延续涨势，并刷新日高至94.14，较日低拉升超30点。

    (美指30分钟走势图，来源：FX168)

　　市场已经完全消化了美联储预计将宣布的缩减购债计划，并将寻找美联储何时开始升息的任何线索，类似于上周欧洲央行的会议。

　　“美联储可能会比欧洲央行更好地抑制升息预期，因此我预计，尽管美联储缩减购债规模，尽管收益率可能下意识走高，但美元可能会收低，”Moya表示。

　　随着美元回暖，现货黄金承压下跌。美联储公布利率决议之前，市场情绪保持谨慎。

　　美市盘中，现货黄金价格下跌近0.3%，交投于1788美元一线，日内维持在10美元波动区间内。

    (现货黄金30分钟走势图，来源：FX168)

　　德国商业银行大宗商品分析师Carsten Fritsch表示:“今天市场的主题是美联储，仅此而已。”

　　“我预计美联储将宣布开始逐渐减少购债，但我预计他们不会给出具体的加息时点，这可能引发一些失望情绪，因为市场参与者正期待一些更具体的消息，这将推动黄金升向1800美元甚至远高于这一水平。”

　　标准普尔500指数创下历史新高，原因是强劲的企业财报给投资者带来了年底反弹的信心。

　　道琼斯指数上涨约160点，创下盘中高点。标准普尔500指数上涨0.4%，创下盘中新高，以科技股为主的纳斯达克综合指数上涨0.3%。这三个平均指数周一均以历史新高收盘。小型股基准股指罗素2000指数继周一暴跌2.6%后上涨0.1%。

    (图源：CNBC)

　　美国三大股指在周一常规交易时段均创下盘中新高，且收于纪录高位，因投资者继续押注年底反弹，尽管存在供应链问题、新冠疫情风险以及美联储即将暗示将缩减部分刺激措施。美联储为期两天的会议于周二开始。

　　美国银行指出，自1936年以来，标准普尔500指数11月平均上涨1.1%，12月平均上涨2.3%。该公司指出，一年中最后一个月有79%的时间上涨。然而，美国银行持谨慎态度。

　　该行美国股票和量化策略主管Savita Subramanian写道:“我们继续认为未来存在下行风险。”“尽管有7%的强劲涨幅，但2021-22年的每股收益基本保持不变，这表明向上修正周期可能已经见顶。”

　　好于预期的企业财报推动美国股市平均水平在10月份收于纪录高点，标准普尔500指数和纳斯达克指数创下自2020年11月以来的最佳月份表现。

　　FactSet的数据显示，截至周一晚间，标准普尔500指数成份股公司中有55.8%公布了季度财报，其中82%的公司收益超过预期。

　　据CNBC，推特CEO多西等亿万富翁和拥有100万美元以上资产的个人投资者对通胀的担忧在加剧。

　　据摩根士丹利旗下的E-Trade Financial对百万富翁投资者进行的调查显示，他们对通胀越来越感到担忧。

　　E-Trade投资策略总经理Loewengart表示，看到乐观情绪有所下降。经济复苏出现了一些问题，这抑制了看涨情绪。乐观程度指标从今年第三季度的65%下降到本季度的52%。这是自去年第二季度以来最低的看涨水平。