11月6日财经早餐：风险意愿改善，美元从逾一年高位回落，黄金逼近1820创近二个月新高

　　周五(11月5日)美元与美债收益率一道走低，10年期美债收益率自10月初以来首次跌破1.5％，美国股市所有主要基准指数均创下纪录高位，部分原因是就业数据创出夏季以来最佳水平。随着美元回落、美债收益率近期大跌，黄金期货价格收在每盎司1800美元上方，创下自9月初以来的最高收盘价。美油尾盘涨近3%，收报81.17美元/桶，在需求接近达到疫情前水平的情况下，OPEC+产油国拒绝了美国加快增产的呼吁，引发了新一轮的供应担忧。

    商品收盘方面，COMEX 12月黄金期货收涨1.3%，报1816.80美元/盎司，本周累计上涨大约1.8%；WTI 12月原油期货收涨2.46美元，涨幅3.12%，报81.27美元/桶；布伦特1月原油期货收涨2.20美元，涨幅2.73%，报82.74美元/桶

　　 

　　美股收盘情况：标普500指数上涨0.4%，报4697.53点；道琼斯工业平均指数上涨0.6%，报36327.95点；纳斯达克综合指数上涨0.2%，报15971.59点；纳斯达克100指数上涨0.1%，报16359.38点；罗素2000指数上涨1.4%，报2437.083点。

　　全球主要市场行情一览

    美国股市走高，由于美国公布强劲非农就业数据，加之辉瑞新冠口服药效果显著，那些最能从美国经济复苏中受益的企业股价上扬。所有主要股指均攀升至纪录高位，标普500指数连续第五周上涨，创下2020年8月以来周连涨纪录。工业和大宗商品股跑赢科技股，但纳斯达克100指数仍连续第10天走高。

　　美国劳动力市场10月重返正轨，非农就业人数超出预期，表明随着疫情的影响减弱，数以百万计的职位空缺得到填补。非农就业人数增加531000，此前两个月数据也被大幅上修。失业率降至4.6％，劳动力参与率持平。平均时薪与预期相符，创2月以来最大涨幅

　　美国就业增长加快10月份新增非农就业人数超过预期。

　　骏利亨德森的研究主管Matt Peron表示，强劲的就业报告表明疫情导致的经济放缓确实是短暂的，预示经济扩张势头良好，而且还能在未来几个月保持下去，这推动对企业盈利和经济敏感的板块走高。

　　贵金属与原油

　　现货黄金周五涨逾1%，创9月7日以来新高至1818.38美元/盎司，主要央行本周对利率的鸽派态度提振了对避险黄金的需求。本周，央行的声明帮助黄金扭转了稍早的跌势，周线上约涨1.96%，创下8月底以来的最大单周涨幅。

    经纪公司OANDA高级市场分析师Edward Moya表示，对数据的反应有限表明，尽管就业市场报告强劲，但不会改变美联储主席鲍威尔本周发出的信号。

　　美联储周三坚持其观点，认为通胀将是“暂时的”，可能不需要迅速加息。随后，英国央行出人意料地维持利率不变。

　　原油收窄周跌幅，美油一度涨逾3%，刷新日高至81.80美元/桶，因沙特提高全球原油出口价格，且美国对释放战略石油储备仍然心态犹豫。

    周四OPEC+拒绝扩大增产力度，把应对高油价的皮球踢回给了美国总统拜登。

　　CIBC Private Wealth Management的高级能源交易员Rebecca Babin表示，目前市场的关注焦点仍然是美国会对昨天OPEC+会议做何反应，沙特阿美提价表明沙特认为需求仍在改善，特别是在亚洲。

　　随着包括美国、中国在内的主要经济体从疫情中复苏，油价今年升至多年高点，BP Plc估计全球需求已经超过疫情爆发前的1亿桶/日。

　　周五早些时候，美国能源部长Jennifer Granholm称政府正在考虑从战略储备中释放石油的可能性，但交易员警告说，由此带来的油价跌幅可能不会像白宫预期那样大。

　　外汇

　　美元周五跳涨至逾一年高位，此前数据显示美国10月就业增长强于预期，但尾盘略有回落，因风险意愿改善，且股市上扬。

    美元指数跌0.12%至94.22，在就业报告发布后上涨至94.634，为2020年9月25日以来的最高水平。美元本周仍上涨了约0.1%，这周的一系列央行会议迫使投资者重新设定了加息预期。

　　随着夏季这波新冠疫情带来的阻碍消退，上个月非农就业岗位增加了53.1万个，超过了预测的45万个。8月和9月的数据向上修正，显示这两个月合计多增加了23.5万个就业岗位。

　　Hargreaves Lansdown的Susannah Streeter写道，虽然收入同比增长近5％，凸显了对薪资通胀的担忧，但这些数据不太可能足以让美联储改变逐步减码的计划。

　　BMO Capital Markets资深分析师Sal Guatieri表示，美国就业报告的一个疲软点是参与率持平，美联储可能被迫比预期更快采取行动。这一趋势可能决定美联储的政策走向，因为参与率持续疲弱只会助长失业率下降，这很可能导致缩减购债规模的步伐加快，以及更早加息。

　　欧元兑美元触及2020年7月以来的最低水平，受到欧元区与美国货币政策分化的拖累，但后来收窄了跌幅，欧元兑美元尾盘上涨0.12%，报1.1568。

　　Brown Brothers Harriman的Win Thin表示，尽管有不同意见出现，但欧洲央行仍将是最后一批收紧货币政策的央行之一。辩论会很激烈，但我向你保证，拉加德不想成为历史上第二位来自法国、并且过早收紧政策的欧洲央行行长。

　　英镑兑美元一度下跌0.56%，触及1.3424美元的一个月新低，纽市尾盘基本较上一交易日持平。英国央行行长贝利周五表示，央行将关注就业数据来决定何时加息；英债收益率全线下跌。

　　野村Jordan Rochester称，短线看，英镑应该在1.34美元，欧元兑英镑应该在0.86英镑，因为汇率会向实际利差所暗示的水平移动，我预计，下周俄罗斯的天然气出口将令人失望，英国实际利率可能再次下降，推动英镑跌破1.34美元的支撑位。

　　本周稍早，尽管面临通胀压力，澳洲联储仍坚持鸽派立场，维持利率不变。澳元兑美元扭转了隔夜跌势，报0.7400，但本周下跌1.6%左右。纽元兑美元涨0.20%至0.7118。

　　国际要闻

　　【美国10月失业率降至4.6%】美国劳工部5日公布的数据显示，美国10月份失业率环比下降0.2个百分点至4.6%，非农部门新增就业人数为53.1万，超过市场普遍预期。数据还显示，美国10月非农部门新增就业增长超过市场普遍预期。自去年4月以来，美国非农就业人数已增加1820万，但仍低于疫情前水平。分析人士认为，美国就业市场超预期复苏缓解了外界对美国通胀上涨、劳动力严重短缺以及经济增长放缓可能抑制就业增长的担忧。但值得注意的是，在劳动力需求强劲的大环境下，美国劳动力供应仍然疲弱，劳动力增幅难以满足企业招聘需求，凸显美国就业市场供需不匹配的结构性问题。

　　【美国堪萨斯联储主席George：价格压力不断扩大，这可能导致高通胀的问题将持续到2022年。随着供应链的恢复和需求的缓解，有理由预计通胀最终会缓和。但也很明显，通胀长期升高的风险已经增加】

　　【沙特上调12月销往所有地区的石油官方售价】沙特将12月销往地中海的阿拉伯轻质原油价格定为贴水0.3美元/桶，将销往亚洲的轻质原油定价较阿曼/迪拜升水2.7美元/桶。

　　【众议院将于周五表决基础设施法案 推迟表决逾1.75万亿美元支出法案】美国众议院议长佩洛西安排周五就5500亿美元的基础设施法案进行投票表决，但推迟表决规模更大的税收和支出法案。众议院民主党人尚未就逾1.75万亿美元的税收和支出法案达成共识，可能在一周休会期结束后再投票表决是否通过该法案。不过，众议院将在周五围绕该法案进行程序性投票，以便晚些时候进行下一步投票。

　　【交易员：拜登释放战略石油储可能无法打压汽油价格】美国能源部长Jennifer Granholm表示，在OPEC+拒绝更快速增产的呼吁后，拜登“正在考虑”释放战略石油储备。但交易员警告称，油价跌幅可能不会像白宫预期的那样大。从政府储备中释放出来的可能是含硫原油。高硫原油不受炼油企业欢迎，而且投放的原油数量可能也不足以重创油价。

　　国内要闻

　　【央行罕见月初大额逆回购 本月大概率等额对冲MLF】苏宁金融研究院宏观经济研究中心副主任陶金认为，央行本月可能对本月到期的两笔MLF进行一次性对冲，规模大概率为等量、足额续作，即10000亿元，如此来避免在政府债券集中发行的情况下，MLF到期对中长期流动性的额外冲击。同时，操作利率大概率不会调整，一方面，当前降低利率以促进信贷主动明显扩张的必要性不大；另一方面，实体经济融资成本因为信贷扩张和融资需求相对较小，已经在持续下降，主动降息的必要性不大。(证券日报)

　　【私募CTA策略产品业绩来了！未来看好这些领域】私募排排网数据显示，截止10月底，今年来有业绩记录的2263只期货私募基金年内整体收益为11.60%，其中1691只基金实现正收益，占比为74.72%。实现正收益的1691只基金中，26只基金收益翻倍，339只基金收益超20%。涨停又跌停，近期，钢铁、煤炭等能源商品期货暴涨暴跌，上演“过山车”行情。对此，大多私募分析，前期是供需关系造成的暴涨，而后受政策扰动大幅回调。但也有私募认为，这和全球流动性泛滥及投机行为推高有关。而后，随着政策的推出，商品板块将以震荡行情为主，投资者要注意流动性和政策风险，切忌追涨。展望后市，黑翼资产认为，商品还会持续震荡的行情，可以重点关注顺周期行业，尤其是流动性较好的大品种，比如金属、化工品等。(中国基金报)