“只是一个开始”！全球市场的大幅抛售很快到来？黄金新一轮破位逼近

周三(9月15日)欧市盘中，市场风险情绪降温，欧美股市多数走低，投资者仍然在消化美国8月CPI数据趋缓，以及受到delta变异毒株冲击引发的经济复苏担忧。汇市方面，美元指数下跌，最低跌至92.43；欧元、英镑等G10货币悉数反弹走高，欧元最高1.1831；现货黄金维持在1800关口上方左右。分析认为，今天英国公布了创下的通胀数据，这也使得市场情绪受到一定的冲击！

欧美股市：Yahoo finance报道指出，欧洲股市周三上午开盘走低，英国宣布出现自1997年有记录以来最大的月度通胀升幅。截至收盘，欧洲股市主要股指走势如图所示：

(图片来源：CNBC)

衡量通货膨胀的消费者价格指数(CPI)从英国央行设定的目标7月份的2%飙升至8月份的3.2%。这一上涨的部分原因是英国政府去年8月推出的“外出就餐帮助”(Eat Out to Help Out)计划大幅压低了食品价格。

但这也是由于食品、汽油和汽车等大宗商品价格的上涨，这些价格似乎将持续上涨。英国央行预计，到今年年底通胀率将达到4%，一些投资者预计明年利率将大幅上升。

“消费者支付的价格已经远高于目标，但英国制造商购买和销售的商品价格也上涨了5.9%，这对英格兰银行的政策制定者来说将是一个考验。”Hargreaves Lansdown资深投资和市场分析Susannah Streeter说。

“几个月来，央行MPC成员一直在强调价格上涨应该是暂时的。但随着生产者价格指数飙升，运输成本几乎没有下降的迹象，大宗商品价格上涨，高通胀的持续时间可能将更加长久。”

美股期货方面：在周二下下跌之后，美国股指期货温和上涨。Yahoo finance指出，尽管数据显示，美国的CPI年率增幅率从13年高点回落，但物价仍高于疫情前。

在截至8月份的一年里，消费者价格上涨了5.3%，略低于6月和7月的5.4%。

“交易员们仍担心，尽管通胀读数缓慢，且美国非农就业数据疲弱，但美联储仍可能在今年开始缩减购债规模。”Ava Trade的首席市场分析师Naeem Aslam表示。

“我们仍有可能在下周从美联储获得有关他们逐渐缩减宽松货币政策的时间线。”

同时，Nordea Asset Management高级宏观策略师Sebastien Galy表示：“美CPI数据在一定程度上安慰了通胀是暂时的观点，但从中可以看出一幅复杂的图景，即消费者和企业对价格和delta变异的过度反应。”

CNBC指出，在道琼斯工业平均指数周二下跌近300点之后，美国股指期货在周三早盘交易中小幅走高，投资者对经济复苏的状况和美联储的下一步行动越来越担心。

道指、标普500指数和罗素2000指数在过去七天中有六天下跌。周二是纳斯达克指数连续第五天下跌。根据CFRA的数据，9月份历来都是股市下跌的月份，自1945年以来，9月份的平均跌幅为0.56%。策略师表示，在连续八个月上涨后，股市可能即将出现大幅回调。

根据Fundstrat的数据，标准普尔500指数全年持续走高，只有一次跌破50日移动均线。摩根士丹利首席投资官Mike Wilson在CNBC的Fast Money节目中表示，这可能只是个开始。

“周期中期的过渡总是以指数的修正结束，”他在谈到标准普尔500指数时表示。“也许是这个星期，也许是一个月以后。然而，我不认为我们会在今年结束，50日移动平均线在全年都保持不变，因为这是我们在复苏阶段的这部分通常看到的模式。”

“美联储可能会推迟放慢购买国债和抵押贷款支持证券的速度，尽管有轻微迹象表明，耐用品价格的上涨是暂时的，二手车价格的下降就说明了这一点。”全国信用社协会的高级经济学家Dawit Kebede说。

“这是因为我们离最大就业还很远”，这是美联储双重使命的两个目标之一。

Commonwealth Financial Network首席投资官Brad McMillan表示，尽管数据逊于预期，但通胀仍居高不下。

他说：“我们可能会看到，至少在今年剩余时间，甚至很有可能一直持续到2022年，通胀将持续升温。“但我们确实看到了趋势的变化，这表明基础的变化正在发挥作用，经济正在复苏。”

亚洲方面，日本日经指数收盘下跌0.5%。在香港，由于担心监管收紧，在香港上市的博彩业股票暴跌，恒生指数下跌1.6%。数据显示，中国8月份零售额增速远低于预期，上证综指下跌0.2%。

(图片来源：CNBC)

“中国经济放缓的根源尚不清楚，当然对房地产和债务的打击是一个问题，但潜在的原因可能是，人们认识到，随着生产率较低的服务业在经济中增长，中长期增长前景再次回归长期趋势，”Galy表示。

汇市方面，美元指数回落，此前数据显示美国上月通胀率低于预期，增加美联储缩减资产购买规模时机的不确定性。

一些分析师说，周二公布的数据显示，不包括波动较大的食品和能源成分的核心美国消费者物价指数(CPI)8月仅较前月微升0.1%，这引发了对今年开始缩减购债规模的怀疑。

“通胀放缓导致投资者不再押注美联储可能会很快缩减债券购买规模。通胀回落将减轻美联储过早采取行动的压力，”City Index高级金融市场分析师Fiona Cincotta表示。

“通胀峰值已经过去的证据确实似乎越来越多。不过，供应链瓶颈料将持续一段时间，因此PPI或CPI不太可能大幅或迅速下降，“Cincotta补充道。

由于美元的承压，欧元、英镑等G10货币则悉数反弹，日元也因为避险情绪升温而得到提振，美元/日元最低跌至109.21，触及一个月新低。

现货黄金方面，由于美国CPI数据的低于预期，释放了通胀趋缓的信号，现货黄金周二一举冲上1800关口，目前维持在1800关口上方交投……

“由于美国通胀率略低于预期，对一些人来说，确实将可能的(缩减刺激)宣布时间推后了一些，这应该对金价有相当的支持作用。”荷兰国际集团(ING)分析师Warren Patterson表示。

“我认为黄金会保持在1800美元以上，因为与疫情和基本经济活动有关的关键风险激励各国央行保持资金面宽松，这是金价的关键短期驱动力，”企业咨询机构AirGuide的主管Michael Langford说。

路透技术分析师王涛表示，在技术方面，现货黄金可能会跌破1798美元的支撑位，并跌至1792美元，无法突破1807美元的阻力位。

美国债市方面，美国国债收益率周三早间涨跌互现，此前数据显示通胀低于预期。美国东部时间凌晨3点50分，基准的10年期国债收益率上升不到一个基点，至1.28%。30年期国债收益率下降近一个基点，至1.845%。

周二，10年期国债收益率跌至1.277%，此前8月份消费者价格指数同比上涨5.3%，低于5.4%的预期。8月份核心CPI环比仅上升0.1%，低于预期的0.3%。

汇丰(HSBC)私人银行和财富管理部门首席投资官Willem Sels周二表示，这些数据应该会“让人感到些许安慰，即通胀似乎没有进一步加速，因此美联储可以采取渐进的方式来实现政策正常化和缩减购债规模。”

Sels表示，汇丰预计通胀将在未来几年稍晚回落，部分原因是“大宗商品价格基础效应将在年底前加剧通缩。”

他补充说:“然而，由于许多变量都会影响通胀，因此下降的速度和程度存在不确定性。”他指的是delta变异毒株和供应链问题。