12月20日财经早餐：鹰派美联储及奥密克戎争夺市场C位，美原油开盘跌近3%创近两周新低

　　本周(12月20日- 26日当周)，投资者将继续密切关注奥密克戎变种的发展。同时，美联储最近一次政策会议的措辞更为强硬，这也将是本周吸引市场关注的主要事件。本周内，英国、美国。加拿大等国GDP数据将出炉，同时美国PCE物价指数及日本CPI数据也将受到关注。央行方面，澳洲联储及日本央行将公布其货币政策会议纪要，此外本周五为平安夜，纽约证券交易所及因圣诞节补休休市一日，香港交易所只交易早盘；欧元区各交易所因平安夜休市一日。

　　荷兰上周日(12月19日)进入封锁状态。随着Omicron变体的迅速蔓延，在圣诞节和新年假期之前，几个欧洲国家面临实施更多新冠限制的可能性。这使得原油需求前景担忧升温，美原油开盘一度下跌近3%，创近两周新低至68.75美元/桶。

    本周市场热点

　　① 周一(12月20日)，新西兰11月贸易帐，英国12月CBI工业订单差值。

　　② 周二(12月21日)，德国1月Gfk消费者信心指数、英国12月CBI零售销售差值、加拿大10月零售销售月率、美国第三季度经常帐、欧元区12月消费者信心指数、澳洲联储公布货币政策会议纪要。

　　③ 周三(12月22日)，英国第三季度GDP年率、美国第三季度实际GDP、第三季消费者支出、第三季核心PCE物价指数及12月谘商会消费者信心指数、日本央行公布10月货币政策会议纪要。

　　④ 周四(12月23日)，美国11月PCE物价指数、美国11月个人支出、加拿大10月季调后GDP、美国12月密歇根大学消费者信心指数、日本央行行长黑田东彦发表讲话。

　　⑤ 周五(12月24日)，日本11月全国CPI数据。

　　本周假期提醒

　　周五，因平安夜：

　　英国伦敦证券交易所提前于北京时间20:30收市；

　　美国CM旗下贵金属、美国原油和外汇合约交易全天暂停；

　　中国香港交易所当天只进行早盘交易，12:00-12:10之间随机收市；

　　澳大利亚悉尼证券交易所提前于北京时间11:10休市；

　　德国法兰克福证券交易所休市一日；

　　意大利米兰证券交易所休市一日；

　　西班牙马德里证券交易所休市一日；

　　法国巴黎证券交易所提前于北京时间21:05收市；

　　美国纽约证券交易所休市一日

　　周一开盘行情

    上周回顾

　　【加拿大央行重申2%通胀目标 将把就业最大化纳入使命范围】加拿大央行将在未来五年维持2％的通胀目标，但允许小幅超过目标以支持可持续的就业最大化。在周一与加拿大政府联合发布的声明中，增加了一项新要求，即必要情况下，官员将使用1％-3％的控制区间来“继续”支持就业水平，但同时强调以通胀目标为首要。

　　【OPEC上调第一季度石油需求预测 料新病毒变种的影响温和且短暂】石油输出国组织(OPEC)大幅上调了对第一季度全球石油需求的预测，因为虽然今年的需求复苏一定程度上受到新冠病毒变种Omicron的影响而推迟，但该毒株带来的总体风险仍然有限。根据该组织研究部门的月度报告，OPEC将第一季度的日均消费量预测提高了110万桶，这与疫情爆发前通常年份的按年需求增长相当。

　　【美国11月PPI同比大增9.6% 刷新历史记录】美国11月PPI同比增长9.6%，增幅创2010年开始统计该数据以来最大且高于预期值9.2%；核心PPI同比增长7.7%，增幅创纪录新高并高于预期值7.2%，突显投入成本攀升将推升已经“高烧”的消费物价。由于运输瓶颈，需求旺盛和劳动力短缺，原材料成本今年涨势迅猛。许多企业已经通过涨价成功将这些增加的成本转嫁给了客户，最新PPI报告预示未来几个月消费物价将进一步上涨。

　　【美国12月10日当周，API原油库存减少81.5万桶，库欣原油库存增加225.7万桶，汽油库存增加42.6万桶，精炼油库存减少101.6万桶】

　　【美联储维持利率不变，将加快减码】美联储决议声明：维持联邦基金利率目标区间在0%-0.25%不变，维持超额储备金利率在0.15%不变，维持贴现利率在0.25%不变。将Taper(减码QE)提高一倍，至每个月300亿美元，即每个月的美国国债购买规模降低200亿美元、抵押贷款支持证券(MBS)减少100亿美元。美国经济仍然面临诸多风险，其中就包括那些新出现的(奥密克戎等)新冠肺炎变异毒株。就业人口增幅是稳固的，失业人口已经持续下降。删除决议声明中关于“通胀是暂时的”这一表述。美联储最新点阵图显示：美联储官员的预测中值为明年将加息3次，2023年再加息3次。

　　【美联储主席鲍威尔：因通胀上升加速缩债，点阵图并不代表行动计划】美联储主席鲍威尔在利率决议后的新闻发布会上表示，经济发展和前景证明应该加快债券缩减，通胀上升是加速缩债的原因，有望到明年3月中完成购债减码；鲍威尔称，经济在实现最大化就业方面正迅速取得进展，我们预计明年将实现充分就业。联邦公开市场委员会的利率预测并不代表行动计划，不能认为明年加息是必然的。

　　【EIA报告：美国上周除却战略储备的商业原油库存减少458.4万桶至4.283亿桶】美国截至12月10日当周，EIA库欣地区原油库存增加129.4万桶，汽油库存减少71.9万桶，精炼油库存减少285.2万桶，上周美国国内原油产量维持在1170万桶/日不变。

　　【欧洲央行行长拉加德：欧洲央行不太可能在2022年加息。少数几名成员不同意一揽子计划的某些部分。不需要修改资产购买计划(APP)的任何形式或规模。紧急抗疫购债计划(PEPP)的重启需要管委会作出决定。通胀前景可能面临上行风险，将在2022年大部分时间高于2%，但中期通胀将继续低于目标，长期通胀预期接近2%；上调2021-23年通胀预期。疫情防控措施可能会推迟经济复苏，奥密克戎变异毒株对经济影响还有待评估。供应瓶颈将伴随我们一段时间，应该在2022年会得到缓解】 

　　【英国央行12月决议意外加息15个基点至0.25%，但维持购债规模不变。英国央行表示，有可能会在一定程度上“温和收紧”货币政策。奥密克戎可能进一步提高通胀压力，并影响明年一季度经济。预计英国通胀率可能4月份在6%左右见顶。将第四季度GDP预期下修0.5个百分点】

　　【纽约联储主席威廉姆斯：结束债券购买为2022年加息创造了条件。美联储非常关注过高的通货膨胀。我们看到了劳动力市场改善。加息将是积极发展的信号。我非常关注实际利率。期待在充分就业上取得真正好的进展。相信美联储可以实现软着陆。10年期国债收益率反映了投资者对经济前景的看法。市场表明，全球利率可能会持续在低位很多年。从历史角度来看，整体资产资格似乎在高位】

　　全球主要市场行情一览

    标普500指数上周五跌至近两周低点，大型科技股继续扭转美联储政策会议后一度出现的涨势，期权和期货临近季度末到期也放大了股票市场走势。

　　此前，欧美央行以不同的速度转向收紧政策，将遏制通胀摆到比保护产出和就业更重要的位置上。一些分析师警告说，美联储即将来临的紧缩周期恐怕会尽早结束，最近长期国债收益率重挫表明经济增长可能面临风险。

　　这种背景下，投资者怀疑股市可能将迎来更艰难的前景，科技板块等高估值股票也受到瞩目。苹果、特斯拉和亚马逊等大型科技股在美联储上周三发布政策决定后大涨，然而上周四急转直下，上周五继续温和下跌。

　　科技股动荡彰显了市场对新冠病例增多之际美联储转向抗通胀和经济增长前景的担忧。加息会给高估值股票带来压力，尤其是当利润增速放缓的时候。

　　富国证券股票策略师Anna Han表示，尽管市场流动性很强，有很多宽松措施，但方向性变化和减码时间表提前，以及可能的加息时间表……我们所看到的是速度发生变化，市场正在试图消化这一切。

　　Blanke Schein Wealth Management首席投资官Robert Schein称，我们对投资者的建议是保持投资但要谨慎。虽然在低迷时期或波动时期保持投资通常是个明智的想法，但投资者也要了解自己的风险承受能力，这点很重要”。

　　LPL Financial股票策略师Jeffrey Buchbinder指出，在美联储开始加息前，能源、材料和工业等周期性价值板块通常表现不错。等新一波疫情过去，当经济加速增长时，价值股会再度上涨。

　　贵金属与原油

　　上周五现货黄金从三周高位大幅回落，尾盘收报1798.11美元/盎司，盘中一度上涨0.83%触及1814.25美元；不过在多家央行宣布货币政策决定的一周，黄金价格创11月中以来首个周涨幅，对Omicron病例急升和高通胀的担忧促使投资者转向避险资产。

    IG Asia Pte策略师Yeap Jun Rong表示，年底前有一些空头头寸平仓，加之对经济增长前景抱有担忧，可能有助于支撑金价，是否转化为长期趋势还有待观察，央行普遍转向政策紧缩最终成为阻力。

　　Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streble指出，进入下一季增长将放缓，美国股市正从高位回调，因此似乎是恐慌情绪推动人们从股市转向黄金和白银等避险资产。美联储的会议结果一直是贵金属的“一大片不确定性乌云”，现在焦点将转向劳动力数据。

　　美联储上周三暗示，到2022年底将加息三次，这通常会令金价承压，因为更高的利率增加了持有非孽息黄金的机会成本。但分析师表示，金价走高是因为在宣布之前，加息前景已被消化。

　　美油尾盘大跌2.79%至70.14美元/桶，交易员更加担心omicron变异株和货币政策收紧对石油需求的影响，美元上涨，回应美联储和其他央行控制通胀的行动，也打击了油价。

    英国日增病例跃达到创纪录水平，美国各地的住院人数激增。Raymond James & Associates Inc.分析师Pavel Molchanov表示，至少在这个冬天的剩余时间里，我们需要做好疫情新闻继续推动石油市场每日走势的准备，现在，疫情是每天影响需求的第一大变量。

　　亚洲也正在显现石油需求疲软的迹象，而国际能源署(IEA)本周表示，全球市场已经回到过剩，因omicron打击旅行。

　　外汇

　　上周五美元指数创11月10日以来最大涨幅，此前美联储理事Chris Waller发表鹰派言论提振了美元，对变异株omicron的担忧削弱欧元和风险敏感货币。

    美元指数涨0.67%至96.63，美联储理事沃勒表示，在美联储3月结束债券购买计划后不久，加息理由可能就成立了。

　　英国的一项新研究显示，Omicron变种造成的再次感染风险比Delta变种高出五倍还多，而且没有迹象显示症状更温和。欧洲国家正在考虑进一步加强旅行和社交限制。纽约州单日新增新冠病例数超2万，创疫情以来新高。

　　早些时候，纽约联储主席威廉姆斯表示，美联储官员正专注于将通胀率降至2%的目标，3月前结束缩减购债计划将给美联储明年在必要时提高利率带来更大的“选择权”。    

　　面对越来越多的持续高通胀迹象和Omicron威胁，各国央行以不同的速度调整货币政策，交易员们正在比较不同货币之间的利率变化。

　　欧元兑美元跌0.79%至1.1240，疫情令势创情绪承压，欧洲央行决策者警告称通胀有上行风险。美国和德国两年期国债收益率差当日一直走扩，至一周最阔，反映欧元走软。欧元兑瑞郎下跌，因有避险买盘。

　　美元兑日元接近持平，报113.63，交易量下降，稍早伴随2年期美国国债收益率上涨和科技股反弹，美元兑日元一度下跌0.5%。该货币对上周收涨0.2%，日本央行维持利率不变。

　　 

　　英镑兑美元下跌0.59%至1.3245，英国国债收益率收涨，此前英国零售数据表现乐观。英镑本周下跌0.2%。英国央行首席经济学家表示可能需要再次加息，以帮助遏制劳动力市场带来的通胀压力。

　　由于担心Omicron变种会抑制需求，原油价格下跌2%，包括澳元和加元在内的大宗商品相关货币也走低。美元兑加元扩大周涨幅至1.3%，接近1.2900关口；澳元兑美元下跌0.82%，至0.7125；纽元兑美元跌0.76%至0.6748。

　　国际财经资讯

　　【波兰已确认7例奥密克戎毒株感染病例】

　　当地时间19日，波兰卫生部副部长克拉斯卡表示，波兰境内已确认有7人感染奥密克戎变异株。当天早些时候，波兰卫生部在社交媒体报告了第三例奥密克戎感染病例，是一名来自格但斯克的7岁女孩。克拉斯卡强调，这种新的变异毒株具有高度传染性，它的传播速度在此前的变异毒株中没有看到过

　　【英国考虑为酒店业和旅游业提供紧急援助】

　　英国财政大臣苏纳克正在考虑为酒店业和旅游业提供新的刺激措施，以应对由于政府建议减少社交活动而导致的业务下滑。苏纳克周六与英国首相约翰逊举行了视频会议，并于周五会见了各行业领袖。报道指出，除发放现金外，紧急削减增值税也是正在考虑的措施之一。而与此同时，执政党保守党成员发表了一份报告，敦促大臣们采纳“基本的保守党原则”，即少干预、少施舍。

　　【欧盟可能将天然气和核能列入绿色清单】

　　① 欧盟内部市场主管布雷顿在表示，天然气不是一种“理想”能源，但比煤炭要好。布雷顿说:“原子能和天然气将帮助我们实现我们的气候目标。这就是为什么我们委员会希望提出一个包括核能和天然气在内的分类方案。”

　　② 欧盟仍在就其“分类”清单进行辩论，该清单列出了可持续能源投资，欧盟正努力在2050年前实现其碳排放目标。在本周的一次峰会上，欧盟领导人在是否将天然气和核能列入清单上存在分歧，尤其是在各国面临创纪录的能源成本之际。

　　③ 本周，布雷顿还指责美国商务部长雷蒙多(Gina Raimondo)代表大型科技公司进行游说，此前她批评欧盟的新科技规则对美国公司的影响过大。

　　④ 就在几天前，布雷顿向欧洲议会表示，美国-欧盟贸易和技术理事会在现阶段监管大型科技公司方面“成效并不显著”

　　【英国卫生大臣贾维德：反对对新冠肺炎采取“强制措施”】

　　英国卫生大臣萨伊德·贾维德(Sajid Javid)不会承诺实施更严格的防疫规则。此前，英国高级卫生顾问敦促采取更严格的限制措施，以控制他们估计每天可能有数十万人感染的病毒。

　　贾维德说，政府需要在科学建议和封锁等措施对整个社会的影响之间取得平衡，包括对企业和儿童的影响。另外，负责英国退欧后谈判的大臣戴维·弗罗斯特勋爵(Lord David Frost)在他的辞职信中表示，他反对对新冠肺炎采取“强制措施”

　　【德国将英国列为“病毒变异地区” 英入境旅客须强制隔离两周】

　　德国疾控机构罗伯特·科赫研究所当地时间18日宣布，由于新冠变异病毒奥密克戎毒株迅速传播，自20日起，英国将被列为“病毒变异地区”，从英国入境德国的人员将受到严格限制。该规定将于20日凌晨生效，预计至少持续至2022年1月3日。目前英国是唯一被德国列为“病毒变异地区”的欧洲国家。除英国外，南非、纳米比亚和津巴布韦等非洲国家也被列为“病毒变异地区”

　　国内财经资讯

　　【兴业宏观：金价探底 后续有望延续反弹走势 】

　　自周中美、英、欧央行议息会议召开以来，金价实现强势三连涨，周五收于1808.7美元/盎司，创三周来新高。美元再次出现“卖事实”行情，而英国央行及欧央行较市场预期更鹰派的举动同样削弱了美元的底部支撑力，美元于后半周小幅走软给予金价喘息机会。利空出尽后金价寻获短期底部，有望延续反弹走势。

　　【首批北交所基金开始建仓】

　　距离北交所正式开市已过去一个多月，首批8只北交所主题基金净值近期出现波动迹象，意味着这些基金已开始建仓。与此同时，公募基金调研北交所上市公司的频率也明显加大，尤其是头部基金公司更为积极，新能源、TMT、生物医药、以及消费升级等领域受到青睐。在业内人士看来，北交所具备特色制度优势的同时也具备估值优势，尤其是“专精特新”等优质标的估值尚未得到体现，战略性增配具较高性价比。进行选股时，在强调个股成长性价值的同时，也会注重个股现金流方面的稳健性(中国基金报)

　　【北上资金转向周期股 钢铁行业持股量增长近一成 翻倍持股数名单出炉】

　　证券时报数据宝统计，本周北上资金累计成交5786.85亿元，成交净买入114.67亿元，其中，沪股通合计净买入69.53亿元，深股通净买入45.14亿元。本周北上资金前四天保持净流入态势，周五转为净流出，三大股指周五均有不小的跌幅