1月8日财经早餐：非农喜忧参半美元大跌，黄金从三周低位回升，油价连涨三周

　　周五(1月7日)美元指数跌0.52%，创下11月26日以来的最大跌幅，之前美国公布的非农就业数据显示，12月薪资增长速度快于预期，失业率下降，支持了对美联储将在3月开始加息的猜测。现货黄金从三周低位回升，分析师称，金价反应表明，在联邦公开市场委员会(FOMC)会议前，市场更加关注通胀风险。油价走低，市场在哈萨克斯坦动乱和利比亚减产引发的供应担忧，和不及预期的美国就业报告及其对美联储政策的潜在影响之间进行权衡。

    商品收盘方面，COMEX 2月黄金期货收涨0.5%，报1795.40美元/盎司，本周累跌约1.70%。WTI 2月原油期货收跌0.56美元，跌幅0.70%，报78.90美元/桶；布伦特3月原油期货收跌0.24美元，跌幅0.29%，报81.75美元/桶。

　　 

　　美股收盘情况：标普500指数下跌0.4%，报4677.03点；道琼斯工业平均指数基本持平，报36231.66点；纳斯达克综合指数下跌1%，报14935.9点；纳斯达克100指数下跌1.1%，报15592.19点；罗素2000指数下跌1.2%，报2179.81点。

　　全球主要市场行情一览

    周五，美国股市下跌，标普500指数创2016年以来最差开年表现，市场担心美联储将被迫令加息速度快于部分投资者的预期。在标普500指数周一收于历史高位后，特斯拉、英伟达和Alphabet Inc.等超级大盘股周五下跌，拖累该基准指数新年首周累计下跌1.9%。纳斯达克100指数本周跌逾4%。

　　12月就业数据显示，就业人数增长低于预期，而工资增长超过预期，失业率降至4%以下

　　高成长的科技股本周在股市下跌中首当其冲，而价值股却从中受益，因对冲基金增持这些股票并抛售高价股票，助力本次股票轮动成为3月份以来最急剧的一次。

　　Commonwealth Financial Network全球投资策略师Anu Gaggar表示，总体而言，这份报告所传递的信息有好有坏，但“失业率降到美联储长期均衡水平以下，以及工资增长加速，使美联储3月会议有望启动本轮加息周期”。

　　Lombard Odier Asset Management宏观主管Florian Ielpo称，2022年没有像往年一样年初上涨，1月第一周股市通常会上涨：这一次，股市下跌，价值股上涨。

　　贵金属与原油

　　周五现货黄金上涨，得益于美元下跌以及一份报告显示美国就业增长远低于经济学家的预期；美国政府周五公布的报告显示，上个月非农就业人数增加19.9万，不到预估中值的一半；美元指数一度下跌0.56%，提振了黄金作为另类资产的吸引力；稍早，现货黄金一度触及12月16日以来最低的1782.76美元。

    令人失望的就业数据也提升了对黄金的避险需求。与此同时，工资上涨和失业率下降引发了对通胀的担忧，强化了对美联储最早可能在3月加息的押注，这令金价涨幅收窄，因为黄金不提供利息。

　　道明证券大宗商品策略全球主管Bart Melek表示，如果2022年就业数据和其他数据继续疲软，对美联储的鹰派看法可能会减弱，如果大幅度退出货币宽松政策的时机被推迟，随着新的多头进入，金价可能出现空头回补推动的上涨。

　　油价收跌，市场在哈萨克斯坦动乱和利比亚减产引发的供应担忧，和不及预期的美国就业报告及其对美联储政策的潜在影响之间进行权衡；两大指标原油稍早均都上涨1美元，但在美国就业数据低于预期后，与股市和美元一道承压。

    在供应担忧的推动下，美油、布油在今年第一周有望上涨约5%，目前价格处于11月晚些时候以来的最高水平。

　　哈萨克斯坦最大油田Tengiz的运营商雪佛龙表示，该油田周四减产，因一些承包商用干扰铁路线的方式支持各地的抗议活动；利比亚产量已从去年130万桶/日的高位降至72.9万桶/日，部分原因是管道维护。

　　Oanda美洲高级市场分析师Ed Moya说，石油市场供应仍然非常紧张，看来会继续走高，但能源交易员担心欧洲和亚洲的防疫限制措施可能威胁短期需求前景。

　　本周，OPEC+联盟宣布计划坚持2月份日增产40万桶的计划。然而，该组织不太可能实现这个增产计划，因为一些成员国之前几个月就难以实现产量目标。

　　石油期货也呈现出看涨的倒价结构，表明供应紧张状况加剧。

　　外汇

　　美元指数周五下跌，之前美国公布的非农就业数据显示，12月薪资增长速度快于预期，失业率下降，支持了对美联储将在3月开始加息的猜测。美国5年期国债收益率触及自2020年1月以来的最高水平。

    美元指数下跌0.52%，至95.74，创下11月26日以来的最大跌幅，对Omicron变种病毒的小幅上涨，为三周来首次。

　　美国劳工部表示，上个月非农就业岗位增加了19.9万个，远低于预估的40万个。但分析师指出，报告中的其他数据似乎更为稳健，失业率降至3.9%，低于预期的4.1%，同时薪资增长0.6%，表明劳动力市场紧张。

　　报告还提振了对美联储将在3月会议上开始加息的预期，联邦基金利率期货走势显示，美联储在3月加息的可能性为90%，高于周三的80%。

　　Allspring Global Investments高级投资策略师Brian Jacobsen称，虽然主要数据可能不及市场预期，但市场预期对美联储来说并不重要。对他们来说，这可能为他们的鹰派倾向提供了理由。我们将不得不观察他们是否会兑现他们的鹰派言论，但在3月或5月加息、晚些时候开始缩减资产负债表的可能性正在上升。

　　    

　　指标10年期美债收益率触及1.80%，为2020年1月以来的最高水平。

　　汇丰的Daragh Maher在一份报告中表示，今天的数据足够强劲，不会推迟美联储的宽松政策退出行动，我们预计这将在未来几个月推动美元进一步上涨。

　　欧元兑美元上涨0.57％至1.1361，因就业报告公布后欧元兑美元走强，此前欧元区12月通胀率升至5%的数据几乎没有引起市场反应。欧元区政策制定者曾表示，他们预计通胀将在2022年逐渐放缓，今年可能不需要加息。

　　美元兑日元跌0.23%至115.56，美元近期走强，日元首当其冲受到影响，本周稍早美元兑日元触及五年高位。

　　英镑兑美元尾盘报1.3586，日内上涨0.40%，连续第三周上涨，几乎追平周三触及的两个月高点，即便数据显示，因Omicron变种蔓延，英国12月建筑业降温。

　　美元兑加元跌0.68％至1.2643，此前加拿大就业增长超过预估，失业率降至6％以下；加元涨势一定程度上被美债收益率上升和WTI油价下跌抵消。澳元兑美元涨0.27%至0.7181；纽元兑美元涨0.46%至0.6779。

　　市场要闻

　　【美国劳工部公布了12月非农数据，当月新增就业人数19.9万，远低于市场预期的44.7万，创2021年1月以来最小的增幅，前值被修正为24.9万，12月失业率录得3.90%，好于市场预期的4.10%】

　　【旧金山联储主席戴利：FOMC可能会在加息一、两次后开始缩表。倾向于平坦的利率路径，更快地调整资产负债表。没有看到多少工资和物价通胀相关的证据。正处在需要调整政策的时刻】

　　【美债意外创数十年最差新年开局，变化之快让债券交易员失眠】像华尔街很多交易员一样，Priya Misra原以为会在平静中迎来新的一年。结果，因为美联储的鹰派信号，美国国债大跌冲击了全球市场，让这位道明证券利率负责人也错愕不已。5年期美国国债收益率四天时间上涨21个基点，这样大的涨幅是近二十年来同期所未见的，殃及从高估值的科技股到加密货币在内多种资产暴跌。一项衡量美国国债的广泛指标本周截至周四下跌约1.4%，对这个全球最大债市的交易员而言可谓流年不利。周五在劳工部公布非农就业数据后，国债延续跌势。尽管非农就业增长逊于预期，但失业率下降且薪资大幅增长。

　　【抓时机瞄重点，银行开年信贷投放力度加码】新年首月信贷投放具有“风向标”意义。日前调研多家国有行、股份行、城商行发现，多家银行的开年信贷投放力度加大，公司信贷额度有所增加。绿色、普惠、“专精特新”领域是开年信贷投放重点。(中证报)

　　【我国外储规模创近6年新高，2021年上升约336亿美元】国家外汇管理局1月7日发布的数据显示，截至2021年12月末，我国外汇储备规模为32502亿美元，创下2016年以来新高。这也是外汇储备规模连续第3个月回升。纵观2021年全年，我国外汇储备规模上升约336亿美元。专家表示，估值因素是导致外汇储备规模回升的主要原因。后续来看，以经济韧性强、基本面长期向好为支撑，外汇储备规模有望保持总体稳定。