3月17日财经早餐：美联储如期加息25基点，美元走低股市大涨，黄金跌破1900后大幅反弹

　　周三(3月16日)美元指数下跌，此前美联储趋转鹰派政策，但并未带来可能会进一步助力美元长达数周的涨势动能的更大鹰派惊喜。现货黄金扭转跌势，尾盘涨约9美元，盘中一度跌破1900关口，因美债收益率在美联储启动2018年以来首次加息后回吐部分涨幅。原油期货连续录得第三个交易日下跌，美油跌逾1%，盘中走势震荡，此前利比亚敦促OPEC+加快供应，并且俄罗斯和乌克兰之间的和平谈判出现可能取得进展的暗示。

    商品收盘方面，COMEX 4月黄金期货收跌1.1%，结算价报1909.20美元/盎司。WTI 4月原油期货收跌1.40美元，跌幅1.45%，报95.04美元/桶；布伦特5月原油期货收跌1.89美元，跌幅1.89%，报98.02美元/桶。

　　美股收盘情况：标普500指数上涨2.2%，报4357.86点；道琼斯工业平均指数上涨1.6%，报34063.1点；纳斯达克综合指数上涨3.8%，报13436.55点；纳斯达克100指数上涨3.7%，报13956.79点；罗素2000指数上涨3.1%，报2030.72点。

　　周四前瞻

    08:30 澳洲联储公布经济公报

　　17:30 欧洲央行行长拉加德发表讲话

　　18:15 欧洲央行首席经济学家连恩发表讲话

　　20:00 英国央行公布利率决议和会议纪要

　　全球主要市场行情一览

    美国股市收盘接近盘中高点，标普500指数创下2020年4月以来最大的两天涨幅；美联储自2018年以来首次加息之后，美联储主席鲍威尔就经济增长前景的讲话基调乐观。

　　鲍威尔表示，经济非常强劲，能够应对政策收紧，经济衰退的可能性“不是特别高”。

　　美国国债收益率上升，短端利率领涨。与美联储决策日相关的互换交易一度显示，美联储在未来两次会议上至少加息75个基点，意味着其中一次的加息幅度会超过通常的25基点。

　　美联储周三加息25基点，并暗示在今年剩余的六次会议上都会加息，以遏制达到四十年高点的通货膨胀；美联储表示，将在“未来的一次会议”上开始决定缩减其8.9万亿美元的资产负债表。鲍威尔称，美联储官员们本周在确定计划方面取得了良好进展，有可能会在5月份的会议上启动这一进程。

　　摩根士丹利旗下E*Trade的投资策略董事总经理Mike Loewengart表示，美联储终于做出了正式决定，没有意外，美联储加息意味着对经济状况足以应对政策收紧的信任投票。

　　贵金属与原油

　　现货黄金周三走高，尾盘较日低回升逾30美元，收报1926.70美元/盎司；此前美联储一如市场普遍预期加息25个基点，美元随后走软。

    盘中稍早，金价一度下跌1.2%至每盎司1895.00美元，因美联储宣布加息后，美债收益率飙升。纽约独立金属交易商Tai Wong表示，由于最近的大幅回调可能已经结束，金价今日保持良好。我预计金价近期将在1880-1960美元区间交投，然而，点阵图显示，美联储的立场比预期更为鹰派。他们计划在2022年剩余的每一次会议上都加息。这对黄金市场来说不是好兆头。

　　黄金对美国加息高度敏感，因为这增加了持有无收益黄金的机会成本，同时推高了美元。不过，美元指数跌0.6%，令黄金对持有其他货币的人来说不那么昂贵，而指标10年期美债收益率也从近期高点回落。

　　OANDA高级市场分析师Ed Moya称，美联储主席鲍威尔仍然对经济承受未来稳定的加息流持乐观态度，而随着中期增长担忧依然高涨，美国国债收益率曲线趋平，黄金作为避险资产的需求将会增长

　　油价周三在过去六天内第五日下跌，交易员对俄乌和平谈判有望取得进展以及美国库存意外增加做出反应。

    两周多来，石油市场一直处于坐过山车状态，过去30天内，这两大指标合约的日内交投区间都达到了自2020年年中以来的最阔水平。布伦特原油在六个交易日内上涨28%，然后在包括周三在内的六个交易日内下跌24%。3月7日，油价曾触及14年高点，随后回落。

　　瑞穗能源期货主管Robert Yawger表示，从现在开始，我们将关注有关俄乌谈判、停火或撤军的新闻。

　　国际能源机构(IEA)周三表示，如果战争继续，更多的石油供应将会中断。IEA表示，由于制裁的影响和买家规避，从4月份开始，每天300万桶的俄罗斯石油和石油产品可能无法进入市场。IEA还表示，需求将会下降，但降幅不会像俄罗斯供应的潜在降幅那么大。

　　美国上周原油库存增加430万桶，预期为减少，俄克拉荷马州库欣的原油库存也增加，略微缓解了对该地区原油库存水平较低的担忧。

　　俄罗斯和乌克兰和平谈判取得进展的迹象增加了看跌气氛。乌克兰总统表示，乌克兰和俄罗斯的立场听起来更加现实，但还需要时间。俄罗斯外交部长表示，接近与乌克兰达成一些协议。

　　外汇

　　美元指数周三走低，抹去了美联储自2018年以来首次加息后取得的短暂涨幅。大多数G-10货币兑美元走高，瑞士法郎和日元下跌。

    美元指数跌0.62％至98.37，连续第二天走低；美联储政策决定公布后一度短暂上涨。美债收益率全线走高，10年期国债收益率上涨约4个基点至2.18％，2年期收益率跃升8个基点至约1.93％；5年期和10年期国债收益率之差2020年3月以来首次跌至负值。

　　在美联储决策者将目标利率区间上调25基点，并暗示会在接下来六次会议上全都加息之后，美国国债收益率飙升。

　　美联储主席鲍威尔在会后的新闻发布会上表示，美国经济非常强劲，能够很好地应对货币政策收紧，我们关注通胀和通胀预期遭受进一步上行压力的风险。

　　Silver Gold Bull Inc的Erik Bregar表示，没有额外的鹰派惊喜，交易员似乎对美联储的期望过高。这解释了为什么这些鹰派押注有所减少。

　　富国证券策略师在给客户的一份报告中称，美联储的发言“非常鹰派”，并表示这应该对美元未来有利。他们表示，美元指数下跌令人意外，可能反映出对美联储发言没有更鹰派的失望。

　　欧元兑美元连续第三天上涨，涨0.73％报1.1033；英镑兑美元涨0.81%至1.3145，英国央行将于周四开会，市场预计该央行会再加息25个基点。

　　日元兑美元触及逾6年最低; 美元兑日元上涨0.4％至118.74，之前一度上涨至119.12，为2016年2月以来最高；日元连续第八天下跌，持续下跌时间是逾五年来最长。预计日本央行周五将维持超宽松政策不变。

　　东方汇理的 Valentin Marinov说，美国利率上升和强劲的风险情绪相结合，可能意味着美元兑日元近期会进一步上涨。

　　对大宗商品敏感的澳元兑美元上涨1.32%，报0.7288；纽元兑美元涨0.98%至0.6835。

　　市场要闻

　　【美联储如期宣布加息25个基点】美联储决议声明：上调联邦基金利率目标区间至0.25%-0.50%，符合市场预期。上调储备余额利率(IOR)至0.40%，之前为0.15%，上调贴现利率至0.50%。继续加息将是适宜的。将在“未来”一次货币政策会议上开始缩减资产负债表。通胀居高，面临更大范围物价压力。乌克兰危机造成美国通胀压力和经济增速放缓。

　　【美联储主席鲍威尔：加息和缩表的时机已经到来，如果迅速采取更多行动是合适的，美联储将采取行动。乌克兰冲突对美国经济造成的损失非常不确定，经济衰退的可能性并不是特别高。奥密克戎变异株造成的经济放缓温和而短暂，随着疫情淡去就业市场将更具吸引力。最快在5月份公布缩表计划，缩表计划框架将与上一次相似，速度将快于上一次。通胀仍远高于2％，需要更长时间才能达到目标；将采取一切工具，避免通胀长期高企。就业市场正处于“不健康的收紧水平”，将尽所能实现物价稳定和就业最大化的目标】

　　【EIA报告：美国上周除却战略储备的商业原油库存增加434.5万桶至4.159亿桶】美国截至3月11日当周EIA汽油库存减少361.5万桶，精炼油库存增加33.2万桶；上周美国国内原油产量维持在1160万桶/日不变；除却战略储备的商业原油上周进口639.5万桶/日，较前一周增加7.6万桶/日；美国上周原油出口增加51.4万桶/日至293.6万桶/日。美国上周战略石油储备(SPR)库存减少198.3万桶至5.755亿桶，战略石油储备库存为2002年6月28日当周以来最低。 

　　【掉期显示美联储未来两次会议加息75基点 即其中一次将大幅加息】与美联储决策日相关的掉期交易数据表明，在未来两次会议上，美联储将进一步加息约75个基点，这意味着其中至少有一次加息幅度会超过标准的25个基点。6月掉期合约显示，有效联邦基金利率将为1.08％，比考虑了刚刚宣布的25个基点加息之后周四有效联邦基金利率的潜在水平高出75个基点。美联储通常以25个基点的幅度加息，这就意味着市场消化了美联储要么在5月份的下一次会议，或者在之后的6月份会议，会加息50个基点。根据市场定价，在5月份会议上加息50基点的可能性约为80%。 

　　【“新债王”Gundlach：美联储在货币政策行动上“远远滞后于利率曲线”。美联储主席鲍威尔3月16日关于加息和缩表的信息做得还可以。指望美联储软着陆是糟糕的赌注。当美联储多次加息之后，市场将回落。美国2022年通胀率可能会低于上年。市场已经达到2022年的顶部。美国可能会在2023年陷入经济衰退】