首批基金二季报抢先看！股票仓位上升 基金经理：下半年看好这些赛道

　　首批公募基金二季报已经出炉！根据披露权益类基金报告看，基金经理共同看好新能源汽车、光伏等景气度高且成长空间较大的行业。

　　首批基金二季报数据前瞻

　　数据统计，截至7月13日中午，Choice金融终端【基金-公告】模块，有3家基金公司各自发布了旗下基金产品二季报业绩。

　　公告显示，已发布二季报业绩的基金公司分别是：安信基金、长城基金和中银基金。其中安信基金发布的是安信优势增长灵活配置混合型证券投资基金，长城基金发布了两只基金分别是长城久富、长城新兴产业混合类基金。

　　而中银则发布了旗下多只货币基金和债券基金二季度报告。其中包括了4只货币型基金和8只债券型基金。

　　数据来源：Choice数据

　　收益方面，长城新兴产业灵活配置混合、长城久富核心成长混合A类份额的收益率分别为15.82%、15.36%，而安信优势增长混合A类份额的收益率为8.53%。

　　总体来看，相较于一季度，二季度已披露的权益类基金收益有明显回升。

　　偏股型基金持仓大变化

　　今年以来，A股在4月份出现大幅下跌，随后又大幅反弹。市场剧烈波动的同时，基金经理的仓位也随之做出了调整。

　　Choice数据显示，在占基金总资产比重方面，基金经理陈良栋所管理的长城久富核心成长基金，其股票占基金总资产比例已由一季度77.85%的仓位提升至二季度末90.53%，股票仓位提升比例达12.68个百分点。而另一只基金长城新兴产业混合基金的股票仓位比例同样提升近13个百分点。

　　在前十重仓持股变化中，长城久富混合前十大重仓股分别为华测导航、伯特利、江山欧派、东山精密、凯赛生物、贵州茅台、比亚迪、英搏尔、恩捷股份、宁德时代。

　　相比一季度，二季度重仓股中，华测导航、英搏尔、宁德时代获得增持，伯特利、江山欧派、凯赛生物、恩捷股份等被减持。而东山精密、贵州茅台、比亚迪等新进成为基金前十大重仓股，盾安环境、中国化学、顾家家居则退出重仓名单。

　　截图来源：Choice数据-基金-深度资料

　　此外，另一只最新出炉的基金：安信优势增长混合基金的股票占基金总资产比例已由一季度83.13%的仓位下降至二季度末的79.71%，股票仓位比例略有下降。

　　在前十重仓持股变化中，安信优势增长混合前十大重仓股分别为紫金矿业、盐湖股份、贵州茅台、泸州老窖、绝味食品、芒果超媒、分众传媒、三七互娱、比亚迪、杭可科技。

　　相比一季度，二季度重仓股中，紫金矿业、盐湖股份、贵州茅台、泸州老窖、比亚迪获得增持，而绝味食品、芒果超媒、分众传媒、杭可科技等新进成为基金前十大重仓股。金地集团、兖矿能源、招商蛇口、保利发展、五粮液则退出重仓名单。

　　截图来源：Choice数据-基金-深度资料

　　下半年看好这些赛道

　　对于二季度基金的调仓操作，安信优势增长混合基金经理聂世林认为：5 月下旬，中央层面稳增长的政策措施力度明显加大，例如降低 5 年期 LPR，减免新能源汽车购置税，互联网监管规则的明确等等，市场信心逐步得到修复。

　　因此，基于房地产板块部分收益已然兑现，煤炭价格管制，需求侧走弱。该基金地产与煤炭板块实行了减仓，同时加大了新能源持仓比例，尤其整车企业在新车型的催化下，表现较好。

　　此外，市场对消费的悲观预期有所修复，该基金持有的高端白酒、大众食品也为净值增长贡献一定正收益。

　　基金经理陈良栋则认为：尽管在过去几个月A股市场出现了较大波动局面，但随着 4 月下旬起宏观风险因素的边际快速改善、新冠疫情得到有效控制、稳增长政策持续和有力的推出，市场信心得到快速修复，市场出现较大反弹，而行业景气度较高的电动智能汽车、光伏风电、军工等行业反弹幅度居前。

　　展望下半年，宏观因素对市场影响最大的时候已过去，经过市场回调和业绩成长对估值的消化，整体估值回归到相对合理区间，目前阶段比较适合基于行业和公司基本面情况进行投资，主要看好汽车产业链、光伏等景气度好且长期成长空间大的行业，同时适当关注和布局消费电子、半导体、创新药、地产产业链等，未来有景气度上升的机会。

　　从长期维度看，当下看好市场长期投资机会，尤其看好中国产业高质量发展、产业升级趋势下的投资机会。

　　一方面是新能源智能化汽车、光伏等新兴行业快速增长和全球产业链地位提升带来的投资机会，另一方面是成熟行业、具备超强竞争力的龙头企业市场份额提升，带来传统产业效率提升的投资机会。