使用“扫一扫”即可将网页分享至朋友圈。
高测转债打新行情与投资建议
7月14日，高测股份公布通告，拟于2022年7月18日通过网上发行可转债，公司本次计划发行可转换公司债券募集资金总额不超过4.83亿元，其中1.56亿元拟用于乐山12GW机加及配套项目，项目投资总额1.78亿元;3.27亿元拟用于乐山6GW光伏大硅片及配套项目，项目投资总额3.77亿元。
高测转债打新行情与投资建议
（一） 、转债基本条款行情
高测转债发行方式为优先配售和上网定价，债项和主体评级A+。发行规模为4.83亿元，初始转股价格为84.81元，参考7月13日正股收盘价格84.8元，转债平价99.99元，参考同期限同评级中债企业债到期收益率（7月13日）为8.79%，到期赎回价110元，计算纯债价值为69.38元。综合来看，债券发行规模偏低，流动性较差，评级偏弱，债底保护性较弱。博弈条款中规中矩，下修条款（“15/30，85%”）、赎回条款（“15/30，130%”）和回售条款（“30/30，70%”）均正常。
（二）、 转债上市初期价格行情
转债首日目标价120-125元，建议积极申购。截止至2022年7月13日，高测转债平价在99.99元，高测转债估值参考可比转债隆22转债（评级AAA，存续债余额69.99亿元，平价104.64，转债价格132.7，转股溢价率26.82%），金博转债（评级A+，存续债余额5.99亿元，平价116.81，转债价格140.1，转股溢价率19.94%），高测转债上市首日转股溢价率水平应该在【20%，25%】区间，转债首日上市目标价在120-125元附近。
我们判断，1、债券发行规模偏低，流动性较差，评级偏弱，债底保护性较弱。机构入库较难，一级参与无异议;2、公司主要从事高硬脆材料切割设备和切割耗材的研发、生产和销售，产品主要应用于光伏行业硅片制造环节，是切割装备、切割工具、切割服务的综合解决方案提供商，受益于光伏行业的高景气度，公司切割设备及耗材业务高速增长，同时高精密数控装备产业化、金刚线产业化、乐山20GW光伏大硅片及配套、建湖10GW光伏大硅片、建湖（二期）12GW光伏大硅片等项目产能逐步释放，业绩增长潜力巨大。
综合行情，我们预计高测转债首日上市转股溢价率在20%-25%附近，对应价格在120-125元附近，建议积极申购。
（三）、转债打新中签率行情
预计首日打新中签率0.002%~0.0027%附近。截止至2022年第一季度，第一大股东为张顼，持股比例25.63%，第二大股东为潍坊善美，持股7.78%，前十大股东持股比例51.84%。张顼直接持有公司25.63%股份，无间接持有公司股份的情形，为公司控股股东、实际控制人。我们假设本次老股东配售比例34%~52%，则高测转债留给市场的规模为2.32亿元~3.19亿元。
当前高测转债设置优先配售和上网定价，参考近期发行的丰山转债（AA-，发行规模5亿元）、华锐转债（A+，发行规模4亿元），网上有效申购张数约1055万户/1189万户。假定高测转债网上有效申购数量为1172万户，按照打满计算中签率在0.002%~0.0027%附近。
“广东财经网”的新闻页面文章、图片、音频、视频等稿件均为自媒体人、第三方机构发布或转载。如稿件涉及版权等问题，请与
我们联系删除或处理，客服邮箱1098101642@qq.com，稿件内容仅为传递更多信息之目的，不代表本网观点，亦不代表本网站赞同
其观点或证实其内容的真实性。
- 声音提醒
- 60秒后自动更新
【民政部回应何时恢复婚姻登记】民政部社会事务司二级巡视员杨宗涛表示，婚姻登记场所是人群聚集场所，部分地区暂停婚姻登记工作是对人民群众安全负责。未停止登记的地方推广用电话、网络、qq群预约登记，控制登记人数，分批分段登记，减少人员聚集和在登记机关停留时间。已停止婚姻登记地方将根据当地疫情控制情况逐渐恢复。
15:54欧洲央行副行长金多斯：欧洲央行还没有达到逆转利率。宽松政策的副作用更明显了。
15:54财经网站Forexlive分析师Justin Low评瑞士1月CPI月率：尽管通胀年率保持稳定，但核心通胀率有所下降，这一点令人更加担忧。这只是进一步巩固了瑞士央行维持现有货币政策不变，并可能在未来寻求更多宽松措施的观点。
15:54【武汉两大批发市场商户开业率超过80%】商务部市场建设司司长朱小良10日称，目前武汉生活必需品供应基本正常，除冷鲜肉、鲜叶菜等少数品种存在结构性短缺外，大部分重要生活物资供应充足，未发生明显抢购或脱销断档情况。当地白沙洲和四季美两大批发市场正常营业，商户开业率超过80%，日交易量上升至3000吨以上。（国是直通车）
15:53【日本2019年经常项目顺差增长4.4%】日本财务省10日发布的国际收支初步统计报告显示，主要受外国人入境游消费扩大影响，2019年日本经常项目顺差增长4.4%。报告显示，2019年日本经常项目顺差为20.06万亿日元（1美元约合109.8日元）。其中，商品贸易方面，由于液化天然气价格下跌等因素，进口下降5.6%至75.56万亿日元；由于汽车部件及钢铁等产品出口减少，出口下降6.3%至76.12万亿日元。货物贸易顺差减少53.8%，为5536亿日元。（新华社）
15:53欧元兑美元EUR/USD短线波动不大，现报1.0952。
15:53瑞士1月CPI年率：0.2%，前值：0.2%，预期：0.1%；瑞士1月CPI月率：-0.2%，前值：0%，预期：-0.2%。
15:52英镑兑美元GBP/USD短线走低13点，现报1.2890。
15:52【宁德时代“供电”国产特斯拉 有望拉低售价20%】全国乘联会秘书长崔东树分析认为，“随着特斯拉国产化率提升和产能爬坡，未来特斯拉国产车型的价格下探空间还是很大的。”他预计今年下半年，国产Model 3车型的售价就有望降至25万元，降幅接近20%。（新京报）
15:51【内蒙古：对不裁员或少裁员企业返还上年度50%失业保险费】据内蒙古新型冠状病毒肺炎疫情防控工作指挥部消息，疫情期间，内蒙古对不裁员或少裁员的企业返还上年度实际缴纳失业保险费的50%，对面临暂时性经营困难的中小企业，返还标准提高到上年度6个月企业及其职工缴纳社会保险费的50%。
15:51【商务部：2019年服务进出口总额54152.9亿元 同比增长2.8%】商务部新闻发言人表示，2019年，在服务贸易创新发展试点等政策的激励下，我国服务贸易总体保持平稳向上态势，逆差明显下降，结构显著优化，高质量发展成效初步显现。全年服务进出口总额54152.9亿元（人民币，下同），同比增长2.8%。其中，出口总额19564.0亿元，同比增长8.9%；进口总额34588.9亿元，同比减少0.4%。（第一财经）
15:51【振华股份：疫情导致下游客户开工推迟 产品库存上升】振华化学公告，公司目前生产经营稳定，所有产能均正常开工，原材料采购能基本满足生产需要，由于疫情导致下游客户开工推迟，公司出货量减少，产品库存有所上升。公司将根据客户需求、疫情及市场变化，适度调整生产经营策略，尽可能保持生产经营的稳定。
15:50环旭电子2月10日晚间公告，公司2020年1月合并营业收入为23.27亿元，较去年同期的合并营业收入减少27.83%，较2019年12月合并营业收入环比减少37.23%。
15:49精测电子：与京东方集团签订了多份销售合同，合同累计金额达到6.96亿元。
17:12华夏银行：银保监会同意本公司在全国银行间债券市场发行不超过100亿元人民币的金融债券，募集资金全部用于绿色信贷。
17:03
