林园买新能源 刘格菘却减仓了 招商基金首席研究官：不会去挣最后一波钱

　　几个月前还强调“没有能力研究新能源，暂时不会碰”的林园，如今也开买新能源汽车了。

　　小康股份最新公布的定增公告显示，林园旗下的林园投资309号私募证券投资基金参与，获配近500万股，耗资2.59亿元。除了林园以外，72岁的神秘老太周雪钦也斥资超2亿元，认购461.7万股；知名私募源乐晟两只基金也各认购了2.6亿元。

　　与此同时，小康股份最新股东情况也浮出水面。在豪赚几十亿元后，广发基金刘格菘管理的两只基金悄悄减了仓……

　　林园、周雪钦等出手

　　小康股份的定增颇有看头。从定增结果来看，此次定增发行价格为51.98元，募集资金总额为71.3亿元。值得注意的是，7月15日，小康股份收盘价为73.94元，这意味着获配定增股份的投资者目前已浮盈超40%。

　　哪些人抢到了定增份额？首先，喜欢投资“嘴巴”的林园罕见参与了此次“抢购”。具体来看，林园投资309号私募证券投资基金出资2.59亿元，获配了498.27万股。

　　林园此次出手耐人寻味。今年3月，林园在公开直播时曾强调：“新能源行业是一个未来能够改变世界的行业，要出大企业。但自己绝对不会去碰自身并不熟悉的行业和板块，以目前的研究能力也不一定能研究明白，所以暂时不会去碰。”

　　林园此番出手，不知是看中了定增四成左右的折价，还是他已经研究明白了新能源板块的机会。不过，同林园相比，72岁的神秘老太周雪钦很早就开始出手新能源了，并在此次定增中再次豪爽出手。

　　小康股份定增公告显示，周雪钦获配461.72万股，认购金额为2.4亿元。从其个人信息来看，她出生于1950年，住址在厦门。

　　公开数据显示，在定增市场，周雪钦颇为活跃。从今年参与定增情况来看，Choice数据显示，周雪钦参与了蔚蓝锂芯、龙蟠科技、德方纳米、鑫铂股份等多家公司的定增，并获配一定股份。其中半数的公司属于新能源领域。

　　除了林园和周雪钦以外，知名私募源乐晟资产旗下的两只产品合计获配1000万股左右，知名外资机构UBS AG获配577.15万股，华夏基金也获配近400万股。

　　刘格菘两只基金略减持

　　除了林园、周雪钦以外，此前押注小康股份的刘格菘所在的广发基金更是大手笔认购，共获配2835.71万股，获配金额近15亿元。

　　广发基金哪些产品参与了此次定增，目前尚不得而知。不过，小康股份最新股东情况却泄露了刘格菘的最新动向。

　　截至6月30日，和3月底相比，刘格菘管理的广发行业严选、广发科技先锋持有小康股份数量并未变化。截至7月14日，广发行业严选的持股数量减少187.2万股，同时，广发科技先锋的持股数量减少176万股。

　　需要说明的是，根据基金年报可以发现，截至2021年底，广发基金旗下所有基金持有的小康股份，占小康股份总股比接近10%，这已经是一家基金公司持有同一家上市公司的上限。此次，广发基金再度认购小康股份2800多万股，刘格菘小幅减持或是被迫之举。

　　从刘格菘管理的基金季报可以看出，2021年上半年，他开始买入小康股份，此后不断大举加仓。4月27日，小康股份股价最低32.7元，如果刘格菘二季度以来持股不变，浮亏或高达15亿元。但4月27日以来，小康股份股价快速反弹，刘格菘一度豪赚约30亿元。

　　值得注意的是，小康股份近日公布了2022年半年度业绩预亏公告，根据公告，预计2022年上半年营业收入12亿元到12.6亿元，同比上升62.50%到70.63%。同时，预计2022年上半年亏损16.1亿元到17.6亿元。

　　小康股份表示，由于赛力斯新能源汽车产品研发持续投入，以及前期固定资产投入较大，产销量尚处于爬坡阶段，折旧及摊销费用有所增加；随着赛力斯新能源汽车产品的市场推广，营销费用、人工成本有所增加。以上因素导致亏损了14.39亿元。

　　新能源板块吵翻天

　　林园上的这辆车是否还有机会？事实上，近期围绕新能源板块可谓争论不休。

　　有人鲜明看多，如光大保德信基金魏晓雪表示，一是汽车板块景气度继续改善。6月汽车销售数据有着非常不错的表现，整体产销位于疫情以来的最高点，渗透率进一步提升，此外，锂电池正极材料价格稳定，电解液价格下降明显，随着消费潜力的释放以及原材料成本的降价，新能源汽车收入和利润有望进一步提升。二是新能源车需求持续向好。新能源车和电池交付情况持续向好，叠加锂电产业链降价，中游电池厂商盈利继续修复。技术迭代顺应需求升级，需求回暖及产业链降价驱动产业链盈利修复，新能源汽车有望迎来新高峰。

　　看空者也大有人在。招商基金首席研究官朱红裕直言，光伏、新能源到现在为止还很热，但这个时候，不会去挣最后一波钱。“大家都更关注新能源增长的趋势。但没看到的是，新能源和光伏的很多产业环节里，行业竞争格局正在不断恶化，未来的竞争会越来越激烈，后者就是非共识。”