加载中 ...
首页 > 基金 > 基金要闻 > 正文

睿远基金继续高仓位 傅鹏博、饶刚、赵枫二季度如何调仓?规模与业绩双双回升

2022-07-20 16:27:35 来源:广东财经网

睿远基金继续高仓位 傅鹏博、饶刚、赵枫二季度如何调仓?规模与业绩双双回升

睿远基金继续高仓位 傅鹏博、饶刚、赵枫二季度如何调仓?规模与业绩双双回升

睿远基金继续高仓位 傅鹏博、饶刚、赵枫二季度如何调仓?规模与业绩双双回升

  再有明星基金经理持仓新动向披露,睿远基金旗下3只产品季报披露。截至今年上半年末,傅鹏博和朱璘共同管理的睿远成长价值的规模为324.88亿元,较一季末的280.90亿元增长了43.98亿元,增幅达到15.66%。

  饶刚管理的睿远稳进配置两年持有规模为104.09亿元,较一季度末的98.16亿元增长6.04%;赵枫管理的睿远均衡价值三年持有规模为164.3亿元,较一季度的141.91亿元增长15.78%。

  今年二季度,睿远成长价值净值增长率为12.08%,同期业绩比较基准收益率为4.56%。睿远均衡价值三年持有二季度净值增长率为13%,同期业绩比较基准收益率为5.16%;睿远稳进配置两年持有净值增长率为4.84%,同期业绩比较基准收益率为2.40%。

  具体持仓来看,睿远成长价值二季度仍保持较高仓位运作,通威股份、吉利汽车、迈为股份新进前十大重仓股,先导智能、大族激光、卫宁健康则从前十大重仓股退出。睿远均衡价值三年持有增持了新能源、互联网和固定资产投资相关产业链的龙头公司,持股集中度也有所上升。思源电气新进睿远稳进配置两年持有前十大重仓,该基金整体持仓风格在价值和成长风格中配置相对均衡。

  产品规模回升

  二季报显示,睿远成长价值规模环比增幅超过15%,但与去年上半年底369.63亿元的峰值相比,规模缩水幅度达到12.11%。

  早在2019年3月26日,睿远成长价值成立,成立规模为58.75亿。短短两年多时间,该基金规模增长数倍,并在2021年二季度一度攀升至369.63亿元,随后的三、四季度,该基金规模一度徘徊在300亿元以上;今年一季度,在产品亏超25%的情况下,睿远成长价值产品规模也缩水至300亿元内。

  今年二季度产品规模回升的背后,睿远成长价值在期间A基金份额净值增长率为12.08%,跑赢业绩比较基准。但是拉长时间来看,该基金上半年与近一年回报分别为-15.94%、-17.74%,跑输同期业绩比较基准。

  从基金份额变动来看,截至上半年末,睿远成长价值份额合计为182.67亿份,较一季度末的177.01亿份增长了5.66亿份。具体来看,份额的增长主要来自于A基金份额,期间份额净申购了4.87亿份;而C类基金净申购额为0.79亿份。

睿远基金继续高仓位 傅鹏博、饶刚、赵枫二季度如何调仓?规模与业绩双双回升

  饶刚管理的睿远稳进配置两年持有规模为104.09亿元,较一季度末的98.16亿元增长6.04%;赵枫管理的睿远均衡价值三年持有规模为164.3亿元,较一季度的141.91亿元增长15.78%。

  从业绩表现来看,睿远均衡价值三年持有二季度净值增长率为13.00%,同期业绩比较基准收益率为5.16%,上半年产品回报为-9.26%。

  睿远稳进配置两年持有净值增长率为4.84%,同期业绩比较基准收益率为2.40%,上半年产品回报为-1.45%。

  睿远成长价值:通威股份、吉利汽车、迈为股份新进前十大重仓

  二季度,睿远成长价值继续保持较高仓位的运作,截至上半年末股票仓位为91.53%,与一季末的92.35%仓位相比变化不大。

  具体至前十大重点持仓,上述个股合计持仓占比达40%以上,前二十持仓个股占比超过65%,持有公司的集中度较高。

  具体来看,该基金前十大重仓股分别是三安光电、中国移动、立讯精密、东方雨虹、万华化学、通威股份、吉利汽车、沃森生物、迈为股份、国瓷材料。与一季度末相比,通威股份、吉利汽车、迈为股份新进该基金前十大重仓股。先导智能、大族激光、卫宁健康则从前十大重仓股退出。

睿远基金继续高仓位 傅鹏博、饶刚、赵枫二季度如何调仓?规模与业绩双双回升

睿远成长价值二季度末前十大重仓股

  截至二季度末,该基金持有三安光电8095万股,较一季末8126.45万股减持了31.45万股,但该股由第二大重仓股上升至第一大重仓股。此外,中国移动A股、立讯精密、东方雨虹、国瓷材料在二季报被减持,而万华化学、沃森生物获增持。

  回顾今年二季度行情,睿远成长价值的季报提及,四月初,上海疫情爆发后,市场对国内生产经营降负荷、物流供应中断、消费活动消失等的担心,引发了四月A股的剧烈调整。四月底以来,国内疫情逐步得到控制,防控政策趋于优化,这些推动了全国复工复产,经济逐步修复。

  “疫情反复限制了国内消费复苏和居民支出意愿,叠加海外经济政策和地缘政治的不确定性,下半年经济能否恢复到合理增长水平,需要增量政策的发力,地产和基建是可见的具体抓手。”季报显示,六月公布的居民消费价格指数刷新年内新高,下半年防通胀也可能成为掣肘政策的变量。

  具体来看,该基金的配置进行了三个方面的调整。一是增加了煤炭资源板块个股。实证显示,通胀背景下资源板块的收益一般领先于其他板块,且未来中长期国内化石能源价格运行中枢或上移,增强了板块实现收入和盈利稳定增长的可能性。

  二是增加了光伏和新能源个股。硅料和电池景气度提升,光伏电池片设备的技术和效率提高,新能源车在疫后的快速复工,是相关个股被增加持有的逻辑起点,这些个股对组合净值贡献也较为明显。

  三是增加了和新冠相关的疫苗和特效药个股。要实现经济生活不间断和常态化疫情防控,对全民更有效的疫苗普遍接种,以及对病人的及时有效治疗,是防治两大关键点,这是加仓的主要理由。

  展望下半年,他们认为,动态调整和优化组合依旧是工作的重点。“对于公司与公司间的比较和筛选,我们将更加全面考察其中长期成长能力,包括存量的增长和新增长曲线,业绩确定性,以及管理层进取心和内部执行力等要素,综合评估公司的估值水平。”

  结合中报披露,他们将继续发掘投资机会,特别是在疫情冲击下经营依旧具备韧性和弹性的公司。同时调整业务受宏观经济冲击较大的公司,尽力控制好净值的波动。

  赵枫:增持新能源、互联网等产业龙头

  截至二季度末,睿远均衡价值三年持有股票仓位为91.21%,此前一季度末为92.85%。该基金前十大重仓股依次是中国移动、碧桂园服务、东方雨虹、万华化学、美团、三诺生物、宁德时代、吉利汽车、伟明环保、东方财富。

睿远基金继续高仓位 傅鹏博、饶刚、赵枫二季度如何调仓?规模与业绩双双回升

睿远均衡价值三年持有二季度末前十大重仓股

  与一季末相比,美团、宁德时代新进前十重仓股,华润啤酒、兴业银行从前十大重仓股行列退出,前四大重仓股的并未发生改变。赵枫表示,在此前市场下跌的过程中,对组合进行一定的调整,增持了新能源、互联网和固定资产投资相关产业链的龙头公司,持股集中度也有所上升。

  “我们仍然主要以自下而上的方法构建组合,对标的资产的估值、商业模式、竞争壁垒和行业竞争格局有较高的要求”在他看来,需求预测的准确性不容易把握,行业的整体估值水平也会反映行业需求的前景,因此选择不押注赛道和行业,行业分布相对分散,在反弹过程中表现也会相对温和。

  立足当下,他分析,部分公司股价的走势相对于基本面已有所超前。国内疫情对经济活动的影响仍然较大,商业往来、投资建设、居民消费等领域仍然有待进一步的恢复。经历了上半年疫情的影响和房地产销量大幅下滑后,加大固定资产投资力度、推动经济重回增长轨道,并籍此带动居民收入、推升消费回升,可能是一个较为现实的政策手段。

  “虽然长期看,中国房地产行业需求可能已经处于顶部区域,但其回落也是一个漫长的过程,城镇化、旧城改造和改善性需求仍将使房地产需求在未来数年处于一个相对平稳的水平。”他表示,对下半年固定资产投资产业链的投资机会仍有所期待。

  他进一步表示,目前已看到一些冲击较大的行业出现份额和盈利进一步向龙头企业集中的现象,虽然现在受到需求不振、成本挤压、坏账风险上升等多种不利因素的影响,这些企业的财务表现和估值受到压制,但一旦需求复苏,龙头企业必将会获得较好的投资的回报。

  总体而言,他认为,中国经济仍将持续回暖,只是这次复苏的速度可能会相对温和,当市场超前太多时,需要谨惕调整的风险,但未来一段时间机会仍然大于风险,估值较低的龙头企业仍可能贡献较不错的投资回报。

  饶刚:重点关注消费和中下游制造业

  截至二季度末,睿远稳进配置两年持有的前十大重仓股依次是中国移动、中国中免、中信证券、思源电气、宏发股份、杭州银行、吉利汽车、通威股份、兴业银行、中金公司。

睿远基金继续高仓位 傅鹏博、饶刚、赵枫二季度如何调仓?规模与业绩双双回升

睿远稳进配置两年持有二季度末前十大重仓股

  与一季度末相比,思源电气新进其前十大重仓股,海康威视退出。饶刚表示,二季度维持了较高的权益仓位,持仓风格是在价值和成长风格中配置相对均衡,在保证组合弹性的同时也兼顾了组合稳定性。

  从大小盘风格来看,基于今年海内外经济环境波动较大的背景,该基金更多布局了经营层面抗风险能力较强的大盘股,从而尽可能减少业绩不及预期的风险。转债方面,考虑到整体转债市场溢价率水平依然偏高,本基金从替代债券并取得稳健回报的角度出发,以持有低估值大盘转债为主,整体仓位依然较低。纯债方面,本基金主要配置了利率债和高等级信用债,久期维持偏低水平,并适时通过国债期货对冲利率风险。

  展望下半年,他认为,在中国经济触底回升、海外经济高位回落的背景之下,“中强美弱”格局将是宏观上较大胜率的方向。“但也需要认识到,‘强预期、弱现实’是当下中美共同的宏观特征,国内复苏动能没有2020年那么强劲,海外需求目前也尚有韧性,因此对于‘中强美弱’格局的兑现既要坚定信心,也需要保持耐心。”

  考虑到海外需求的逐步下行,出口对于经济的牵引相对有限,他认为,内需为主的中下游行业的盈利恢复更值得期待:盈利修复的一方面来自于“价”,原材料经历大幅上涨后,未来短期内海外需求回落带来的全球定价原材料的价格回落有望增厚利润;另一方面来自于“量”,来自国内需求的逐步回升有望带动需求量的增长。消费和中下游制造业是他们重点关注的领域。

“广东财经网”的新闻页面文章、图片、音频、视频等稿件均为自媒体人、第三方机构发布或转载。如稿件涉及版权等问题,请与

我们联系删除或处理,客服邮箱1098101642@qq.com,稿件内容仅为传递更多信息之目的,不代表本网观点,亦不代表本网站赞同

其观点或证实其内容的真实性。

  • 声音提醒
  • 60秒后自动更新
  • 【民政部回应何时恢复婚姻登记】民政部社会事务司二级巡视员杨宗涛表示,婚姻登记场所是人群聚集场所,部分地区暂停婚姻登记工作是对人民群众安全负责。未停止登记的地方推广用电话、网络、qq群预约登记,控制登记人数,分批分段登记,减少人员聚集和在登记机关停留时间。已停止婚姻登记地方将根据当地疫情控制情况逐渐恢复。

    15:54
  • 欧洲央行副行长金多斯:欧洲央行还没有达到逆转利率。宽松政策的副作用更明显了。

    15:54
  • 财经网站Forexlive分析师Justin Low评瑞士1月CPI月率:尽管通胀年率保持稳定,但核心通胀率有所下降,这一点令人更加担忧。这只是进一步巩固了瑞士央行维持现有货币政策不变,并可能在未来寻求更多宽松措施的观点。

    15:54
  • 【武汉两大批发市场商户开业率超过80%】商务部市场建设司司长朱小良10日称,目前武汉生活必需品供应基本正常,除冷鲜肉、鲜叶菜等少数品种存在结构性短缺外,大部分重要生活物资供应充足,未发生明显抢购或脱销断档情况。当地白沙洲和四季美两大批发市场正常营业,商户开业率超过80%,日交易量上升至3000吨以上。(国是直通车)

    15:53
  • 【日本2019年经常项目顺差增长4.4%】日本财务省10日发布的国际收支初步统计报告显示,主要受外国人入境游消费扩大影响,2019年日本经常项目顺差增长4.4%。报告显示,2019年日本经常项目顺差为20.06万亿日元(1美元约合109.8日元)。其中,商品贸易方面,由于液化天然气价格下跌等因素,进口下降5.6%至75.56万亿日元;由于汽车部件及钢铁等产品出口减少,出口下降6.3%至76.12万亿日元。货物贸易顺差减少53.8%,为5536亿日元。(新华社)

    15:53
  • 欧元兑美元EUR/USD短线波动不大,现报1.0952。

    15:53
  • 瑞士1月CPI年率:0.2%,前值:0.2%,预期:0.1%;瑞士1月CPI月率:-0.2%,前值:0%,预期:-0.2%。

    15:52
  • 英镑兑美元GBP/USD短线走低13点,现报1.2890。

    15:52
  • 【宁德时代“供电”国产特斯拉 有望拉低售价20%】全国乘联会秘书长崔东树分析认为,“随着特斯拉国产化率提升和产能爬坡,未来特斯拉国产车型的价格下探空间还是很大的。”他预计今年下半年,国产Model 3车型的售价就有望降至25万元,降幅接近20%。(新京报)

    15:51
  • 【内蒙古:对不裁员或少裁员企业返还上年度50%失业保险费】据内蒙古新型冠状病毒肺炎疫情防控工作指挥部消息,疫情期间,内蒙古对不裁员或少裁员的企业返还上年度实际缴纳失业保险费的50%,对面临暂时性经营困难的中小企业,返还标准提高到上年度6个月企业及其职工缴纳社会保险费的50%。

    15:51
  • 【商务部:2019年服务进出口总额54152.9亿元 同比增长2.8%】商务部新闻发言人表示,2019年,在服务贸易创新发展试点等政策的激励下,我国服务贸易总体保持平稳向上态势,逆差明显下降,结构显著优化,高质量发展成效初步显现。全年服务进出口总额54152.9亿元(人民币,下同),同比增长2.8%。其中,出口总额19564.0亿元,同比增长8.9%;进口总额34588.9亿元,同比减少0.4%。(第一财经)

    15:51
  • 【振华股份:疫情导致下游客户开工推迟 产品库存上升】振华化学公告,公司目前生产经营稳定,所有产能均正常开工,原材料采购能基本满足生产需要,由于疫情导致下游客户开工推迟,公司出货量减少,产品库存有所上升。公司将根据客户需求、疫情及市场变化,适度调整生产经营策略,尽可能保持生产经营的稳定。

    15:50
  • 环旭电子2月10日晚间公告,公司2020年1月合并营业收入为23.27亿元,较去年同期的合并营业收入减少27.83%,较2019年12月合并营业收入环比减少37.23%。

    15:49
  • 精测电子:与京东方集团签订了多份销售合同,合同累计金额达到6.96亿元。

    17:12
  • 华夏银行:银保监会同意本公司在全国银行间债券市场发行不超过100亿元人民币的金融债券,募集资金全部用于绿色信贷。

    17:03