罕见多家头部公募捧场“锂电新贵”定增 永兴材料究竟吸引力何在？

　　8月10日晚间，被称为“锂电新贵”的永兴材料定增结果出炉，多家头部基金公司现身。

　　永兴材料发布的《非公开发行A股股票发行情况报告书》提及，此次非公开发行A股股票的最终获配机构投资者共有14位，其中基金公司包括易方达基金、长安基金、华夏基金、建信基金、新华基金、兴证全球基金、博时基金、财通基金等8家，在获配投资者总数占比过半，合计获配股数403.78万股，占全部认购股数的46.18%。

　　事实上，8月以来，多家基金公司均发布关于旗下产品参与增发的公告。数据显示，8月以来参与增发配售的基金管理公司合计达到22家，较月7的20家、6月的12家增长明显。拉长时间来看，该本月参与定增的基金公司家数已创下年内的单月新高。其中，不乏明星基金经理掌管产品的身影。

　　募资10.84亿，47家基金、25家券商参与询价

　　据《非公开发行A股股票发行情况报告书》，永兴材料本次发行价格最终确定为为125.81元/股，按照这一发行价格及投资者的认购数量，本次发行对应认购数量为874.33万股，认购金额为1099999982.83元。扣除本次发行费用后，募集资金净额为人民币10.84亿元。

　　对于募集资金用途，永兴材料表示，在扣除相关发行费用后拟用于年产2万吨电池级碳酸锂项目，180万吨/年锂矿石高效选矿与综合利用项目，年产2万吨汽车高压共轨、气阀等银亮棒项目及补充流动资金。

　　具体到此次发行对象情况，永兴材料此次发行的最终询价名单共计139名，分别是截至2022年7月27日收市后发行人前20名股东(剔除关联方)，基金公司47名，证券公司25名，保险公司11名，其他投资者36名。

　　整体来看，基金公司在询价名单中占比较大，永兴材料也提到，在公司的《发行方案》报送后至《认购邀请书》发送前新增意向投资者10名，包括金鹰基金、上海睿郡资管，不过，由于新增意向投资者未提供有效报价，未获得配售。

　　提供有效报价的投资者共有16位，其中易方达基金、银华基金、长安基金、华夏基金、建信基金、新华基金、兴证全球基金、博时基金、财通基金等9家基金公司均提出有效报价。经过发行人和保荐机构(主承销商)将全部认购对象的有效报价按照从高到低的顺序排列，以“价格优先、认购金额优先、认购时间优先”原则，结合本次发行的募集资金规模，最终确定本次发行的发行价格为125.81元/股。

　　最终，共有14位投资者获配售。前述提及9家基金公司的8家均在获配售名单中，而银华基金因报出的申购价格为125.17元/股，低于该股此次发行价格，未获配售。此外，在有效报价的投资者中，中信证券的申购价格为125.50元/股，也低于此次发行价格，最终未出现在配售名单。

　　从股价表现来看，随着开年A股整体调整，该公司股价在4月末一度下挫至82.67元，随后开启反弹行情，最高涨至175.99元，进入7月，该股整体处于再次进入震荡行情。而8月以来，该股曾连续4日上涨，最新报价为156.29元，年内股价涨幅为6%左右。

　　这也意味着，“折价”入手的投资者已获一定的盈利空间，不过，需要注意的是，获配售的投资者仍有6个月的限售期。本次发行前后，永兴材料前十大股东并未发生改变，但是整体持股比例有所下调。

　　随着定增结果的出炉，永兴材料此次定增也暂告一段落。早在去年5月16日，永兴材料即召开董事会临时会议，审议通过了《关于公司2021年度非公开发行A股股票方案的议案》等与本次非公开发行股票相关的议案。今年6月20日，中国证监会发行审核委员会审核通过本次非公开发行股票的申请。

　　“锂电新贵”上半年净利同比增超6倍

　　被称为“锂电新贵”的永兴材料，今年上半年业绩表现颇为亮眼。永兴材料最新披露的半年报显示，截至2022年6月底，该公司上半年实现营业收入64.14亿元，同比增长110.51%；归属于上市公司股东的净利润22.63亿元，同比增长647.64%。

　　对于净利润的大幅上涨，永兴材料表示，报告期内，公司锂电新能源业务把握行业发展契机，碳酸锂产品量价齐升，成本控制在合理区间，盈利能力大幅提高，是公司半年度净利润主要来源。

　　2022年1-6月份，永兴材料实现碳酸锂销量7380吨，同比增长35.46%；实现营业收入30.21亿元，同比增长685.41%；归属于上市公司股东净利润21.02亿元，同比增长1846.05%。

　　该公司目前以“锂电新能源+特钢新材料”双主业作为公司发展战略，不过今年上半年特钢新材料业务实现的净利同比出现小幅下滑。

　　在较好业绩和股价震荡向上的加持下，该股获不少卖方机构的看好。今日，东北证券发布的研报不仅维持该公司的“买入”评级，且目标价继续抬升至185.09元，8月以来该股被8家券商给予“买入”评级，2家券商给予“推荐”评级，1家券商给予“审慎增持”。

　　从其前十大流通股东来看，施成管理的国投瑞银新能源、国投瑞银产业趋势、国投瑞银先进制造均在二季度增持该股，同时，他管理的国投瑞银进宝新进该股前十大流通股东，而郑泽鸿管理的华夏能源革新持有该股数量不变。

　　基金公司定增热情再起

　　近期，多家基金公司陆续披露旗下产品参与增发公告，随着市场行情的回暖，基金公司的定增热情也在同步升温。数据显示，以基金管理公司维度统计，截至8月10日，本月以来参与增发配售的基金管理公司合计达到22家。而在上月参与增发配售的基金管理公司合计仅20家，6月则是12家。拉长时间来看，本月参与定增的基金公司家数已创下年内的单月新高。

　　具体到各家基金公司情况，诺德基金、财通基金等2家基金公司本月以来参与增发配售的次数超10次，分别是17次、15次。华夏基金、南方基金、中欧基金、建信基金、兴证全球基金、大成基金等公司本月参与增发配售次数也在3次(含)以上。

　　多次定增中，更是不乏明星基金经理掌舵产品的身影。比如，碳基材料龙头金博股份在8月2日披露的定增结果显示，睿远基金、兴证全球基金、诺德基金、华夏基金等4家基金公司获配售，由赵枫管理的睿远均衡价值三年、傅鹏博的睿远成长价值、任相栋的兴全合泰等均在获配售名单中。此外，景林资产旗下2只产品也获配售。

　　电力设备个股英搏尔近日披露的定增结果也显示，财通基金、诺德基金、中欧基金、大成基金、长城基金、建信基金等6家基金公司获配售，王培管理的中欧启航三年持有等产品现身其中。

　　不难看出，新能源赛道个股成为各家基金公司在定增市场的聚焦点。对于该赛道的投资机会，长城基金权益投资部基金经理廖瀚博表示，新能源相关的制造业，包括储能、光伏、风电、新能源汽车，依然会保持较高景气度。“储能处于行业加速增长阶段，当前估值很贵，未来应该关注基本面兑现情况。光伏最大的趋势是硅料价格下行，未来应该关注受益的相关机会。风电当前的投资回报率很高，未来两个季度景气提升的确定性高，短期关注审批层面是否存在扰动因素。新能源汽车行业增速未来将有所回落，未来投资机会体现在新技术带来的渗透率或市场份额提升的机遇。”