密集调研、调整持仓 高瓴最新动作曝光

　　知名私募高瓴资本在资本市场的举动，历来颇受投资者关注。随着2022年半年报披露渐入高峰，高瓴资本上半年的持仓情况也逐渐浮出水面。

高瓴资本上半年持仓名单

　　据记者不完全统计，2022年上半年，高瓴资本旗下的HHLR管理有限公司-中国价值基金(交易所)、瓴仁卓越长青二期私募证券投资基金(下称“瓴仁卓越二期”)新进了用友网络、安图生物等；高瓴旗下机构对上海机电、丽珠集团、公牛集团、广电计量、广联达、华兰疫苗等持股不变。

　　此外，今年以来高瓴资本还密集调研了医药生物、电子、机械设备、计算机、汽车等领域逾30家上市公司；7月至今调研了安图生物、传音控股、成都先导、容百科技、正海磁材。其中，在长期耕耘的医药生物赛道调研公司包括，长春高新、凯莱英、康龙化成、新产业、健康元、安图生物等；有色金属行业调研了正海磁材、容百科技、永兴材料；汽车行业调研了旷达科技、英搏尔。

　　“新进”用友网络、安图生物

　　高瓴资本一向对龙头公司情有独钟。

　　2022年上半年，高瓴资本通过定增布局了有“云茅”之称的用友网络，并“回归”诊断龙头安图生物股东榜。

用友网络半年报披露的前十大股东 图片来源：东方财富Choice

　　1月26日，用友网络披露的定增结果显示，公司定增募资总额52.98亿元，发行价格31.95元/股，禁售期为6个月；被高瓴资本、高毅资产、中金公司、易方达基金、葛卫东等明星机构及牛散“瓜分”。其中，高瓴资本获配3129.89万股，获配金额近10亿元。

用友网络近一年股价表现 图片来源：东方财富

　　用友网络今年股价表现不甚乐观。公司股价自1月底开始下跌，并在4月末一度跌至16.43元/股，与定增价相比近乎腰斩。此后虽震荡上行至今，但以8月23日21.75元/股收盘价计算，若高瓴资本持仓尚未变动，仍浮亏超三成。

　　上半年，用友网络实现营收约35.37亿元，同比增长11.3%；净利润亏损2.56亿元，同比下降218.9%。对此，公司表示，主要由于去年同期处置北京畅捷通支付技术有限公司等子公司股权产生的投资收益等影响，今年同期没有该类收益。

图片来源：用友网络半年报

　　作为中国和全球领先的企业与公共组织云服务和软件提供商，用友网络上半年主营的云服务与软件业务实现收入约35.11亿元，同比增长19.0%；其中云服务业务高速增长，实现收入22.99亿元，同比增长 52.6%，占营业收入的65.0%。

　　高瓴资本对诊断龙头安图生物的布局，则是从调研入手值。安图生物披露的调研记录显示，高瓴资本在4月、7月两次参与公司调研。两次调研阵容都颇为强大，分别吸引到机构275家、109家，且不乏明星机构。

　　截至6月末，高瓴资本旗下的瓴仁卓越二期持有安图生物188.49万股股份，新进为公司第十大股东。

　　东方财富Choice数据显示，瓴仁卓越二期曾在2021年半年报时已持股188.49万股，后在2021年末被挤出榜单。

安图生物上半年业绩表现及前十大股东 图片来源：东方财富Choice

　　资料显示，安图生物专注于体外诊断试剂和仪器的研发、制造、整合及服务，产品涵盖免疫、微生物、生化、分子、凝血等检测领域。上半年，安图生物实现营收20.70亿元，同比增长23.41%；净利润5.34亿元，同比增长29.28%，增长稳健。

　　安图生物在接受高瓴资本等机构调研中，也就未来业务布局透露出诸多积极信号。如当机构问及“公司对于分子业务有什么预期”时，安图生物直言，公司规划未来有40余项分子检测产品上市，预计今年年底将陆续获得部分呼吸道类检测产品的注册证；希望未来几年分子业务能成为公司的第二大产品支撑点。在业绩说明会上，当被问及“二季度核酸PCR是否满产满销”时，安图生物亦表示，目前公司全自动核酸提纯及实时荧光PCR分析仪器系统为满产满销状态。

　　此外，截至6月末，高瓴资本旗下机构仍位列上海机电、丽珠集团、公牛集团、广电计量、广联达、华兰疫苗等公司前十大股东名单中，持股数量不变。

　　密集调研超30家公司

　　今年以来，高瓴资本高频调研了超30家A股公司，行业遍布医药生物、电子、机械设备、计算机、汽车等，以医药生物赛道最为密集，且部分公司已是高瓴资本几年前便已多次调研并曾入手的“老面孔”。7月至今，高瓴资本调研的公司为安图生物、传音控股、成都先导、容百科技、正海磁材。

高瓴资本2022年以来参与A股公司调研名单

数据来源：东方财富Choice数据、上证报资讯

　　医药生物依然是高瓴资本深耕的领域。上证报资讯数据显示，今年以来高瓴资本在医药生物赛道调研了长春高新、凯莱英、康龙化成、新产业、健康元、安图生物、成都先导等7家公司。

　　其中，凯莱英、新产业、安图生物均已不是首次调研。以新产业为例，公司主要从事体外诊断产品的研发、生产、销售及服务。自新产业2020年5月上市以来，高瓴资本已连续两年参加公司年度业绩说明会。再看凯莱英，高瓴资本曾密集调研并重仓凯莱英，并在2021年三季度退出公司前十大股东。

成都先导投资者关系活动记录表 图片来源：公司公告

　　高瓴资本7月最新现场调研的成都先导，则是DEL技术领域的领先者之一。截至2021年末，公司的DNA编码化合物库小分子种类已突破12,000亿，是全球目前已知的化合物骨架种类最多规模最大的实体小分子化合物库。在调研中，包括高瓴资本、招商基金、鹏华基金等在内的机构投资者对公司自研新药平台及管线进展、靶向蛋白降解平台相关技术的研发进展、Vernalis与成都先导的协作进展等进行了详细的追问。

　　除医药生物赛道外，高瓴资本则在年内调研了三家有色金属企业，分别为正海磁材、容百科技、永兴材料，其中前两家均在上周调研。

正海磁材投资者关系活动记录表 图片来源：公司公告

　　得益于所处行业高景气，前述三家公司上半年的业绩表现均颇为亮眼。正海磁材上半年实现营业收入27.55亿元，同比增长 88.33%；净利润2.06亿元，同比增长80.83%。容百科技预计上半年实现净利润7.1亿元至7.6亿元，同比增长121.18%至136.76%。永兴材料上半年实现营收64.14亿元，同比增长110.51%；净利润22.63亿元，同比增长647.64%。

正海磁材投资者关系活动记录表 图片来源：公司公告

　　此外，高瓴资本还在年内对旷达科技、英搏尔两家汽车行业公司进行了调研。

　　旷达科技专业从事汽车及其他交通工具内饰面料、座套、生态合成革的研发、生产和销售以及新能源开发与应用，公司在芯片领域的投资主要围绕射频滤波器。据悉，旷达科技重要参股公司芯投微控股子公司NSD具备成熟的WLP(晶圆级)封装技术、双工器及温补TC-SAW技术，拥有完整的知识产权和独立的技术体系。

　　英搏尔则专注于新能源汽车动力系统研发、生产。公司一季度业绩表现十分亮眼，实现营收约3.5亿元，同比增长363.5%；净利润1844.7万元，同比增长774.5%，高瓴资本曾在4月份参与公司调研。8月5日，英搏尔完成增发上市，以48.99元/股的发行价，定向募资9.76亿元，财通基金、UBS AG、诺德基金等参与获配。