美联储加息意味着什么？对2022年股市黄金油价外汇的影响有哪些？

　　北京时间周四（9月22日）亚市早盘，美元指数交投于111.36附近；周三美元劲升至二十年新高，此前美联储再次加息75个基点，并暗示在接下来的决议上还会进一步大规模加息。金价反弹，因美联储一如预期加息，国债收益率有所回落；原油下跌近1.5%，至近两周低点，美联储再次大幅加息，以遏制通胀，这可能减少经济活动和石油需求。盘中早些时候，由于对俄罗斯动态的担忧，石油上涨超过2美元/桶，之后因美元走强和美国汽油需求下降而回落。

　　商品收盘情况：布伦特原油期货收低0.9%，报每桶89.83美元，为9月8日以来最低收盘价；美国原油下跌1.2%，报82.94美元，为9月7日以来最低收盘价。美国期金收涨0.3%，报1675.70美元。

　　美股收盘情况：道琼斯工业指数跌1.7%，至30183.78点；标普500指数下跌1.71%，至3789.93点；纳斯达克指数下跌1.79%，至11220.19点。

　　全球市场一览

　　美国主要股指周三收低，盘中呈拉锯走势，在最后30分钟大幅下跌，投资者消化美国联邦储备理事会（美联储/FED）第三次超大规模加息，以及其作出的2023年将继续加息以对抗通胀的承诺。

　　三大指数均下跌超过1.7%，道指创6月17日以来最低收盘位，纳指和标普500指数分别收在7月1日和6月30日以来的最低水平。美联储在结束为期两天的决议时第三次将利率目标区间上调75个基点，至3.00%-3.25%。在声明公布前，大多数市场参与者预计加息75个基点，加息100个基点的可能性只有21%。

　　不过，利率制定者还暗示未来会进一步大幅加息。决策者的最新预估显示，到今年年底利率将升至4.40%，2023年达到4.60%的峰值。6月时的预估分别为3.4%和3.8%。

　　美联储补充说，预计要到2024年才会降息，这让投资者对于美联储会在点阵图中预计通胀将在短期内受控的希望破灭。决策者现预计，美联储首选的通胀指标将在2025年缓慢回到 2%的目标。

　　美联储鲍威尔在媒体会上表示，决策者将“坚定不移地”推动通胀从40年高位回落，“将一直坚持下去，直到工作完成”。他重申这一进程不可能没有痛苦。

　　满地可银行财富管理部门的Yung-Yu Ma表示：“鲍威尔发出了让人清醒的信息。他表示，没有人知道是否会出现衰退或衰退有多严重，实现软着陆总是很困难的。”

　　升息和抗通胀努力也在影响美国经济，美联储的最新预估显示，今年经济增长率仅为 0.2%，2023年回升至1.2%。

　　满地可银行的Ma说，“基于通胀报告和最近美联储官员的讲话，市场已经为美联储会较为鹰派做好了准备，但观察市场对联储信息作何反应总是很有意思。鹰派基调是意料之中的，不过，尽管市场上一些人对此反应平静，但其他人则采取了卖出的立场。”

　　贵金属

　　金价周三反弹，因为在美联储一如预期加息75个基点后，国债收益率有所回落。美联储将其目标利率提高了四分之三个百分点，并发出了进一步加息的信号。

　　High Ridge期货公司金属交易主管David Meger说，“（黄金）市场很快意识到，加息，更重要的是，加息的预期路径已被充分反映在市场价格中，我们随后看到从这些低点大幅反弹。”

　　徘徊在两年多来最低点附近的价格，在声明发表后应声走低，但迅速扭转方向，攀升超过1%。尽管美元走强，但黄金仍上涨，而指标10年期美国国债收益率从高位回落。美联储的新预估显示，到今年年底，利率将升至4.4%，2023年将升至4.6%。跟随黄金的涨势，现货白银上涨1.4%至每盎司19.57美元。

　　原油

　　油价在周三的震荡交易中下跌约1.5%，至近两周低点，此前美联储再次大幅加息，以遏制通胀，这可能减少经济活动和石油需求。

　　美联储第三次将其目标利率提高了75个基点，达到3.00-3.25%的区间，并暗示将有更多的大规模加息。股票和石油等风险资产受此消息影响而下跌，而美元则反弹。

　　盘中早些时候，由于俄罗斯新闻引发市场担忧，石油每桶上涨超过2美元，之后因美元走强和美国汽油需求下降而下跌超过1美元。

　　根据美国能源信息署（EIA）的数据，过去四周的美国汽油需求降至850万桶/日，为2月以来最低；纽约Again Capital LLC的合伙人John Kilduff说：“突出的数据点是汽油需求的持续疲软，这确实是一直困扰这个市场的问题。”

　　美国能源信息署报告称，上周原油库存增加110万桶，是机构预期的增加量的一半。

　　外汇

　　美元周三劲升至20年新高，此前美联储再次加息75个基点，并暗示在接下来的决议上还会进一步大规模加息。

　　美元涨幅有限，因为美联储的决定已在普遍预料中。不过，机构表示，由于美国利率将在更长时间内走高，在一段时间内，这一趋势仍对美元有利。

　　美联储的最新预期显示，其利率到今年年底将升至4.4%，然后在2023年达到4.6%的峰值，以遏制令人不舒服的高通胀。预计到2024年才会降息。

　　美联储鲍威尔在媒体会上表示，降低通胀是不可能没有痛苦的，重申其希望现在就积极行动并坚持下去。他补充说，美联储的行动可能会导致增长放缓和失业率上升。

　　美元指数在美联储加息后创下20年新高111.63，尾盘上涨0.7%，报110.97。加拿大丰业银行驻多伦多的Shaun Osborne说。“我们预计美元在短期内将保持坚挺，但我们仍然不愿意考虑在此基础上的额外的、持续的美元涨幅，我们认为现在贸然否定下行风险是自满的，”他说，美元已经被明显高估了。自今年年初以来，美元指数已经飙升了近16%，这是至少自1972年路孚特启动该数据系列以来的最大年度百分比涨幅。

　　Osborne还表示，美国加息预期已经被美元消化，自8月以来，联邦基金利率，即美联储的利率峰值已经上升了100多个基点。

　　美元指数的最大组成部分欧元跌至20年低点，触及0.9810美元 。欧元尾盘报0.9852美元，下跌1.2%。与其他货币相比，美元兑日元小幅上升，最高升至144.695。美元兑日元尾盘报143.98，日内上涨0.2%。鉴于日本进行干预以提振日元的威胁，交易员对推高美元仍持谨慎态度。

　　投资研究公司Toggle AI的联合创始人兼CEO Jan Szilagyi说，“他们（美联储）有一个短暂的窗口来采取激进行动，他们似乎很想使用它，还有另一个原因，那就是前端发力加息。随着失业率低于4%处于历史低点，公众和市场对紧缩货币的容忍度要高得多。”

　　英镑跌至1.1237美元的37年新低，尾盘报1.1272美元，下跌近1%。盘中早些时候，在俄罗斯总统普京讲话后，美元录得涨幅。

　　欧洲货币在外汇市场上首当其冲遭到抛售，因为普京的讲话加剧了人们对该地区经济前景的担忧。欧洲已经受到俄罗斯对欧洲天然气供应挤压的冲击。Osborne指出，地缘风险的上升支撑了美元作为安全避风港的地位，而发达地方的替代品却很少。 “我们认为，美元修正的时机即将到来，但美元空头将不得不再保持耐心久一点，”