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为什么股票一买就跌一卖就涨？解读股市处置效应的背后
处置效应。相信一些交易者听过这个词，百科上是这样解释的：指投资人在处置股票时，倾向卖出赚钱的股票、继续持有赔钱的股票，也就是所谓的“出赢保亏“效应。这意味着当投资者处于盈利状态时是风险回避者，而处于亏损状态时是风险偏好者。
正因为处置效应存在，很多人即便手里握有赚钱的股票，也想到立马落袋为安，把赚到的钱变现。这种想立即处置的心理，尤其在个股发生巨大波动时更为明显，看到账户盈利个股资金快速缩水，出于本能考虑就卖出个股。而处置效应的另一个极端就是亏损个股舍不得卖出，因为卖出就意味资金损失，采用鸵鸟政策变长线，等待翻牌机会。
处置效应的存在，让多数投资人好股票拿不住，坏股票安心持有。看到交易账户，基本都是一片蓝色（代表亏损），而冒红的股票（代表盈利）很少。而这种交易心理的存在，让很多人不容易赚到大钱，因为见好就收严重侵蚀了获利空间。
有分析人士指出，处置效应中卖出造成踏空占据六成以上，亏损个股继续持有占据四成以内。可以说，如何不踏空，是攻破处置效应的一个关键所在。不然一只个股绚丽的上涨之旅，你只坐了其中的一两站，享受不到绝大多数站点美好风光。
如何做到少踏空，个人认为必须要有严格的交易策略，让每日大盘以及个股的巨幅波动，没太大必要影响到自己主观情绪，做到心无挂碍，无挂碍故。而这个交易策略可以量化到具体数值执行，用客观理性来面对大涨大跌的市场。
客观理性是这个交易策略的核心，那就是少主观臆断！交易中太主观是硬伤，认为涨多了就该跌结果继续涨，认为跌多了该涨了结果继续跌。制定策略就是客观说话，出现了明显的变坏信号时，立即采取行动，这样做一定程度防范了继续下行的可能。
去防范风险，找出个股的变坏信号，就是这个策略的关键所在。如同过马路一样，当出现红灯了立马停止，绿灯了就通过。发现市场中的红灯区，然后采取对应的策略，这样做就防范个股继续变坏的可能。此外，在没有变坏之前，依据策略安心持有，也不会严重踏空，让自己更受折磨。
个人认为，这个策略可分这几个关键词：大盘、低开、长上影、跳水、跌停。
大盘
上证指数代表大环境，对多数个股有较大影响。如果整个市场就不好，很容易造成系统性风险，个股跟随大盘走势下行。
低开
当一只个股早上低开过多，就要值得注意，多数情况下是有利空因素。不然多数个股会平开或者是略微高开。
长上影
当一只个股今日收盘有过长的上影也要值得注意。上影越长，越可能表示部分筹码在高点获利走人。而如果收盘形态是长上影+大阴线的组合，就更要防范惯性杀跌。
跳水
当一只个股在短时间内迅速下杀，往往就意味着有利空因素来袭。跳水的速度以及下杀程度都是重要的考量指标。
跌停
在所有利空信号中，盘面呈现形式最重的就是跌停，这是空头的绝对胜利。一字跌停个股更要小心，多数情况下一字跌停绝对不是一段行情的下杀终点。
这几项都可以量化到具体数字来执行。比如大盘当日下跌了2%，即便某只个股上涨，次日也有回补的可能；低开过多的个股，如超过了5%，可能会惯性下杀，警惕变盘风险；一只个股上影较长，比阳实体多出一倍甚至更多，就要谨防高位出货的风险……
处置效应的心理是人性的弱点，源于厌恶风险，也源于对自己持有个股没有足够信心，以及长线持股观念没有形成。通过严格规定风险警示信号，可以延长持股周期，做到理性操作，不在个股还处在安全圈内就卖出个股，以免踏空一段行情。
当然这个策略也有失误的可能，如一只个股从跌停到收阳，一只个股从长上影5%以上，第二日继续上涨。但投资讲究的是大概率事件，做的就是高度有把握之事。至少用这种方法，可以一定程度避免处置效应的坑，不至于卖后的个股继续上涨。
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