加载中 ...
首页 > 基金 > 基金要闻 > 正文

多只白马股闪崩 发生了什么?抱团“感情”裂痕乍现 下一只闪崩股是谁

2020-10-14 18:27:32 来源:广东财经网

多只白马股闪崩 发生了什么?抱团“感情”裂痕乍现 下一只闪崩股是谁

多只白马股闪崩 发生了什么?抱团“感情”裂痕乍现 下一只闪崩股是谁

多只白马股闪崩 发生了什么?抱团“感情”裂痕乍现 下一只闪崩股是谁

  在同类风格的白马股已腰斩半年的情况下,反应滞后的一批科技白马股因加速补跌出现“闪崩”。

  券商中国记者注意到,闪崩的白马股均为股价涨幅三五倍的基金重仓股,而公募基金认为A股市场已从估值驱动转向业绩驱动,市场风险偏好的降低,使资金对业绩与估值的匹配度更为敏感。

  根据主要基金持仓和净值波动的情况推测,基金经理在节前已减仓兑现涨幅巨大且未明显调整的科技股,而进入节后业绩披露的敏感期,加速了此类品种的调整力度。这时候,也到了考验基金抱团“感情”深不深厚的时刻了?会不会出现“内鬼”提前撤离锁定收益,也成为当下敏感时期,资金最为关注的话题。

  A股的“白马股”为何闪崩?

  白马不白是A股科技股的一大特点。10月14日,宝信软件大幅低开后持续走低,截至收盘,股价大跌近9%。半年报数据显示,宝信软件是一只基金“抱团”的股票,共有527只基金产品持有。

  10月13日,A股科技白马股再遭重击。其中圣邦股份跳空低开10.2%,早盘更是一度跌近16%。14日,圣邦股份继续大跌7.41%。

  唯一可视作利空的消息是,10月12日晚间,圣邦股份发布公告称,公司终止发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项,并向深交所申请撤回相关申请文件。此前公司拟收购钰泰半导体71.3%的股权,并拟向不超过35名的特定投资者,以非公开发行股份的形式募集配套资金。

  由于标的公司钰泰半导体的估值一年增长253.68% ,遭监管部门发函问询,因此市场已经预期重组一事或将落空。

  然而,白马股的闪崩更像是“计划内”的事情——市场尽可能的找出理由“闪崩”前期累积巨大涨幅的科技龙头股。

  在前两天,苹果产业链龙头股信维通信也突遭“闪崩”, 盘中一度跌超17%,收盘下跌11.19%,市值一日蒸发60亿。

  虽然有消息指信维通信“闪崩”的原因是公司被苹果产业链剔除。但信维通信很快称消息不实,不存在被剔除供应链的情况,并强调订单饱满,四季度开始产能满负荷运行,部分现有项目份额还在提升。

  但至少有一个消息是确定的,在股价闪崩的当日晚间,信维通信发布2020年三季度业绩预告,今年前三季度报告期内预计盈利7.29-7.59亿元,同比下降8.38%-12%。

  与此同时,三七互娱在10月12日盘中跌停,10月13日股价盘中一度大幅杀跌8%,有市场人士猜测,或与三季度业绩有关。

  然而,科技龙头股以“闪崩”方式实现回调,很大程度上还在于补跌预期下的基金调仓。

  “科技股大的趋势没有问题,主要的问题是股价长得太快,业绩却表现的较为一般。”深圳地区的一位基金经理向券商中国记者表示,如果能够调整到位,虽然短期业绩存在瑕疵,但仍有布局的吸引力。

  龙头股腰斩提醒基金及时兑现

  值得关注的是,前期重仓科技股的基金经理已经开始兑现或调整个股仓位。

  以持有圣邦股份最重的两只公募基金为例,券商中国记者注意到,截止2020年6月末,圣邦股份分别是广发双擎升级基金、诺安成长基金的第四大重仓股、第一大重仓股,且两只基金的仓位在相当大程度上均指向了医药和科技,而这两大板块因在前六个月的行情中涨幅巨大,在最近一段时间,医药、科技股的股价表现明显滞涨。

  不过与持仓情况不同的是,广发双擎升级基金、诺安成长基金在最近一个月的净值都出现接近8%的净值上涨,也就是说,上述两只基金较大概率的作出适度的调仓。

  市场人士猜测,作为持有圣邦股份最多的两只公募基金,广发双擎升级基金、诺安成长基金在圣邦股份上已累计丰厚的投资收益,而在市场预期公司三季度业绩滞后的情况下,上述两家基金的调仓行为,可能也是圣邦股份股价闪崩的因素之一。

  “闪崩股的特点是,它们的股价调整明显滞后同类白马。”华南地区的一位私募基金经理向券商中国记者强调,已在今年三季度期间出清了前期较为强势但未明显调整的TMT白马股。这位人士强调,最近几日遭市场闪崩的白马股,都是那些从去年开始强势到三季度的品种。

  但同类品种的股价调整,实际上早已在六个月前已经开始。

  以圣邦股份所在的芯片半导体行业为例,同类公司汇顶科技、兆易创新均在今年2月25日开始持续阴跌,八个月的时间内股价自年内高位跌去了54%、53%,其中,汇顶科技在这段时间内市值竟跌走1000亿。

  与汇顶科技、兆易创新不同的是,圣邦股份的年内股价高位并不在今年2月底,而是在今年5月18日,也就是说,圣邦股份的股价高位出现的时间,较汇顶科技、兆易创新延后了接近三个月的时间。

  自圣邦股份于2020年5月18日触及高位开始,截止2020年10月12日收盘,公司股价回调幅度仅为18.5%。

  “补跌是肯定的。”上述基金经理向券商中国记者直言,如果比同类同概念的公司股价出现高位的时间延后,那么调整也自然会延后,而且这类公司也没有太多理由,比别的公司跌的更少。

  在兆易创新、汇顶科技见顶后回调53%、54%的情况下,圣邦股份在10月13日股价闪崩前,见顶后的回调仅为18.5%,在相当程度为次日的闪崩提供了下跌依据,而12日晚间终止重组的公告,实际上只是一个冠冕堂皇的借口。

  在不到两年时间股价上涨三倍的情况下,无论重组是否能够顺利实施,在业绩释放缓慢、估值高企、同类公司早已腰斩、机构浮盈巨大、基金持仓重等密集因素下,圣邦股份的股价暴跌也在情理之中。

  风险偏好降低,节后资金在乎业绩

  上述逻辑也大致适用于三七互娱、闻泰科技等出现闪崩的个股,三七、闻泰皆自2019年1月以来至今,股价上涨高达三五倍,重仓相关股票的公募基金早已赚的盆满钵满,但当市场进入第四季度后,A股市场的风格转换极为显著,前期依靠估值驱动的逻辑,已发生重大变化。

  诺德基金相关人士认为,A股市场将逐步从估值驱动转向业绩驱动,资金对业绩的敏感度更高。招商基金、大成基金也在最近强调,A股市场的风险偏好发生了变化,低估值的价值风格品种以及前期挖掘较少的顺周期板块成为A股基金经理重点关注的方向。

  显然,在风险偏好较高、估值驱动的行情中,科技股以极高的股价弹性首当其冲的成为一些机构投资者配置的重点,甚至可以淡化业绩与估值的匹配程度,但当市场的驱动力量转向业绩,资金的风险偏好逐步降低,高弹性、高估值、业绩具有较多不确定因素的科技股,显然成为资金回避的对象。

  “在风险偏好较高的市场中,可以适当降低业绩和估值匹配等要求。”深圳一家基金公司研究部总监向券商中国记者坦言,当市场主要靠流动性和估值驱动,选股层面的业绩和估值等因素就不是最为重要的,可以适度降低,所以,科技股在过去两年成就了许多成长风格的基金,但现在的情况有些变化。

“广东财经网”的新闻页面文章、图片、音频、视频等稿件均为自媒体人、第三方机构发布或转载。如稿件涉及版权等问题,请与

我们联系删除或处理,客服邮箱1098101642@qq.com,稿件内容仅为传递更多信息之目的,不代表本网观点,亦不代表本网站赞同

其观点或证实其内容的真实性。

  • 声音提醒
  • 60秒后自动更新
  • 【民政部回应何时恢复婚姻登记】民政部社会事务司二级巡视员杨宗涛表示,婚姻登记场所是人群聚集场所,部分地区暂停婚姻登记工作是对人民群众安全负责。未停止登记的地方推广用电话、网络、qq群预约登记,控制登记人数,分批分段登记,减少人员聚集和在登记机关停留时间。已停止婚姻登记地方将根据当地疫情控制情况逐渐恢复。

    15:54
  • 欧洲央行副行长金多斯:欧洲央行还没有达到逆转利率。宽松政策的副作用更明显了。

    15:54
  • 财经网站Forexlive分析师Justin Low评瑞士1月CPI月率:尽管通胀年率保持稳定,但核心通胀率有所下降,这一点令人更加担忧。这只是进一步巩固了瑞士央行维持现有货币政策不变,并可能在未来寻求更多宽松措施的观点。

    15:54
  • 【武汉两大批发市场商户开业率超过80%】商务部市场建设司司长朱小良10日称,目前武汉生活必需品供应基本正常,除冷鲜肉、鲜叶菜等少数品种存在结构性短缺外,大部分重要生活物资供应充足,未发生明显抢购或脱销断档情况。当地白沙洲和四季美两大批发市场正常营业,商户开业率超过80%,日交易量上升至3000吨以上。(国是直通车)

    15:53
  • 【日本2019年经常项目顺差增长4.4%】日本财务省10日发布的国际收支初步统计报告显示,主要受外国人入境游消费扩大影响,2019年日本经常项目顺差增长4.4%。报告显示,2019年日本经常项目顺差为20.06万亿日元(1美元约合109.8日元)。其中,商品贸易方面,由于液化天然气价格下跌等因素,进口下降5.6%至75.56万亿日元;由于汽车部件及钢铁等产品出口减少,出口下降6.3%至76.12万亿日元。货物贸易顺差减少53.8%,为5536亿日元。(新华社)

    15:53
  • 欧元兑美元EUR/USD短线波动不大,现报1.0952。

    15:53
  • 瑞士1月CPI年率:0.2%,前值:0.2%,预期:0.1%;瑞士1月CPI月率:-0.2%,前值:0%,预期:-0.2%。

    15:52
  • 英镑兑美元GBP/USD短线走低13点,现报1.2890。

    15:52
  • 【宁德时代“供电”国产特斯拉 有望拉低售价20%】全国乘联会秘书长崔东树分析认为,“随着特斯拉国产化率提升和产能爬坡,未来特斯拉国产车型的价格下探空间还是很大的。”他预计今年下半年,国产Model 3车型的售价就有望降至25万元,降幅接近20%。(新京报)

    15:51
  • 【内蒙古:对不裁员或少裁员企业返还上年度50%失业保险费】据内蒙古新型冠状病毒肺炎疫情防控工作指挥部消息,疫情期间,内蒙古对不裁员或少裁员的企业返还上年度实际缴纳失业保险费的50%,对面临暂时性经营困难的中小企业,返还标准提高到上年度6个月企业及其职工缴纳社会保险费的50%。

    15:51
  • 【商务部:2019年服务进出口总额54152.9亿元 同比增长2.8%】商务部新闻发言人表示,2019年,在服务贸易创新发展试点等政策的激励下,我国服务贸易总体保持平稳向上态势,逆差明显下降,结构显著优化,高质量发展成效初步显现。全年服务进出口总额54152.9亿元(人民币,下同),同比增长2.8%。其中,出口总额19564.0亿元,同比增长8.9%;进口总额34588.9亿元,同比减少0.4%。(第一财经)

    15:51
  • 【振华股份:疫情导致下游客户开工推迟 产品库存上升】振华化学公告,公司目前生产经营稳定,所有产能均正常开工,原材料采购能基本满足生产需要,由于疫情导致下游客户开工推迟,公司出货量减少,产品库存有所上升。公司将根据客户需求、疫情及市场变化,适度调整生产经营策略,尽可能保持生产经营的稳定。

    15:50
  • 环旭电子2月10日晚间公告,公司2020年1月合并营业收入为23.27亿元,较去年同期的合并营业收入减少27.83%,较2019年12月合并营业收入环比减少37.23%。

    15:49
  • 精测电子:与京东方集团签订了多份销售合同,合同累计金额达到6.96亿元。

    17:12
  • 华夏银行:银保监会同意本公司在全国银行间债券市场发行不超过100亿元人民币的金融债券,募集资金全部用于绿色信贷。

    17:03