对白酒股市的看法 白酒板块上涨原因

从情绪上看，近期，创业板指积累了大量浮盈盘，资金兑现欲望较强，所以资金早盘流入以白酒股为代表的防守板块上做避险，部分资金则进入低位的地产股，由于这两个板块表现较强，加速了创业板资金兑现，形成较大跷跷板效应，上证50、沪指继续走强，午后限售带动了银行、券商等权重板块。

营收方面的分化也是如此。2020年上半年，18家白酒上市公司的总营收超1200亿元。行业龙头贵州茅台、五粮液两家的营收总和超740亿元，占18家白酒上市公司总营收6成以上。排名前5的茅、五、洋、泸、汾5家上市公司总营收超1000亿元，占了18家上市公司总营收的85%。

看上去，这是茅台一个人的战争，但事实并非如此。因为茅台控价战争的成败，决定了整个白酒行业的走向。说到底，茅台价格才是影响白酒股涨跌的唯一逻辑。

从个股流通股增持比例来看，8月14日，航天科技(000901.SZ)加仓比例最为明显，当天增持1.81%。其次是格林美(002340.SZ)，被增持1.72%，中航重机(600765.SH)1.40%和德邦股份(603056.SH)的1.34%。

情绪上，今天的焦点来自于*和贵州茅台。今天以茅台为首的白酒股重挫，原因是昨晚茅台被人M日报旗下新媒体平台公开发表文章“变味的茅台谁在买单”。被G媒点名这可不是好事。今天快跌停了，最低价扛在1600.00没破。昨天酒类还在集体狂欢。没有想到今天成为下跌的主力军了!今天就是由酒类大跌引发的大调整。让人措手不及!早上证券都拉不起市场，那就全市场跟着一起跌吧。

值得注意的是，疫情形势自二季度以来已经明显好转，但是水井坊第二季度的业绩却较第一季度更加惨淡。半年报显示，2020年第二季度，公司营业收入仅0.75亿元，同比下滑幅度高达90.08%;净利润则亏损0.88亿元，是公司近5年来的第一次季度亏损。相比之下，在疫情形势更为紧张的第一季度，水井坊公司营收却只下滑了21.63%、净利润下滑12.64%。

招商证券表示，现阶段A股运行阶段，正好就是从流动性驱动向基本面驱动的转折期，见顶信号尚未出现;短期市场上涨的斜率可能放缓，局部波动加大。由于基建、地产、制造业投资、可选消费的景气度持续改善，经济超预期回升成为一个新的业绩改善的逻辑，部分业绩边际改善而长期逻辑改善的“成长型周期股”亦受到市场青睐。这些标的隐藏在建材、环保与公用事业、家电、轻工、有色、化工、电子、保险、券商、机械、电新等行业中。

国盛证券首席策略分析师张启尧认为，从6月份开始，北向资金的配置行为发生了明显变化，流入资金经历了“消费—科技—周期”的快速轮动后，随着股价的不断抬升，北向资金流出也无可厚非。

以史为鉴，食品饮料子板块过往十年表现出一定轮动趋势：白酒穿越周期，大众食品板块轮动。白酒相对收益依然是食品饮料中最稳定的子板块，而且近年来愈发凸显穿越牛熊的属性，各个阶段皆有投资价值。调味品近年稳定性较强。当前市场整体经济增速回落，市场指标表现偏弱、牛熊特征并不清晰，推荐配置能够穿越周期、防御性较强的白酒板块，并持续关注调味品、小食品、乳制品、啤酒等板块内部结构性机会

从今日盘面来看，白酒股出现了大幅上攻，在一定程度上稳定了投资者的持股信心。今日光大证券虽继续涨停，但对券商股整体的带动效应有所减弱，券商股整体稳中有升，走势不是很强，在一定程度上压制了场外资金的入场热情。总的来看，今日沪深两市大盘虽都是翻红的，个股的下跌家数还是明显偏多的。收盘时，沪市上涨家数为604家，平盘75家，下跌998家;深市上涨家数为760家，平盘79家，下跌1433家。

2018年白酒行业又一次拯救了中国的股市，甚至在未来很长一段时间，中国白酒产业将继续成为中国股市的白马，一路带领中国股市走黑暗走向光明。一片肃杀之气的股市，因为中国白酒股票的集体呈现，使得资本和股民还有一丝喘息之地。加上白酒行业在此成为复兴带来的各种美好景象，白酒行业又一次成为了社会关注的焦点