吴辉：美元谨防冲高回落，关注强压94.5

　　美元指数日图，横跨3月以来至今的走势。

　　由于疫情导致的3月份货币政策加码救市，恢复市场流动性，也就是今年美元大涨的时候;

　　随后财政部直接救助企业部门和居民部门，引导疫情逐步恢复;

　　由于刺激力度史无前例，通胀预期飙升，同时伴随着二次疫情的爆发，市场对于FED未来货币政策继续加码的预期不断增强，施压美元进一步走低;

　　从7月30日、8月27日、9月17日的3次鲍威尔讲话中都是突出了一个重点，也就是阶段性FED货币政策已经用尽，剩下的只能由财政来完成。

　　这轮风险资产上涨的背后是天量资金的支撑，随着美国大选的到来，国会两党对于新一轮财政救助计划不断地扯皮过程中使得计划阶段性停摆，7月底到期的第一轮失业救助计划后再无政策支撑居民部门的收入，现在等于大家已经无收入近2个月，而鲍威尔提到了二次疫情导致现在美国有1000万人还是失业状态，即使美国的疫情新增病例已经逐步放缓。

　　同时伴随欧洲疫情的二次爆发，而且愈演愈烈，昨天英国开始施行多项禁令，基本就是类似国内年初疫情爆发那种情况了。意大利问题，欧元高企导致的欧洲通缩预期增强，企业盈利预期降低，叠加疫情的爆发，需求迟迟无法恢复。对于风险资产的积极性是极大的打击。

　　通胀预期被证伪，需求再度被证伪， 通过原油比价可以看出，从6月开始，原油进入了长时间横盘整理阶段，JETS全球航空指数ETF作为交通运输最直接的观察指标持续横盘，在9月份重新开始下跌走低，伴随着原油进一步的下跌，同时10年期美债收益率也有效反映了二次疫情的反复。

美元指数突破阶段性底部盘整平台，多头力度短期较为强劲，美指上方的下降通道上轨94.5有待于测试，今天是周三，且早间急速冲高，是否有延续性值得关注。操作上保持多头思路，上方94.5需要观察后再来决定。由于本月是个确认的过程，现在涨或许月底会承压，把握好市场的节奏比较关键。 　　

　　欧元破轨之后回踩确认持续下跌，同时最近无论ECB还是FED多位官员集体出面口头干预市场恶性做多风险资产。这种情况下一般不会有好消息，今天1.172是关键位置，这个位置之下都是承压偏空的。今天早间同样先跌，关注延续性。

　　澳洲联储副主席德贝尔：负利率的经验证据“好坏参半”，澳洲联储将继续评估其他政策选项，调降收益率目标、TFF利率是可能的政策选项;预计维多利亚州的封锁措施将导致三季度GDP萎缩约2%;仍预计失业率将从目前的6.8%水平上升;在当前状况下，外汇干预不是有效选项;我们现在正处于一个渐进而不平衡的复苏阶段;如果没有财政刺激，经济将明显疲弱，债务水平甚至会更高;政府负债增加可控;乐于见到澳元走弱。

澳元跌破通道后会进一步承压，下方关注最近的支撑在0.695附近，整体破轨后逢高做空是主思路。 　　

　　纽元相比澳元稍微强势，刚刚公布了新西兰利率决议，继续引导了负利率预期，和年底加码的宽松预期时间点，对未来展望依旧比较悲观。

市场会继续跑预期，顺势承压走低。 　　

　　英镑一次性跌到了1.27，这个关键支撑位在最近几周多次提醒，昨天首次触及反弹力度非常大，不过最终收盘阶段承压收低，但是实体并未穿1.27，这个位置还有悬念，需要关注欧镑的强弱表现，欧镑回调概率在加大，欧元表现是弱于英镑，这个位置能否企稳需要欧镑的带动。英镑非常关键的点位，日内关注欧盘能否企稳，上破1.275就可确认阶段性反弹。

　　黄金依旧承压明显，昨天日图首次来收低于前期关键实体价位1910，虽然日图实体不大，但是意义重大，整体将价格的整理区间从1910上方拉回了下边，这也符合我们对于今年剩下的时间中黄金的逻辑判断，2000/1800范围，1900基本就是市场的中枢。反弹关注1911压力，这个位置下方是继续承压。操作上偏空思路对待，但是不宜追单，观察美指即将到94.5的表现。把握1880阶段性区间下沿的支撑位置。

　　原油上边已经分析过基本面的情况，昨晚的API库存大增，伴随着航运需求端的不足，阶段性原油会继续承压，价格冲破轨道后重回轨道内，反弹测试后继续走低，39依旧是阶段性多空分水岭，一旦下破会进一步测试下轨。