使用“扫一扫”即可将网页分享至朋友圈。
科技、消费白马股轮番“闪崩”!基金抱团转向?投资者该如何应对?
10月23日,由于业绩不及预期叠加高管减持,涪陵榨菜大幅低开后随即封死跌停,最新报44.32元,总市值349.84亿元、成交4.17亿元。受此影响,A股食品饮料板块一路走低,甘源食品、盐津铺子等高位股集体受挫。
值得关注的是,A股近期频现“白马股”“科技明星股”闪崩,有网友戏称为“杀马特”行情。梳理发现,这些白马股多为基金抱团且累计涨幅较大的股票。基金业人士认为,部分白马股“跳水”或与补跌预期下基金的获利了结相关,尤其是在今年以来累计获利较多的背景下,公募基金四季度兑现压力较大。当前基金调仓可选择的标的较少,再度建仓难度较大。
对于投资者而言,机构建议留意业绩不及预期和增速放缓的的标的,可能会遭到资金的出逃。基金投资建议做好资产配置,不要把资金单单局限在一个行业上,建议可配置像沪深300、中证500等宽基指数基金,来避免一些风险。
科技、消费白马股轮番失蹄
今日,A股“杀马特”行情继续,这次轮到浓眉大眼的“白马股”涪陵榨菜(002507.SZ)闪崩了!有网友戏称:“恭喜当选今日闪崩小能手”。
10月23日,业绩不及预期加之高位,部分牛股回调风险持续释放。涪陵榨菜早盘大幅低开,仅仅一分钟就被蜂拥而出的大额卖单砸死跌停板,一动也不动。
截至三季度末,A股股东数为41889人,而半年报股东数为35157人。前十大股东中,香港中央结算有限公司(深港通)列第二,占比7.22%,持5697.1757万股,较半年报的5.88%和4638.997万股,有所增加,而半年报列第5的澳门金融管理局-自有资金(占1.25%,持股985.753万股)退出前十大股东,减持数超过598万股。
明星基金经理杨浩管理的交银新生活力和交银内核驱动两只公募产品,今年3三季度还增持了涪陵榨菜,持股比例从二季度末的0.69%和0.61%,增至三季度末的0.85%和0.67%。
值得一提的是,10月22日晚间,涪陵榨菜披露第三季度报告显示,公司增速放缓,三季度净利仅增3%。此外,10月21日晚间,涪陵榨菜披露了公司董事赵平和监事会主席肖大波的减持计划。
虽然最新财季业绩不及预期,但多数机构仍坚定看好公司未来股价走势。方正证券认为公司渠道下沉稳步推进,提价效应有望进一步显现,长期看好渠道下沉与多品类协同实现量价齐升;安信证券认为考虑到2019四季度净利率基数低以及今年费用投放季度间平稳,加上提价效应,预计今年四季度利润增速乐观。
涪陵榨菜也拖累了食品加工板块今天的股价表现。截至午盘,申万食品加工指数下跌1.52%,次新股甘源食品跌9.71%,盐津铺子跌5.52%,双汇发展、天润乳业等跌超4%。
由于前期累积了较大涨幅,近期大消费板块出现回调,早盘消费股走势再度出现分化。白酒指数创新高,由于销售超预期,啤酒股集体拉升,惠泉啤酒涨停,燕京啤酒、兰州黄河涨超5%。
值得关注的是,A股近期频现“白马股”“科技明星股”闪崩,有网友戏称为“杀马特”行情。
10月14日,宝信软件大幅低开后持续走低,截至收盘,股价大跌近9%。半年报数据显示,宝信软件是一只基金“抱团”的股票,共有527只基金产品持有。
10月13日,A股科技白马股再遭重击。其中圣邦股份跳空低开10.2%,早盘更是一度跌近16%。
14日,圣邦股份继续大跌7.41%。此外,苹果产业链龙头股信维通信也突遭“闪崩”,盘中一度跌超17%,收盘下跌11.19%,市值一日蒸发60亿。
10月20日,芯片巨头华润微突然暴跌逾12%。19日晚间连发21条公告,20日700亿芯片巨头华润微,开盘后就迅速跳水,盘中一度跌逾13%,到收盘跌12.37%,报50.81元。
除了科技股以外,游戏牛股也闪崩!10月21日早盘,吉比特放量大跌超7%,截至午间收盘,跌幅进一步加大,下跌9.9%,报收528.03元,半日市值蒸发42亿元。
10月23日,吉比特再度放量跌停,数天时间市值蒸发百亿。
基金抱团股缘何频频闪崩?
涪陵榨菜的跌停并不是个案。近期已有多只白马股出现“跳水”走势,包括宝信软件、圣邦股份、信维通信、紫光国微、吉比特等。
梳理发现,这些白马股多为基金抱团且累计涨幅较大的股票。基金业人士认为,部分白马股“跳水”或与补跌预期下基金的获利了结相关,尤其是在今年以来累计获利较多的背景下,公募基金四季度兑现压力较大。当前基金调仓可选择的标的较少,再度建仓难度较大。
华南地区的一位私募基金经理表示,今年以来围绕医药、消费和科技的结构化行情收益极高,进入四季度机构都盯着公司业绩调仓。从已经披露的三季报公告来看,公司业绩只要没有远超市场预期,就很容易形成踩踏调整,上演见光死的行情,反之,业绩真正超预期的公司则被资金大为追捧。
中信证券指出,2020年疫情以来,中国资产呈现出明显的估值分化,以消费、医药和科技的龙头白马为代表的核心资产的估值水平普遍位于2015年以来的峰值。市场将此轮核心资产的上涨类比20世纪70年代美股的“漂亮50”行情。从宏观和微观两个角度看,目前“核心资产”短期估值存回调压力,但对比美股70年代的“漂亮50”表现,当前中国通胀和利率水平仍支持这些板块的相对估值优势,而龙头公司在行业集中度提升下的业绩支撑有望维持高估值。
记者进一步梳理发现,这些白马股股价调整明显滞后于同行业股票。以芯片半导体为例,部分同类公司早在今年初已开启调整。与圣邦股份同行业的汇顶科技,在今年2月创下386.63元的历史新高后,股价一路下跌,最新收盘价为166.20元,累计下跌了57.01%。相较汇顶科技,圣邦股份调整明显滞后。
谈及原因,泓德基金基金经理蔡丞丰认为,前期这一波半导体板块的上涨主要是业绩驱动,根本动力来自于芯片国产化的需求。目前国内自主半导体需求大约1000亿美元,在这当中,只有逾20%是能由国内芯片公司满足的。在业绩快速增长预期的推动下,半导体板块展开了一轮由“自主化”主题推动的行情。但目前在遭遇外部环境压力之下,国产半导体自主产业供给和需求出现了不确定性。
投资者该如何应对?
对于白马股闪崩,股民、基民该如何应对?
实际上,今年以来,涪陵榨菜最高涨幅已经翻倍,这个大涨,背后是业绩的不断增长,但如今三季报周期下,增速放缓也使得市场略有担忧,尤其是增长和股价不配的情况下,自然也会得到资金的观望。
所以,最近业绩考察期,投资者最应该留意几类标的:一种是业绩不及预期的,短期要谨防股价的回落;另一种是增速放缓的,这也可能遭到资金的出逃;此外,很多白马股,此前股价没有怎么下跌的,一旦业绩出现波折,也要谨防短期的闪崩。
随着三季报陆续出炉,投资者也可关注机构调仓路径,目前来看,社保基金调转“枪口”,大幅加仓顺周期行业;QFII则大幅减持医药股。
一位基金公司投资总监坦言,好公司越来越贵,这也是好公司带来的最大坏处。“这些好公司的较高估值可能需要很长时间去消化,要接受未来收益率下降的可能性,更要忍受一段时间的低回报。有些市值特别大的公司估值如果不是特别贵,或者找不到别的替代公司,我可能就拿一拿。”
沪上一位基金经理透露,近期市场较为震荡,如果所买的股票浮盈较多,会考虑卖出部分持仓,但是会紧密跟踪,在合适的时机再买回来。
对于基民而言,如果手里的基金重仓股出现跌停,该不该赎回?
事实上,基金定期报告的公布存在滞后性。所谓的重仓股,其实是上个季度的重仓股,而非现在的最新持仓。如果基金经理已经调仓,那么没必要赎回,这就需要通过对基金经理的研究以及对基金净值的观察来判断了。
而即使这只股票目前依旧是该基金的重仓股,但单一重仓股一般不会超过整个基金资产净值的10%,并且基金经理也会根据股票相应的走势调整持仓,这也就意味着单一重仓股的下跌对基金净值的影响是有限的,这也是基金相较于股票的一大优势所在——分散风险,均衡配置。
而对于一些特别注重“分散风险,均衡配置”的基金经理来说,即使是第一大重仓,有的时候占比也就5%左右。
所以建议投资者不宜马上赎回,特别是暴跌当天。如果非常有把握持有基金重仓的这只股票,发生了极其负面的事件,至少2~3个跌停,甚至更多,则可以尽早赎回;
其次建议投资者把目光放长远一点,短期的波动看淡一点,从长期投资的角度看,这时候可能也是买入或者定投优质基金的机会;
另外对于相关主题基金,建议持有比例不要太高。由于主题基金标的较为集中,与所在行业的相关度极高,行业受到冲击后,整只主题基金的业绩也会影响较大;
最后还是要学会分散投资,做好资产配置,不要把资金单单局限在一个行业上,建议可配置像沪深300、中证500等宽基指数基金,来避免一些风险。
热门基金
手机也能开户买基金,点此立即下载基金代码 | 基金简称 | 近一年收益 | 手续费 | 操作 |
005911 | 广发双擎升级混合A | 81.10% | 1.50% 0.15% | 购买 开户购买 |
003231 | 创金合信医疗保健股票C | 78.87% | 0.00% 0.00% | 购买 开户购买 |
002621 | 中欧消费主题股票A | 74.36% | 1.50% 0.15% | 购买 开户购买 |
不惧择时,让基金经理为你打工,7X24小时快捷安全,点此立即开户>>>
“广东财经网”的新闻页面文章、图片、音频、视频等稿件均为自媒体人、第三方机构发布或转载。如稿件涉及版权等问题,请与
我们联系删除或处理,客服邮箱1098101642@qq.com,稿件内容仅为传递更多信息之目的,不代表本网观点,亦不代表本网站赞同
其观点或证实其内容的真实性。
- 声音提醒
- 60秒后自动更新
【民政部回应何时恢复婚姻登记】民政部社会事务司二级巡视员杨宗涛表示,婚姻登记场所是人群聚集场所,部分地区暂停婚姻登记工作是对人民群众安全负责。未停止登记的地方推广用电话、网络、qq群预约登记,控制登记人数,分批分段登记,减少人员聚集和在登记机关停留时间。已停止婚姻登记地方将根据当地疫情控制情况逐渐恢复。
15:54欧洲央行副行长金多斯:欧洲央行还没有达到逆转利率。宽松政策的副作用更明显了。
15:54财经网站Forexlive分析师Justin Low评瑞士1月CPI月率:尽管通胀年率保持稳定,但核心通胀率有所下降,这一点令人更加担忧。这只是进一步巩固了瑞士央行维持现有货币政策不变,并可能在未来寻求更多宽松措施的观点。
15:54【武汉两大批发市场商户开业率超过80%】商务部市场建设司司长朱小良10日称,目前武汉生活必需品供应基本正常,除冷鲜肉、鲜叶菜等少数品种存在结构性短缺外,大部分重要生活物资供应充足,未发生明显抢购或脱销断档情况。当地白沙洲和四季美两大批发市场正常营业,商户开业率超过80%,日交易量上升至3000吨以上。(国是直通车)
15:53【日本2019年经常项目顺差增长4.4%】日本财务省10日发布的国际收支初步统计报告显示,主要受外国人入境游消费扩大影响,2019年日本经常项目顺差增长4.4%。报告显示,2019年日本经常项目顺差为20.06万亿日元(1美元约合109.8日元)。其中,商品贸易方面,由于液化天然气价格下跌等因素,进口下降5.6%至75.56万亿日元;由于汽车部件及钢铁等产品出口减少,出口下降6.3%至76.12万亿日元。货物贸易顺差减少53.8%,为5536亿日元。(新华社)
15:53欧元兑美元EUR/USD短线波动不大,现报1.0952。
15:53瑞士1月CPI年率:0.2%,前值:0.2%,预期:0.1%;瑞士1月CPI月率:-0.2%,前值:0%,预期:-0.2%。
15:52英镑兑美元GBP/USD短线走低13点,现报1.2890。
15:52【宁德时代“供电”国产特斯拉 有望拉低售价20%】全国乘联会秘书长崔东树分析认为,“随着特斯拉国产化率提升和产能爬坡,未来特斯拉国产车型的价格下探空间还是很大的。”他预计今年下半年,国产Model 3车型的售价就有望降至25万元,降幅接近20%。(新京报)
15:51【内蒙古:对不裁员或少裁员企业返还上年度50%失业保险费】据内蒙古新型冠状病毒肺炎疫情防控工作指挥部消息,疫情期间,内蒙古对不裁员或少裁员的企业返还上年度实际缴纳失业保险费的50%,对面临暂时性经营困难的中小企业,返还标准提高到上年度6个月企业及其职工缴纳社会保险费的50%。
15:51【商务部:2019年服务进出口总额54152.9亿元 同比增长2.8%】商务部新闻发言人表示,2019年,在服务贸易创新发展试点等政策的激励下,我国服务贸易总体保持平稳向上态势,逆差明显下降,结构显著优化,高质量发展成效初步显现。全年服务进出口总额54152.9亿元(人民币,下同),同比增长2.8%。其中,出口总额19564.0亿元,同比增长8.9%;进口总额34588.9亿元,同比减少0.4%。(第一财经)
15:51【振华股份:疫情导致下游客户开工推迟 产品库存上升】振华化学公告,公司目前生产经营稳定,所有产能均正常开工,原材料采购能基本满足生产需要,由于疫情导致下游客户开工推迟,公司出货量减少,产品库存有所上升。公司将根据客户需求、疫情及市场变化,适度调整生产经营策略,尽可能保持生产经营的稳定。
15:50环旭电子2月10日晚间公告,公司2020年1月合并营业收入为23.27亿元,较去年同期的合并营业收入减少27.83%,较2019年12月合并营业收入环比减少37.23%。
15:49精测电子:与京东方集团签订了多份销售合同,合同累计金额达到6.96亿元。
17:12华夏银行:银保监会同意本公司在全国银行间债券市场发行不超过100亿元人民币的金融债券,募集资金全部用于绿色信贷。
17:03