蚂蚁集团港股如何购买？蚂蚁金服港股什么时候上市？

　　在多次被传赴港上市“推迟”之后，蚂蚁集团近日A+H上市有了新进展。

　　10月19日，证监会官网显示，蚂蚁集团已于10月16日收到证监会有关其申请赴港上市的行政许可决定书。按照流程，蚂蚁赴港IPO将进入港交所聆讯阶段，获准后进入公开发行流程。

　　蚂蚁集团最快11月将完成A+H两地上市，国际资金大举流入香港，备战蚂蚁IPO。

　　根据招股文件，蚂蚁集团A股IPO拟融资480亿元。

　　估值方面，据彭博日前报道，蚂蚁集团上市估值从2250亿美元提高至2500亿美元后，又上调至2800亿美元（约合人民币1.87万亿元）。

　　此前，蚂蚁集团计划在香港、上海两地同时上市，通过股票发售，融资约350亿美元，这有望让蚂蚁集团成为全球最大规模的IPO项目。

　　1.A+H上市

　　8月24日，蚂蚁金服正式提交IPO招股说明书，并于9月18日正式过会，前后用时25天。

　　为了这次上市，蚂蚁金服做出了诸多调整，涵盖人事安排以及业务结构和方向。

　　业务方面，蚂蚁金服脱下金融外衣，只穿科技。2020年7月，蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司正式变更企业名称，变更后的公司名称为蚂蚁科技集团股份有限公司。至少从公司名字上，从蚂蚁金服到蚂蚁集团，代表了科技的进化。

　　与此同时，蚂蚁金服旗下的核心产品支付宝的宣传语，从“支付就用支付宝”，变成了“生活好，支付宝”。修改后的宣传语，少了一些进攻色彩。

　　即使如此，蚂蚁上市之路还是出现了一波三折。

　　2.一波三折

　　上周四有外媒报道，中国证券监管机构正在调查，蚂蚁集团进行的350亿美元股票上市的潜在利益冲突，而推迟批准了这个原本可能是全球最大的IPO上市计划。

　　报道称，中国证监会正在研究，蚂蚁集团的支付宝平台，作为唯一的第三方渠道，让散户投资者购买五只蚂蚁战略配售基金。

　　针对此事，蚂蚁集团回应称，公司上市流程正在沪港两地有序推进，目前没有预设的时间表，任何关于时间表的猜测都没有事实依据。

　　在“遭遇监管调查IPO推迟”消息传出后，又有外媒消息称，美国基于“国家安全”的原因，美国正考虑对蚂蚁金服和腾讯公司的数字支付平台出台限制措施。这可能会限制支付宝业务在海外扩张。

　　在投行人士看来，如若美国政府这次将矛头指向蚂蚁集团，尽管还没采取实质性的措施，但是按照港交所的惯例，蚂蚁会被要求提供有力材料评估其受此影响。港交所则对蚂蚁提交材料进行判断后，再后续进行上市聆讯。

　　最新消息称，蚂蚁集团最快11月将完成A+H两地上市。这与蚂蚁集团最初的上市进程相比，推迟了一个多月时间。

　　此前，蚂蚁集团预计在9月24日寻求通过港交所聆讯。

　　从人事层面来说，马云作为实控人，并不在蚂蚁金服董事会内;2016年彭蕾卸任蚂蚁金服CEO，并交棒给井贤栋;2019年12月，井贤栋卸任CEO出任董事长，并改由胡晓明出任CEO。此外，8月21日，阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇、合伙人彭蕾、首席财务官兼投资部负责人武卫三人退出蚂蚁金服董事。

　　现在看来，蚂蚁集团上市终于尘埃落定。

　　3.业绩亮瞎眼

　　自递交招股说明书以来，蚂蚁集团的上市进展便备受关注。支付宝App端有超过10亿用户和超过8000万商家，这是全球最顶级的用户流量应用。

　　借助这个流量蚂蚁金服可以有效开拓从生活服务到金融业务的广阔场景，前者如餐饮、消费，后者如基金代销、保险理财、花呗借呗等，从而形成明显的用户以及场景的双边网络效应，巩固自身竞争优势。

　　在独特竞争优势下，蚂蚁集团业绩可谓亮瞎眼。根据招股文件，2017年-2019年，蚂蚁集团分别实现营业收入653.96亿元、857.22亿元、1206.18亿元;同期净利润分别为82.05亿元、21.56亿元、180.72亿元;2020年上半年，蚂蚁集团营收725.28亿元，净利润219.23亿元。

　　4.最高估值2.5万亿

　　对于如此优秀的业绩，有券商研究机构喊出了最高2.5万亿元的市值。开源证券研报根据FCFE和PE估值法，给予蚂蚁集团2020年40-60倍PE，价格区间为56.24元-84.36元，对应市值区间为1.69万亿元-2.53万亿元。

　　体量太大，或许也是蚂蚁集团上市延迟的原因。巨额融资的IPO登陆资本市场，往往有四个方面影响：IPO融资效应、风险偏好冲击、交易资金分流、存量资金再平衡。

　　兴业证券研究团队对蚂蚁集团上市后资金再平衡影响测算显示，IPO规模与上市首日新股占市场总成交额的比重呈正相关关系，蚂蚁集团上市对于交易资金的分流效应大概率高于中芯国际。不过，A股扩容后对IPO融资效应或愈发免疫，标志性企业上市后带来的获利了结和风险偏好冲击可能影响更大。

　　若蚂蚁集团上市后在资金推动下表现亮眼，一方面可能会吸引个人投资者主动跟随配置，另一方面可能出现机构的跟随交易，使其他科技成长板块面临更剧烈的资金再平衡;“蚂蚁集团有望在年底之前同时被沪深300与科创50纳入为成分股，届时预计可能有31.4亿元的被动型资金和100亿元主动型资金流入蚂蚁集团。”

　　最快11月初上市

　　那么，蚂蚁集团预计最快什么时候挂牌上市呢？

　　有分析称，参考阿里巴巴案例，公司于2019年11月12日（周二）通过上市聆讯后，于11月15日（周五）便开始招股，结束招股后，便于11月26日挂牌。

　　不过，阿里巴巴以全电子方式认购，定价至挂牌仅4个交易日（T+4），较一般新股快一日，分析指出，蚂蚁集团希望A+H同步上市，流程可能需时T+6，最快在11月第一周后期挂牌。

　　蚂蚁由定价至挂牌日须跨越美国大选，意味认购的投资者可能承担额外的市场波动风险，但由于蚂蚁实在太优秀，即使上市时间表不是最理想，大概率依然会受到投资者热捧。

　　多家券商已积极预留逾巨额资金应对蚂蚁IPO。

　　从中签率角度看，由于此次蚂蚁集团入场费4040.31港元，入场费相当亲民，此次申购热度绝对是非其他股票所能媲美的，公开发售最大回拨至10%，保证机构配售比是90%。预计申购人数在90-100万人左右比较合理，甲乙组各1，670，706手，供货相当多。此次蚂蚁集团供货多，预计一手中签率在20%左右，预计申购50手稳中一手，中签水平很高。

　　此次回拨机制最大的亮点是配售比，其中蚂蚁金服A股发行的战略配售比达80%，这应该是A股历史最高了，阿里在港股上市时机构配售比90%，在港股历史上也是很高。蚂蚁把战略配售比例提到如此之高，其目的估计是想减轻二级市场压力，这样也是最大程度利好我们打新投资者。蚂蚁留在a股和港股的真实上市当日的可卖市值其实也才200多亿，也就是这家名义市值超2万亿、史上最大的巨无霸蚂蚁，在上市的当天，只需很少的资金就可撬动它的股价走势。相信我们聪明的小伙伴们都懂马云的良苦用心。

　　打新的收益几何？

　　蚂蚁集团的申购，我们多账户打新的优势，将会非常明显。

　　不负责任的预期，仅仅这一次打新的收益，就极有可能超过银行理财的年化收益。

　　为账户总资金的收益贡献可能会超过10%。

　　如果你还在担心港股打新的风险，也不妨参与蚂蚁集团的港股打新。

　　毕竟支付宝、余额宝、花呗、借呗、芝麻信用分、蚂蚁森林，蚂蚁保险，跟我们每一天的生活都是息息相关的。

　　毕竟万亿规模的公司上市，一辈子也很难遇到几次。

　　最后盘一下港股打新的流程：

　　1、券商开户

　　开通券商账户，不需要到香港现场开通，在线上就能开成。

　　2、账号入金

　　入金最好是有港卡。没有的话内地银行卡也可以，但会有几百块的手续费。

　　一般情况下，2万港币足够认购大多数新股，但在新股密集发行的月份，如2019年的10月份，大约需要4万港币才能认购所有新股。

　　3、新股认购

　　香港新股的认购期一般是好几天，支持现金认购和孖展认购（融资认购，一般10倍），认购最低为一手，上不封顶。

　　注意大部分券商目前认购新股是要收手续费的（不管是否中签）。

　　4、中签查询

　　新股配售结果一般是上市前的交易日公布，券商会通过邮件、短信通知中签结果，当然，谨慎起见，在公布当天自个去登陆APP查看持仓。

　　5、新股卖出

　　在新股公布结果当天下午4:15至6:30是新股暗盘交易时间，暗盘交易是由券商自搭后台促成交易，并非官方交易，但各种交易依然有效。

　　第二天首日上市，新股的价格依然以发行价开始计算，而非前一天的暗盘收盘价。

　　就是这么个流程。