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半导体市场将强势复苏？
本文来自微信公众号“半导体行业观察”，文中观点不代表智通财经观点。
根据SIA提供的数据，三季度全球半导体产品的销售额达到了1136亿美元，环比增长11%，而同比增长也达到5.8%。半导体产业协会CEO兼总裁JohnNeuffer表示，半导体产品在三季度的销售额依旧稳定，这反映了正常的季节性趋势和市场对半导体产品的强劲需求，但由于卫生事件和其他宏观经济因素影响，目前市场依旧存在很大的不确定性。
但在分析人士看来，半导体市场将迎来复苏。
分析认识表示，对于全球经济以及半导体行业来说，今年都是艰难的一年。3月，由30家领先半导体公司组成的费城半导体行业指数跌至年初以来的最低点167.79，比年初下降了30％以上。现在股价已经恢复，且仍有进一步的上涨空间。
他们指出，导致今年早些时候芯片制造商表现不佳的一个关键因素是供应链中断以及大流行带来的消费者信心下降。除了大流行之外，另一个困扰芯片制造商股价的问题是中美之间日益加深的争议。最近几个月，特朗普政府加强了对华为和中芯国际的限制，限制了半导体的数量以及可以出口到它们的半导体制造设备。
随着中国成为全球最大的半导体购买国，人们担心这些限制将很快扩展到其他中国科技公司，这给美国芯片制造商和设备制造商的股价带来了下行压力。
即使受到卫生事件的负面影响以及中美紧张局势的恶化，我们对全球半导体产业的前景仍然保持乐观。展望未来，我们观察到一些迹象表明，该行业在危机中的地位要强于以往。
5G是重要的增长动力
10月中旬，全球最大的合同芯片制造商和行业领头羊TSMC在2020年第三季度售出了创纪录的价值121.4亿美元的芯片，比去年同期增长了近30％。对该公司5G和高性能计算等应用的先进技术（定义为16纳米工艺及以下）的大量需求推动了销售激增。
2020年第三季度也是TSMC首次从其行业领先的5纳米工艺中获得收入，这个节点的营收占该季度总收入的8％。业内消息人士表示，目前，台积电(TSM.US)5nm容量中约有三分之二用于生产Apple的A14处理器，这种处理器可以在苹果(AAPL.US)最新的智能手机产品系列中找到，这是第一个配备5G的智能手机。
随着越来越多的智能手机制造商开始推出自己的5G智能手机系列，台积电预计在未来几个季度中，对5G芯片的需求将迅速增长。为满足这一需求，该公司计划将其2020年的资本支出增加至170亿美元，高于此前预测的150亿美元。
此外，该公司还将今年第二次将全年营收指引从先前预测的20％提高至2019年的30％，以反映5G部署速度快于预期的积极影响技术。
云计算
除5G之外，向云计算的转变是有望对半导体需求产生积极贡献的另一大趋势。
在过去的几个月中，我们注意到卫生事件大流行是云计算的意外催化剂。
而随着世界上大部分地区的封锁和社会隔离措施的到位，全球企业纷纷争相投资于云计算基础架构，以使员工能够远程工作。这导致对数据中心芯片的需求增加。
NVIDIA公司(NVDA.US)以其显卡而闻名。该公司报告说，由于云服务提供商在大流行期间扩大了容量，其数据中心业务的收入首次超过了游戏业务。
随着个人和企业都越来越意识到云计算的众多优势，由于卫生事件，我们预计云采用的趋势将持续到未来，但速度会更快。
长期增长故事完好无损
鉴于芯片的重要性日益增长以及该行业背后的结构性顺风，从长远来看，我们继续对半导体行业持乐观态度。
随着我们生活的世界变得越来越数字化，对半导体的需求只会增加。正如最近发生的事件所表明的那样，半导体是当今全球经济中的重要商品，并且随着我们步入未来，半导体的价值可能会更大。卫生事件的中断是暂时的挫折，对行业的长期增长状况产生的负面影响可忽略不计。
从更乐观的角度来看，可以说卫生事件可能随着企业加快对技术的投资而对半导体行业产生净正面影响。反过来，这应该会为半导体公司带来更高的收益和更好的表现。
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