“双十一”提振！大消费板块集体狂欢 消费主题基金买买买？

　　11月11日，A股三大指数小幅震荡，白酒板块再度逆势大涨超3%，农业、食品饮料等大消费板块紧随其后。截至11月10日，白酒板块总市值较年初增长18038.89亿元，这一数字超过了11个申万一级行业最新总市值，相当于3个休闲服务板块的总市值。

　　今天凌晨刚过，天猫双11传来数据显示，11月1日至11日0点30分，2020年天猫双11全球狂欢季实时成交额突破3723亿，峰值1秒成交58.3万笔。

　　近日，国家发改委等14部门联合印发《近期扩内需促消费的工作方案》，加之“双十一”购物狂欢节影响，白酒、家电、电子等大消费板块持续走强。而在我国经济社会稳步发展的影响下，消费行业需求旺盛，长期配置价值明显，相关的消费主题基金受益明显。

　　白酒股狂欢

　　从“冷热不均”到“全线火爆”，白酒股走向在历经几次短暂调整后并没有丝毫收敛，反而更加展现了“高处不高”的可能。

　　11月10日，金徽酒以44.95元的涨停价改写历史新高，与此同时，山西汾酒、泸州老窖、五粮液、洋河股份等4只“百元股”也不甘示弱均于盘中创出历史新高。此外，今世缘、古井贡酒、水井坊、伊力特、口子窖等个股涨幅也均在3%以上，当日实现逆市上涨的白酒股达到15只。

　　“近期，白酒的上涨主要是业绩驱动。从各酒企的三季报来看，白酒的利润和销售并没有受到疫情太多影响，反而出现了逆势上升，多家白酒公司的三季报增长表现非常不错。在疫情极端环境的测试中，白酒行业再次证明了自己的刚需属性和投资价值。”奶酪基金基金经理庄宏东表示，白酒是一个高利润，周期性弱，确定性强的行业，而且存货没有贬值风险，几乎是纯内需，受外来冲击小，这些属性都使白酒行业具备了作为优质投资品种的特征。

　　可以看到，三季报披露显示，半数白酒股实现前三季度净利润同比增长，*ST皇台、酒鬼酒、山西汾酒、泸州老窖、五粮液、贵州茅台等公司前三季度净利润同比增幅均在10%以上。

　　私募排排网未来星基金经理胡泊表示，白酒作为全市场业绩增长最为确定的板块，受到了整体市场的关注，也是目前表现最强势的板块之一，同时因为它的稀缺性，还受到了北上资金等外资的追捧，可以说是当前机构抱团最为集中的板块。

　　从年内表现来看，17只可交易的白酒股全部实现上涨，彻底摆脱了以往“冷热不均”的态势，更为可观的是，金徽酒和酒鬼酒等两只个股年内累计涨幅达到200%以上，山西汾酒、泸州老窖、五粮液等3只个股年内累计涨幅也均超100%。

　　此外，从整个行业表现来看，截至11月10日，白酒板块总市值较年初增长18038.89亿元，这一数字超过了11个申万一级行业最新总市值，相当于3个休闲服务板块的总市值。

　　即使面对如此涨幅，积极抢筹的资金仍不在少数。

　　龙赢富泽资产总经理童第轶表示，白酒行业受益于国内疫情控制得当，线下消费场景快速回复。一二线的高端白酒恢复速度更快。由于消费习惯固定，中低端白酒供过于求，高端酒由于极端稀缺一直在升值。各高端白酒在自己的细分行业中竞争格局良好，高端白酒需求较次高端白酒需求更有韧性，全年业绩可期。目前食品饮料估值位于历史高位水平，主要在于其业绩确定性较高受到资金追捧。所以我认为虽然短期看估值较高，但应重视行业的长期价值，坚守确定性阵地，强者恒强。

　　“现在外围不确定性消除，疫情方面传来利好，有利于改善经济增长预期和消费需求预期。”优美利投资董事长贺金龙表示，操作上建议趁指数回调逢低布局，业绩出现向上拐点是有中线趋势投资机会的。

　　伴随白酒指数的屡创新高，场内乐观情绪愈发浓厚，但是不断攀升的“估值”也已成为机构核心关注点。截至11月10日，申万行业白酒板块最新动态市盈率已超过50倍。

　　胡泊表示，虽然我们依然看好白酒行业未来的成长性和业绩的确定性，但不可否认当前白酒的估值已经处于历史高位，所以我们对接下来白酒板块的走势持谨慎乐观的态度，白酒可能需要一定的时间空间来调整，消化当前的估值水平。看好有品牌护城河和行情竞争力的高端白酒龙头企业。

　　持有谨慎乐观态度的还有庄宏东，他告诉记者，我们长期看好白酒，但短期来说，白酒的相对估值处于历史高位，短期走势受到资金和情绪的影响不好判断。

　　“双十一”提振大消费板块

　　近日，国家发改委等14部门联合印发《近期扩内需促消费的工作方案》，加之“双十一”购物狂欢节影响，白酒、家电、电子等大消费板块持续走强。而在我国经济社会稳步发展的影响下，消费行业需求旺盛，长期配置价值明显，相关的消费主题基金受益明显。

　　今年的“双十一”大战，硝烟已提前点燃。一年一度的全民购物狂欢节，刺激着消费板块的神经。从历史经验来看，在此期间消费主题基金赚钱概率较高。

　　历年“双十一”前后10个交易日，消费主题基金赚钱概率较高。据统计，2015年-2019年，有数据可统计的消费主题基金平均涨幅分别为5.63%、0.84%、2.65%、1.01%、3.33%，取得正收益的基金比例分别为95%、87%、87%、75%、98%，单只基金区间最高涨幅分别为14.62%、6.35%、7.43%、6.04%、9.81%。

　　那么，从投资的角度来看，有哪些“双十一”的机会可以捕捉？

　　基于以往双十一的炒作预期，行情上可以关注一下几个板块：

　　1、电商细分行业电商龙头：天风证券建议重点关注本周预售数据表现及电商领域高景气度带来的投资机会，如中概股阿里巴巴、京东、拼多多、唯品会等。

　　2、网红经济：受昨日双十一提前预热的火爆影响，今日网红经济板块大涨。华泰证券朱珺建议关注基于新模式、聚焦互联网新流量的营销公司、MCN机构等。

　　3、快递物流：今年新冠疫情使得线下经济从2月开始基本停滞，3月中旬起，国内物流已基本恢复正常。国家邮政局数据显示，2020年9月，全国快递业务量达80.9亿件，同比增速为44.6%。

　　4、美妆品牌：“双十一”是全年最重要的电商接入，也是所有美妆品牌的必争之地，美妆品牌多维发力，四季度GMV增速回升可期。

　　5、冷冬概念：寒冷天气叠加秋冬装换季销售高峰，泰君安纺织服装团队认为，服饰龙头企业“双十一”线上收入预计会取得亮眼增长。

　　6、消费家电：渤海证券则建议关注家电板块投资机会，家电行业三季度业绩预告超市场预期，行业景气度持续。“双十一”电商大促，消费需求有望进一步释放。对于投资者来说，提前布局消费是不错的选择，但是个股波动较大，并且由于前期部分个股涨幅比较大，容易被套，所以基金可能大部分投资者是更好的选择。

　　想要投资基金的小伙伴，可以布局消费主题基金：

　　各类消费品都买了，怎么能忘记消费类基金呢？更何况，双十一的“战火”才刚刚打响，此后，还会有双十二、圣诞节、元旦等等，各种购物节一波接一波来袭，投资者不妨提前布局消费赛道，分享一波消费红利。

　　在基金经理看来，消费行业具备赛道长、真壁垒建立后较难打破、市场空间容量巨大，并且产品生命周期较长、更迭较慢、商业模式较好等特点。这些特点决定了消费行业各个细分领域都能涌现出优质龙头企业，它们的成长性和业绩稳定性都较为确定，周期性弱，是非常优质的投资标的板块。

　　对于普通投资者来说，消费概念包括食品饮料、家用电器、农林牧渔等多个板块。那么要布局哪个板块呢？最简单的还是布局消费主题基金，一网打尽大消费。

　　对于消费主题基金的选择，首先基金经理要有完整年度的管理业绩(2019年前任职)，基金经理管理时间较长，应对波动的经验更丰富，与团队磨合更佳；

　　其次规模较大(最新报告期规模>5亿)，避免规模过小的基金出现清盘和巨额赎回的风险；

　　最后，我们需要基金在消费上的仓位波动幅度不能太大，偏离我们的选择初衷，这里采用近2个半年度报告期消费权重波动小于15%。

相关基金

　　不惧择时，让基金经理为你打工，7X24小时快捷安全，点此立即开户>>>