架构调整两周年 腾讯仍须努力

　　来源：北京商报 作者：魏蔚

　　架构调整两周年，腾讯仍须努力

　　11月12日，腾讯发布了2020年三季度财报，营收1254.47亿元，同比增长29%；非国际会计准则下，净利润323.03亿元，同比增长32%。这一季度既不适合年终总结，也不是关键事件发生期，但从架构调整的角度看，2020年三季度正值腾讯转型两周年。

　　两年间，腾讯各业务营收整体保持增长，增速却此消彼长。对比几个关键季度，网络游戏都是腾讯最大营收支柱，增速最大；金融科技及企业服务的营收占比微增，但增速与同行一样开始放缓。如果对比营收结构，腾讯的转型尚未成功，但不乏具数据亮点的新产品。在走过试水期、熬过“黑天鹅”影响后，腾讯还要继续加把劲。

　　金科及企服占营收达1/4

　　2018年的9月底，腾讯在原有七大事业群(BG)的基础上进行重组整合。保留原有的企业发展事业群(CDG)、互动娱乐事业群(IEG)、技术工程事业群(TEG)、微信事业群(WXG)；新成立云与智慧产业事业群(CSIG)、平台与内容事业群(PCG)。当时的调整是为了让腾讯在消费互联网的基础上，把业务扩展到产业互联网。

　　那一季度，也就是2018年三季度，腾讯营收805.95亿元，同比增长24%，营收由增值服务(网络游戏+社交网络)、网络广告、其他业务构成，营收占比分别是55%、20%、25%，其中包含在增值服务板块的网络游戏是最大的营收来源，占比32.02%。

　　2019年一季度，腾讯的架构调整体现在营收分类上。腾讯第一次将金融科技及企业服务业务单独列入财报，营收来源随之变成增值服务、金融科技及企业服务、网络广告、其他业务。当时，腾讯营收854.65亿元，同比增长16%，上述四个板块的营收占比依次是57%、25%、16%、2%。

　　金融科技及企业服务成为营收贡献第二大的板块，仅次于增值服务。再细分下去，网络游戏在2019年一季度营收同比持平的情况下，占比总营收33.36%，是给腾讯营收贡献最大的业务。

　　“按照腾讯强化产业互联网的战略方向来看，未来增值服务和金融科技及企业服务的营收占比应该是一减一增。”比达咨询分析师李锦清向北京商报记者直言。对比2020年三季度和2019年一季度的财报，上述两个板块的确出现了一减一增，但幅度非常小。

　　2020年三季度，腾讯增值服务营收占比56%，较2019年一季度少了1个百分点，金融科技及企业服务营收占比26%，较2019年一季度多了1个百分点。网络广告和其他营收占比的变化也在正负1个百分点。具体到网络游戏，2020年三季度营收占比33.02%，仅比2019年一季度少了0.34个百分点，比2018年三季度多了1个百分点。

　　增速此消彼长

　　营收结构不变，并不代表着总营收和各板块营收增速不变。两年来，腾讯的变化就体现在各板块都在增长，但增幅各异。

　　2020年三季度，腾讯总营收1254.47亿元，同比增长29%，环比增长9%，是2020年迄今的三个季度中，同比、环比增幅表现最好的一个季度。较2018年三季度和2019年一季度的增幅也有不同程度的提高。

　　对比各业务，网络游戏的营收增幅最大，在2020年三季度同比增长45%，是增速最快的一个业务，彻底摆脱了2018年三季度同比下滑，2019年一季度同比持平的尴尬。受虎牙并表等因素影响，2020年三季度，腾讯社交网络营收同比增长29%至283.8亿元。增幅较2018年三季度多10个百分点，较2019年一季度多16个百分点。

　　抛开营收占比仅有个位数的其他业务，以及营收增幅加快的网络游戏和社交网络，2020年三季度腾讯的金融科技及企业服务、网络广告营收额还在增长，但是增幅有所放缓。

　　财报数据显示，2020年三季度腾讯金融科技及企业服务营收332.55亿元，同比增长24%，增幅较2019年一季度少了20个百分点。网络广告营收213.51亿元，同比增长16%，增幅较2019年一季度少了9个百分点，比2018年三季度少了31个百分点。

　　腾讯在财报中解释，金融科技及企业服务营收的增长，主要来自商业支付及理财平台的收入增长，而企业服务营收的增长放缓，是因为疫情对线下项目发展及新合同签订的后续影响，以及若干IaaS(基础设施即服务)合同的非经常性调整所致。

　　在网络广告的213.51亿元营收中，社交及其他广告营收177.52亿元，同比增长21%；媒体广告营收35.99亿元，同比下降1%。社交及其他广告营收的增长主要因为微信朋友圈的库存增加及eCPM(每一千次展示可以获得的广告收入)上升带来更高收入，以及因广告主对腾讯的视频形式广告反映良好，令移动广告联盟受较高的eCPM推动收入增长。媒体广告营收与过往季度相比，降幅有收放缓，是由于腾讯视频主要内容的发布，以及腾讯音乐平台的广告库存及曝光量的增长。

　　新产品添薪

　　“从行业表现看，疫情对云计算和网络广告类的企业或业务，几乎都有影响。就算没有疫情的影响，各大头部企业云计算的营收增速也进入了平稳期。”智察分析师刘大伟告诉北京商报记者。

　　以中国云计算排名第一的阿里云为例，2020年三季度，阿里云营收同比增长60%，较几年前翻倍的增长也有放缓之势。

　　腾讯2020年三季度的财报，并未单独披露云计算业绩，腾讯相关人士也未向北京商报记者透露此业务的具体业绩。

　　但该人士透露，在体验云计算、产业互联网业绩的金融科技及企业服务板块，安全相关需求增长显著。1-9月，腾讯企业级安全业务营收同比增加133%，基础架构安全产品营收同比增长178%，风控安全产品市场占有率第一。

　　基于云计算，腾讯推出的腾讯会议和腾讯文档也已收获一批用户。来自腾讯方面的数据显示，腾讯会议上线245天后用户数突破1亿，成为最快超过1亿用户的视频会议产品；企业微信日活跃账户数同比增长超过100%；腾讯文档与其他腾讯产品(QQ、QQ浏览器及CRM SaaS(客户关系管理软件即服务)产品)进一步整合。

　　此外，腾讯的核心产品微信也在支付、小程序等联动上做了诸多调整。据腾讯介绍，微信支付界面内的常用服务被重新分类为四大垂直类别，分别为金融理财、生活服务、交通出行及购物消费，令用户更方便使用相关服务。

　　在交通出行的类别，微信让车主触达一系列汽车服务，将出行服务的覆盖范围扩大至中国十个省份及直辖市。腾讯还通过加强微信内场景的相互联动，来提高用户发现内容及服务的效率，例如让用户可在对话框中长按信息内的字词以直接进行搜索，从而查找小程序、公众号及朋友圈的相关内容及服务等。