运营商靠 5G 盈利，可能比想象的更难

在新基建战略和5G融入百业需求推动下，我国已经成为全球最大的5G应用市场。截至10月底，以中国移动为代表的三大运营商已经累计开通5G基站超过70万座、发展的5G套用用户已经超过2亿户、5G手机终端用户已经超过1亿户。相对于4G初期享受的超高流量单价红利，运营商在5G时代面临更大赚钱压力。一、个人用户规模虽大，但赚钱能力有限按照通信行业专业专家的估算，5G的应用场景约20%是面向ToC用户，80%是面向ToB用户。5G除了解决人和人之间交互的信息和通讯之外，5G更大的应用还是在物联网和工业互联网。从2019年6月5G发牌至今时间已经过了一年半，运营商在加大网络建设速度的同时也在加快用户发展步伐。虽然5G套餐用户和5G终端用户规模已经分过超过2亿和1亿户，但是这些用户大多数还是在4G网络运行。按照运营商公布的数据，截至目前4G基站已经超过500万座。如果运营商建成实现全域全程全网覆盖的5G网络，考虑到5G更高的频段，那么这个基站规模必然要超过500万座，甚至将大概率超过700万座。根据专家估算，5G基站的单站成本是4G的2倍左右。如此以来，即便所有的手机用户能够全部按期同步转化为5G用户，那么这些用户贡献的营收也难以支撑起5G建设和运营成本，毕竟5G并没有大规模提高用户ARPU。大家可以参考韩国的5G运营情况。作为全球第一家商用5G的国家，截至今年5月初，韩国的5G渗透率已经超过10%，5G用户DOU增长2-4倍，相应的5G用户ARPU值也提高了40%左右。按照韩国的5G运营数据，未来5G用户DOU增长几倍才能支撑ARPU值翻倍呢？考虑到5G初期较高的单价，5G用户ARPU值翻倍可能需要更好的流量支撑。这或许也从一个侧面印证了我国运营商所说的4G将与5G长期共存的原因。二、政企用户贡献虽大，但推广速度有待加快从公开渠道获得的信息显示，5G在政企领域还处于应用初期的探索阶段。三大运营商为加快5G在2C领域的应用，正铆足劲加大推广力度大。近期，中国移动发起了以“5G+出新动能”为主题的报道，目标就是推广5G成功范例。在近日举办的合作伙伴大会上，中国移动对外宣传已经落地5G智慧港口、智慧矿山、智慧工程、智慧电网等多个行业应用，创下了多个业界第一。5G应用范例已经打造完成，接下来就是加大对已有范例推广，扩大应用范围。2020年11月19日-21日在湖北举办的中国5G+工业互联网大会上，中国移动正式发布《5G加出新动能行业标杆》，展现当前5G在智慧工厂、智慧钢铁、智慧电力、智慧矿山、智慧港口等15个细分行业最先进、最典型的示范应用。中国移动发布的信息显示，中国移动目前已经建成全球规模最大的5GSA网络，开通5G基站超过38.5万个，聚焦15个行业推出百余项5G行业应用龙头示范项目。相对于政企客户1300万的庞大规模，中国移动推广力度在持续加大。虽然中国联通在5G方面的表现了较多的默默无闻，但是中国电信却持续向行业头把交椅努力。最新的报道显示，中国电信发布了5G定制网，成立了智慧城市、工业制造等十大行业事业部，并加大资本运作力度推广5G2B应用。中国电信为中建钢构提供工业互联网、工业PON等应用生产效率提升10%，减少成本4000万元，带动1.6亿元新业务增长；在矿物原料加工领域，为海螺水泥打造国内首个全流程水泥制造智能工厂，巡检和监控效率提升3-4倍。各路专家都看好5G在工业互联网方面的应用前景，中国移动和中国电信的5G应用范例也印证了专家的推断。现在的问题是，这么好的信息化产品，为什么没有得到工业企业的热烈追捧？这值得大家深思。三、5G面临的困难，是不是暂时的工业和信息化部前部长苗圩在出席“第11届财新峰会”时表示，由于5G网络建设面临投资大、回报周期较长、应用场景不十分明确的状况，一些人对5G网络基础设施建设存在观望态度。苗部长说出了很多关心5G发展人士的担忧之处。当前5G面临的困难是暂时的还是长久的？这个问题需要运营商在快马加鞭建设5G同时做好战略思考。5G网络建设应该按照阶段性步骤实施，还是类似4G一样快速全面覆盖。中国移动在推广5G+4G的同时，计划于2021年建设超过60万站，总体5G基站规模将超过100万站。这其中既包括2.6G基站，也包括700M覆盖面积更大的基站。虽然中国联通和中国电信尚未公布建设计划，但是共建数也不会少。官方对于5G网络建设的态度是，通讯基础设施建设上要采取适度先行的策略。“就好比让路等车还是车等路的问题，应当适度超前一点，让路等车，不要等大家都堵到开不动车了，再想到修路的问题。”对于5G的前景，虽然大家普遍看好，但是对于具体的实施步骤还有进一步讨论的空间。即便从全社会的舆论和实际操作看，在5G发展问题上主建派占据了明显的上风。客观上讲，既要看好5G，也要充分预估困难，这或许才是更符合实际的明智操作。