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我国储蓄率为什么下降？总储蓄率目前数据下降至44.6%
据最新数据统计，2019年，我国总储蓄率下降至44.6%，连续9年处于下行区间，较2010年的峰值51.8%，下降了7.2个百分点。
中国金融学会会长、中国人民银行原行长周小川曾表示，2019年年末，中国的储蓄率占GDP中的比重降到44.6%，未来或还会进一步下降。
近年来，我国储蓄率的下降，主要由以下三个方面决定。
1. 人口结构的变化
储蓄率与人口结构都有着密切关系。这主要是由于工资性收入是我国居民可支配收入的主要来源，而可支配收入则是测量储蓄率的重要因子。
当劳动力人口（15-64岁）占比较高，相当于居民可支配收入有着较快的增速，收入对于支出的覆盖率更高，就会产生更多的剩余收入，从而提升储蓄水平的增加。反之，储蓄率就会出现下降。
2010年开始，我国人口结构出现了巨大调整，劳动力人口占比持续回落，人口老龄化凸显。而对比我国储蓄率的变化，也正是从2010年开始，我国居民储蓄率进入了长达9年的下行周期。
因此，从长期因素来看，人口结构的变化是我国居民储蓄率下降的最根本因素。
2. 房产投资占比下降
2018年地产投资在我国家庭资产中的占比是71%，2019年这一比例降至了59%，说明在监管趋严、消费观念转变和房价居高不下的影响下，地产投资在我国家庭资产中的占比出现下降。
如前所述，地产投资会计入我国居民储蓄率，因此，地产投资占比的下降，也加速了近几年我国居民储蓄率的回落。
展望未来，2014年以后，随着我国人口结构的长期变化以及流动人口的下降，我国地产大周期实际上已经逐步见顶，尽管棚改政策人为的延长了本轮地产大周期的时间，但我国地产长期下行的趋势并没有改变；同时，在“房住不炒”定位的推进下，政策层面给与了地产小周期更多的压力，使得地产进入大小周期共振的下行阶段。
在这种背景下，预计房产在我国居民家庭资产中的占比将会进一步降低，从而会对储蓄率持续施压。
3.消费观念的改变
随着80后、90后人群成为了社会的主力军，我国消费观念出现了巨大的变化，超前消费被普通家庭广为接受。
80末、90后这一群人出生成长于中国经济高速增长的时期，充分享受了经济增长的红利，物质财富相对富足，对于存钱的意愿明显降低。
再加上他们是互联网时代的“原住民”，更容易接受新鲜事物，近年来，信用卡的便利化以及各种互联网信贷产品的出现，极大的丰富了消费者的借钱渠道，加速了超前消费的发展。
据央行数据显示，2018年末，我国银行信用卡待偿余额为6.85万亿，同比增长23.2%，而2008年这一规模仅为1582亿元，相当于10年间我国信用卡消费贷增长了42.3倍。
从表外数据来看，消费贷的增长更为迅速。根据蚂蚁金服的招股说明书，截至 2020 年 6 月，公司平台促成的消费信贷余额为1.7万亿元，而2017年同期，这一规模则仅为2651亿，3年的时间，以花呗和借呗为代表的的我国表外消费贷规模增长了近6倍。
无论是表内还是表外消费贷规模的迅速扩张，均表明我国消费观念已经发生了彻底改变，超前消费成为了年轻人的主流消费方式。而这种观念的转变，预示着未来储蓄率面临进一步降低的可能。
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