使用“扫一扫”即可将网页分享至朋友圈。
军工指数创新高!相关主题基金去年业绩翻番 未来投资机会如何
近一年来,主动管理的军工主题基金表现比较亮眼。公募机构对于军工板块主动配置的比例也逐渐加大。在政策面利好刺激下,分析人士认为,中长期军工主题投资机会或一直存在。
2021年1月的前四个交易日,军工龙头指数强拉四根阳线,量能明显放大,涨幅达到12.87%。而2020年全年,军工龙头指数涨幅超80%。部分军工ETF规模创出新高,截至1月6日,中证军工龙头ETF融资余额2.55亿元,军工ETF融资余额6.53亿元,均创历史新高。
军工板块表现活跃
东方财富Choice数据显示,1月以来,军工板块走强,国防军工(申万)涨幅达到10.33%。1月7日,有8只军工类股票涨幅超过7%。其中,爱乐达、巨力索具、中材科技涨幅分别达到10.29%、10.2%和10%。
新修订的《军队装备条例》自2021年1月1日起施行。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》提出,“确保二〇二七年实现建军百年奋斗目标”, 加快武器装备现代化,聚力国防科技自主创新、原始创新,加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展。一系列政策的发布,引起了市场资金对军工板块的关注。
博时军工主题股票基金经理兰乔在接受采访时表示,从长期的维度看,军工行情是由基本面推动的, 预计“十四五”期间行业增长加速,军工是和平发展的前提,底线思维意味着我国必须强军形成战备能力。我国在“十三五”之前是武器装备能力建设期,“十四五”正式跨越进入装备放量建设期,以形成军工作战能力体系。这其中消耗类的装备将迎来大幅增长,景气度较高的子行业有导弹、飞机、电子元器件、先进材料等细分领域。
“大盘出现六连阳,军工作为高弹性的板块,一般在大盘涨的时候会表现更突出,但是军工属于典型的周期性板块,往往波动会比较大。”前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受采访时表示。
近一年来,主动管理的军工主题基金表现比较亮眼。数据显示,2020年,多只军工主题基金收益率超过95%。
公开数据显示,公募机构对于军工板块主动配置的比例也在加大。截至2020年第三季度,主动型基金持仓市值中,军工持仓占比为1.61%。从持仓结构看,公募基金2020年的军工板块配置比例仍处于标配水平以下位置。
“当前整个板块估值处于2014年以来50%分位值附近,虽然经过近期上涨,但从板块PE(市盈率)、PB(市净率)估值纵向对比看,仍有吸引力。”兰乔表示。
中长期投资价值几何
那么,军工板块的行情未来能走多远呢?
兰乔表示,军工板块的成长性赛道上有不少公司值得去投,可能会有春季行情。从更长期的维度看,军工企业的股价仍由基本面因素决定,包括行业发展前景、生产经营状况、经营业绩等。在未来5-10年确定性增长的背景下,军工行业将会出现很多投资机会。“十四五”期间增长快、消耗属性最强、确定性高的军工装备子领域将是投资的主线,主要涉及导弹产业链、先进战机产业链、先进材料产业链、电子元器件等细分领域。
私募排排网资深研究员刘有华表示,中长期来看,军工主题投资机会一直会存在,特别是年初政策面也有所刺激。从企业的订单来看,也有望大增。所以,中长期可重点持续关注。
富国中证军工龙头ETF基金经理王乐乐认为,当前军工龙头指数PE(TTM)为57倍,处于近十年的中枢位置。根据兴业证券军工团队观点,在行业需求拉动之下,以未来三年符合业绩增速看,相当一批龙头标的仍处于PEG(市盈率相对盈利增长比率)=1附近。从需求端看,“十四五”规划首次提出2027年建军百年奋斗目标,市场预期“十四五”期间武器装备建设将放量,行业大订单陆续公告佐证基本面变化。从供给端看,从重研发轻生产到重点成熟装备生产放量。
龙赢富泽资产高级研究员宋海跃表示,军工板块在去年迎来了底层逻辑的改变,由之前资产注入的主题投资模式切换到由业绩驱动的价值投资模式。在基本面和消息面的双重推动下,军工板块和主题基金迎来一次“戴维斯双击”。其细分行业中,导弹和飞机产业链增速最高,航空主机厂公司面临价值重估,上游材料和元器件、零部件类公司业绩增长弹性较大。中上游材料、元器件等公司的放量是下游主机厂扩产的基础,也具备良好的成长性和业绩兑现确定性。总体来看,军工板块将成为中长期反复活跃的市场主线。
“广东财经网”的新闻页面文章、图片、音频、视频等稿件均为自媒体人、第三方机构发布或转载。如稿件涉及版权等问题,请与
我们联系删除或处理,客服邮箱1098101642@qq.com,稿件内容仅为传递更多信息之目的,不代表本网观点,亦不代表本网站赞同
其观点或证实其内容的真实性。
- 声音提醒
- 60秒后自动更新
【民政部回应何时恢复婚姻登记】民政部社会事务司二级巡视员杨宗涛表示,婚姻登记场所是人群聚集场所,部分地区暂停婚姻登记工作是对人民群众安全负责。未停止登记的地方推广用电话、网络、qq群预约登记,控制登记人数,分批分段登记,减少人员聚集和在登记机关停留时间。已停止婚姻登记地方将根据当地疫情控制情况逐渐恢复。
15:54欧洲央行副行长金多斯:欧洲央行还没有达到逆转利率。宽松政策的副作用更明显了。
15:54财经网站Forexlive分析师Justin Low评瑞士1月CPI月率:尽管通胀年率保持稳定,但核心通胀率有所下降,这一点令人更加担忧。这只是进一步巩固了瑞士央行维持现有货币政策不变,并可能在未来寻求更多宽松措施的观点。
15:54【武汉两大批发市场商户开业率超过80%】商务部市场建设司司长朱小良10日称,目前武汉生活必需品供应基本正常,除冷鲜肉、鲜叶菜等少数品种存在结构性短缺外,大部分重要生活物资供应充足,未发生明显抢购或脱销断档情况。当地白沙洲和四季美两大批发市场正常营业,商户开业率超过80%,日交易量上升至3000吨以上。(国是直通车)
15:53【日本2019年经常项目顺差增长4.4%】日本财务省10日发布的国际收支初步统计报告显示,主要受外国人入境游消费扩大影响,2019年日本经常项目顺差增长4.4%。报告显示,2019年日本经常项目顺差为20.06万亿日元(1美元约合109.8日元)。其中,商品贸易方面,由于液化天然气价格下跌等因素,进口下降5.6%至75.56万亿日元;由于汽车部件及钢铁等产品出口减少,出口下降6.3%至76.12万亿日元。货物贸易顺差减少53.8%,为5536亿日元。(新华社)
15:53欧元兑美元EUR/USD短线波动不大,现报1.0952。
15:53瑞士1月CPI年率:0.2%,前值:0.2%,预期:0.1%;瑞士1月CPI月率:-0.2%,前值:0%,预期:-0.2%。
15:52英镑兑美元GBP/USD短线走低13点,现报1.2890。
15:52【宁德时代“供电”国产特斯拉 有望拉低售价20%】全国乘联会秘书长崔东树分析认为,“随着特斯拉国产化率提升和产能爬坡,未来特斯拉国产车型的价格下探空间还是很大的。”他预计今年下半年,国产Model 3车型的售价就有望降至25万元,降幅接近20%。(新京报)
15:51【内蒙古:对不裁员或少裁员企业返还上年度50%失业保险费】据内蒙古新型冠状病毒肺炎疫情防控工作指挥部消息,疫情期间,内蒙古对不裁员或少裁员的企业返还上年度实际缴纳失业保险费的50%,对面临暂时性经营困难的中小企业,返还标准提高到上年度6个月企业及其职工缴纳社会保险费的50%。
15:51【商务部:2019年服务进出口总额54152.9亿元 同比增长2.8%】商务部新闻发言人表示,2019年,在服务贸易创新发展试点等政策的激励下,我国服务贸易总体保持平稳向上态势,逆差明显下降,结构显著优化,高质量发展成效初步显现。全年服务进出口总额54152.9亿元(人民币,下同),同比增长2.8%。其中,出口总额19564.0亿元,同比增长8.9%;进口总额34588.9亿元,同比减少0.4%。(第一财经)
15:51【振华股份:疫情导致下游客户开工推迟 产品库存上升】振华化学公告,公司目前生产经营稳定,所有产能均正常开工,原材料采购能基本满足生产需要,由于疫情导致下游客户开工推迟,公司出货量减少,产品库存有所上升。公司将根据客户需求、疫情及市场变化,适度调整生产经营策略,尽可能保持生产经营的稳定。
15:50环旭电子2月10日晚间公告,公司2020年1月合并营业收入为23.27亿元,较去年同期的合并营业收入减少27.83%,较2019年12月合并营业收入环比减少37.23%。
15:49精测电子:与京东方集团签订了多份销售合同,合同累计金额达到6.96亿元。
17:12华夏银行:银保监会同意本公司在全国银行间债券市场发行不超过100亿元人民币的金融债券,募集资金全部用于绿色信贷。
17:03