【今日盘点】沪指收跌近1%，科技主题基金延续强势；市场轮动机会明显，投资者该如何把握？

　　A股三大指数今日集体收跌，其中沪指下跌0.91%，收报3565.90点；深证成指下跌1.92%，收报15070.13点；创业板指下跌1.31%，收报3089.18点。值得注意的是，科创50指数今日表现抢眼，收盘大涨2.83%，收报1447.27点。两市成交额超过1.12万亿元，连续9个交易日突破万亿。行业板块涨多跌少，光刻胶概念股大涨，军工与酿酒板块大跌。北向资金今日净买入51.07亿元。

　　基金市场跌多涨少，从估值情况来看，科技、基建、地产等主题基金估值涨幅居前；军工、白酒、消费、券商等主题基金估值跌幅居前。

　　分析人士指出，今日A股继续高位震荡走势，创业板一度跌超2%，随后探底回升，横盘宽幅震荡。盘面上白酒、锂电、光伏等抱团主线持续回落，资金弃高就低明显，低位中字头核心股持续大涨。短期市场迎来连续高位窄幅震荡，虽说市场流动性宽裕，但是资金弃高就低愈加明显，高位个股有一定的资金出逃的迹象，可见资金还是比较谨慎的。操作上密切关注资金动向，若出现持续出逃迹象，短线应适当控制仓位。

　　行情回顾

　　收盘播报：沪指收跌近1%科创50指数涨近3% 北向资金净买入逾50亿元

　　资金流向：交运设备、电信运营、房地产等板块遭遇资金流入；券商信托、航天航空、汽车行业等板块遭遇资金流出。

　　基金估值：科技主题基金延续强势，军工、白酒主题基金普遍回调

　　科技板块持续上涨，相关主题基金估值涨幅居前

　　国盛证券认为，去年以来，以5G、芯片为代表的科技股不少股价已经自高点腰斩。当前期强势的抱团股高位盘整以后，低位超跌，尤其是业绩具有确定性的低位科技股，便获得了资金的关注。操作上，虽市场严重分化，但指数下跌空间有限，重个股轻指数的结构性机会或贯穿春节前这段时期。关注低估值板块修复和科技板块反弹机会，重点还是龙头企业。

　　军工板块大幅下跌，相关主题基金估值跌幅居前

　　东吴证券表示，在行业订单加速、一季报业绩有望高增长以及市场风险偏好提升背景下，看好军工板块一季度的投资机会，建议从成长性和确定性两个角度超配优质标的：成长性：军用元器件和军用新材料行业中，各细分领域至少具备“新型装备放量”、“产品渗透率提升”、“国产替代”中的两重逻辑，表现出较强的成长性，建议重点关注军用电容器、复合材料方向。确定性：下游主机厂是产业链中壁垒最高、稀缺性最强的核心资产，建议优选核心产品进入集中服役阶段的行业龙头

　　白酒板块出现回调，相关主题基金估值下降

　　渤海证券指出，站在当前时点，市场已充分表现了对于板块尤其是白酒的正向预期，在相对乐观情况下，希望板块能够以时间换空间，消化估值行稳致远。长期来看，白酒作为可选消费的顺周期品种，业绩仍将环比持续改善，行业天然属性仍存，需求将会继续得到确认，且从批价来看行业仍运行在景气周期，建议优选确定性较高的高端白酒，同时继续关注次高端的具体情况。

　　机构观点

　　源达：市场轮动机会明显 预增股行情继续高涨

　　短期市场迎来连续高位窄幅震荡，虽说市场流动性宽裕，但是资金弃高就低愈加明显，高位个股有一定的资金出逃的迹象，可见资金还是比较谨慎的。主要原因是市场在短期内经过一段上涨之后，高位股的获利盘增多，在指数关键关口的附近，资金产生分歧，此外年报披露开始，业绩不及预期的行业或个股，容易受到短期资金的规避，方向选择上需多加注意。具体配置上，春季行情年报业绩效应叠加年底两会效应，增量资金有望在市场震荡调整期间流入估值安全边际较高的行业，持续关注低估值的银行等大金融板块，受益于涨价逻辑的半导体，以及有色金属、军工等顺周期板块。操作上密切关注资金动向，若出现持续出逃迹象，短线应适当控制仓位。

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　　国信策略：行情极端分化特征有何启示意义？

　　近期A股市场出现了极端分化的抱团行情。在大盘不断上涨的过程中，上涨公司数量反而持续走低，一度出现大盘上涨而超过80%的公司股价下跌的极端情形，市场对这种特殊的行情特征极其关注。我们认为，从目前的市场情况看，行情会扩散同时抱团也会持续，即抱团板块行业可能会发生变化，但品种大概率依旧是龙头成长公司。

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　　外部冲击会令“抱团”解散么？如何理解“抱团”板块集中的筹码和高估值？

　　机构投资者高度集中的消费科技持仓和估值处于相对高位的抱团板块，成为震荡上行市场中绕不开的两大焦点。投资者纠结之处主要有两点：其一，如果外部冲击，应该如何应对目前的“抱团”板块？其二，如何理解“抱团”板块集中的筹码和高估值？我们认为，防范补跌行情的同时，把握中长期逻辑，抱团板块的回调往往是加仓机会，核心资产全程具备超额收益。

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　　今日要闻回顾

　　A股画风突变！白酒“先跌为敬”科创50大涨！机构：新一轮投资机会来临

　　今日，A股继续小幅震荡，主要股指微幅下跌，值得关注的是科创50指数逆市大涨。盘面上，运输设备、建筑、OLED、氢能源等板块涨幅居前，种业、航空、旅游、酿酒等板块跌幅居前。兴业证券表示，科创50近期持续震荡，但是个股行情火热，科创板大幅分化，既会有“牛股”涌现，也会出现一批“仙股”。(e公司官微)

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　　逆势新高！我国2020年外贸同比增长1.9%

　　海关总署14日发布数据，2020年我国货物贸易进出口总额32.16万亿元，同比增长1.9%，中国外贸逆势上扬。(新华视点)

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　　私募大佬林鹏首发年度报告！优质赛道中要去伪存真 贵的公司不一定好

　　林鹏认为，2021年市场仍延续结构性的行情，这种结构性特征既体现在优质成长行业，也体现在传统行业之中。过去两年的资本市场的赚钱效应或会淡化，投资的风险收益比以及回撤控制的重要性提升。(中国基金报)

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　　淡化短期择时 较长封闭期基金密集发行

　　今年以来，较长封闭期基金呈现密集发行态势。数据显示，截至1月13日，今年已有超过20只持有封闭期较长的权益类基金发行，封闭期限较短的为六个月，较长的达三年，投资者在合同规定的最短持有期到期前不得提出赎回申请。(上海证券报)

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　　定了！重大创新：首只公募MOM这一天开始发行

　　去年最后一天，首批5只公募MOM同时获批，时隔不到半个月时间，就有基金迅速启动发行工作。根据相关募集时间表安排，首只公募MOM将在下周进入新基金发行市场，待正式成立之后进入投资运作阶段。(中国基金报)

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　　第一批公募季报来了！权益基金“豪饮”白酒业绩火热 债基暗淡份额缩水

　　刚刚过去的2020年，公募基金取得了优异的成绩。从规模上看，公募基金整体管理规模已经超过18万亿，而2020年各个类型的公募基金发行规模也超过3万亿，创历史新高；从业绩上看，年末主动权益产品诞生了101只翻倍基金，赚钱效应进一步凸显。作为首只披露2020年四季报的基金，天弘甄选食品饮料的一个关键词就是“喝酒”。从配置数据来看，天弘甄选食品饮料基金在2020年四季度的前四大重仓股均为白酒股。(21世纪经济报道)

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