工信部发布重磅条例 稀土概念迎涨停潮！军工股成基金调仓方向

　　稀土管理条例发布，概念股涨停潮。军工板块基本面改善，多只个股预告业绩大增。

　　两只大牛股跌停，此前均预告业绩大增

　　早盘，博汇纸业开盘一字跌停，跌停板封单超16万手，封单金额超2.6亿元。

　　上周五，博汇纸业披露2020年度业绩预告，公司预计实现归母净利润8.21亿元至8.48亿元，同比增加514%到534%。对于业绩大增，公司表示主要因白卡供需矛盾日益突出，促使行业景气度回暖，公司产品销量和价格在2020年度稳步上升。

　　同时，公司披露新一轮非公开发行方案，拟募集不超过50亿元，扣除发行费用后，用于绿色环保能源综合利用项目、数字化转型项目、高档包装纸板5号机、6号机生产线改造项目、化机浆配套废液综合利用项目和偿还银行贷款，其中用于偿还银行贷款金额达到15亿元。

　　受益于纸浆价格上涨，公司2020年以来股价飞涨，去年累计涨幅高达184%。新年后，公司股价连续上涨，自12月24日低点最高涨幅超40%，公司股价也创出有史以来新高。

　　虽然业绩创历史新高，股价也蹭蹭往上涨，但公司的偿债压力并未因此解除。2020年三季报显示，三季度末公司资产负债率70.57%，其中短期借款高达49.22亿元，长期借款28亿元，此外还有应付票据及应付账款35.4亿元，三项负债总和达到112.6亿元。根据三季报，公司账上现金仅有25.7亿元，偿债压力较大。因此公司在目前高股价下选择定增，进行大额融资“补血”，缓解财务紧张状况。

　　业绩预披露大增后跌停的还有博杰股份，公司上周五预告，公司预计2020年实现归母净利3.3亿元至3.6亿元，同比大增119%至139%。早盘开盘后，公司股价开盘即跌停，在午间收盘前3分钟，终于打开跌停板，但截至午间收盘，跌幅仍近9%。

　　2020年1月份博杰科技登陆资本市场，上市后股价被连续爆炒，从34元多的发行价，最高涨至136元，股价累计涨幅达到3倍。公司主营产品分别为工业自动化设备及设备配件，目前客户主要集中在消费电子领域，产品主要面向业内顶尖客户，包括苹果、微软、思科等全球著名电子产品智能制造商。其中苹果是公司的主要客户，根据2020年半年报，公司第一大客户应收账款期末余额为9039万元，占应收账款期末余额比例达到30%。

　　虽然博杰科技年报预增幅度超过1倍，但与去年前三季度相比，第四季度业绩增幅显然放缓。公司2020年前三季度净利超3亿元，业绩增幅超130%，因此，第四季度公司净利仅为0.3亿元-0.6亿元，净利润明显低于去年第三季度的2.22亿元。

　　稀土管理条例发布，概念股大涨

　　1月15日，工信部网站发布了《稀土管理条例(征求意见稿)》，向社会公开征求意见。征求意见稿共29条，明确稀土管理职责分工，稀土开采、冶炼分离投资项目核准制度，稀土开采和冶炼分离总量指标管理制度等，并强调加强稀土的全产业链管理，强化监督管理。

　　稀土是重要的战略资源，被喻为“工业维生素”，产业发展一举一动引发关注。受消息刺激，早盘稀土永磁概念股强势上涨，其中，大地熊盘中一度涨20%触及涨停，盛和资源、焦作万方、北方稀土、广晟有色等涨停。

　　稀土在电子屏幕、光纤通信、超导材料等诸多领域有着不可替代的作用，也是升级传统产业、发展新兴产业的关键基础材料。业内人士分析，征求意见稿的出台是稀土行业的历史性事件，对行业的影响是趋势性和战略性的，反映出政府对稀土行业管控在加强，且对违规企业处罚首次做出明确，有利于行业健康发展。

　　2021年以来，主流稀土品种价格呈上升态势，重稀土主流品种涨势明显。机构预计，2021年稀土价格有望开启长牛走势，稀土产业链上游龙头公司利润有望充分释放。

　　同时新能源汽车等新兴产业的发展为稀土材料带来了巨量的需求。机构预测，2025年对钕铁硼磁材的消费拉动将是2020年的4倍以上。此外，风电领域是目前钕铁硼消费量最大的下游领域，2020年预计拉动钕铁硼毛坯量1.7万吨，未来有望随着全球风电机组新增装机容量的稳定增长，保持10%以上的复合增速。

　　军工板块成基金调仓方向，业绩预增股出炉

　　早盘军工板块继续表现亮眼，光电股份一度涨停，航新科技一度涨幅超8%，内蒙一机、江龙船艇、航天动力、四创电子、中航高科等多股均跟随大涨。

　　近期，机构前期抱团的新能源汽车、白酒、半导体等板块接连下挫，资金开始从高配板块向低配板块流动，使得军工板块成为资金瞄准的新方向。军工板块与其他行业的估值相比，仍处于历史低位，且军工股在当下特殊的环境下，订单增长显著、业绩改善较佳，出现显著的基本面改善，这是军工股成为机构资金新目标的主要原因，目前已有多家机构的基金经理表示减持了新能源等板块的股票，加仓了军工股。

　　根据证券时报·数据宝对国防军工板块梳理，目前有25只股发布了2020年年报业绩预告，预喜股有18只，占比超70%。根据预告数据的中值来看，思源电气的2020年净利润居首，达到9.43亿元，同比增长69%。此外星网宇达、甘化科工和路畅科技的年报净利润也预计将呈现翻倍增长，思源电气、弘高创意、火炬电子、应流股份等预告净利润同比涨幅均超30%。