使用“扫一扫”即可将网页分享至朋友圈。
星源转2(370568)申购价值一览
星源转2债券评级:AA,发行规模:10亿,转股价值:88.81溢价率:12.60%,实无担保,转股价值一般,信用评级一般
转债条款
1、评级:AA
2、规模:10亿(规模较大)
3、无担保
4、利率:第一年0.4%;第二年0.6%;第三年1.0%;第四年:1.5%;第五年1.8%,第六年12.0%(含最后一年2.0%),总计17.3%(票息较低)
5、下修条款:10/30~90%(很宽松)
6、强制赎回:15/30~130%(一般)
7、有条件回售:2~30~60%(较严苛)
8、申购代码:370568
9、配售代码:380568 每股配售2.2294元面值转债
10、当前转股价值:88.81
11、行业对标:恩捷转债
12、所属板块:创业板
正股分析
对应正股星源材质,主营业务:从事锂离子电池隔膜研发、生产及销售的新能源、新材料和新能源汽车领域。
锂离子电池隔膜行业是高性能膜材料行业的一个分支,隔膜是锂离子电池生产的关键材料之一。隔膜上游行业主要包括聚丙烯(PP)、聚乙烯 (PE)及添加剂等石油化工行业。下游与锂离子电池产品终端应用关联度较高,锂离子电池终端应用的新兴领域以新能源、新材料及新能源汽车三大朝阳产业为主,近年来一直保持强劲的增长势头。
尽管美国、日本、韩国等国家仍然在生产技术以及规模化水平上具有领先优势,但我国隔膜厂商已经凭借技术水平进步以及成本优势迎头赶上。当前我国隔膜企业较多,产品质量参差不齐,低端产品产能过剩,而中高端产能依旧供给不足。
星源材质主营锂电池隔膜,公司营收同比波动较大,近年及去年三季报同比分别11.9%、2.8%、18.5%;销售净利率持续走低到15%左右,净资产收益率持续降低到3.5%左右;净利润去年及今年三季度均为负增长。公司资产负债率约46%,整体债务压力不重,应收款占总资产比约10%。大股东质押比例27%。
申购建议
正股方面,锂离子电池隔膜行业是锂离子电池生产的关键材料之一,在可预见的未来,除非有新技术的替代,不然锂电池的应用非常广泛,消费电子产品、新能源汽车、电工工具、航天航空、医疗等,发展空间还是很大的。
从上方可以看到,公司是干法隔膜行业的龙头,与很多知名客户合作,但让我疑惑的是,既然如此,为何营收只有5、6亿元?是行业的原因还是公司自身的原因,有兴趣的朋友自行深挖下去。
转债条款方面,票息较低,下修条款很宽松,回售条款较严苛,此次是公司第二次发债,第一次是在2018年3月发行,2020年3月强赎,退市价108.369,最高价165,目前转股价值不高,仅为88.81元,各位请谨慎申购吧,我会申购。
“广东财经网”的新闻页面文章、图片、音频、视频等稿件均为自媒体人、第三方机构发布或转载。如稿件涉及版权等问题,请与
我们联系删除或处理,客服邮箱1098101642@qq.com,稿件内容仅为传递更多信息之目的,不代表本网观点,亦不代表本网站赞同
其观点或证实其内容的真实性。
- 声音提醒
- 60秒后自动更新
【民政部回应何时恢复婚姻登记】民政部社会事务司二级巡视员杨宗涛表示,婚姻登记场所是人群聚集场所,部分地区暂停婚姻登记工作是对人民群众安全负责。未停止登记的地方推广用电话、网络、qq群预约登记,控制登记人数,分批分段登记,减少人员聚集和在登记机关停留时间。已停止婚姻登记地方将根据当地疫情控制情况逐渐恢复。
15:54欧洲央行副行长金多斯:欧洲央行还没有达到逆转利率。宽松政策的副作用更明显了。
15:54财经网站Forexlive分析师Justin Low评瑞士1月CPI月率:尽管通胀年率保持稳定,但核心通胀率有所下降,这一点令人更加担忧。这只是进一步巩固了瑞士央行维持现有货币政策不变,并可能在未来寻求更多宽松措施的观点。
15:54【武汉两大批发市场商户开业率超过80%】商务部市场建设司司长朱小良10日称,目前武汉生活必需品供应基本正常,除冷鲜肉、鲜叶菜等少数品种存在结构性短缺外,大部分重要生活物资供应充足,未发生明显抢购或脱销断档情况。当地白沙洲和四季美两大批发市场正常营业,商户开业率超过80%,日交易量上升至3000吨以上。(国是直通车)
15:53【日本2019年经常项目顺差增长4.4%】日本财务省10日发布的国际收支初步统计报告显示,主要受外国人入境游消费扩大影响,2019年日本经常项目顺差增长4.4%。报告显示,2019年日本经常项目顺差为20.06万亿日元(1美元约合109.8日元)。其中,商品贸易方面,由于液化天然气价格下跌等因素,进口下降5.6%至75.56万亿日元;由于汽车部件及钢铁等产品出口减少,出口下降6.3%至76.12万亿日元。货物贸易顺差减少53.8%,为5536亿日元。(新华社)
15:53欧元兑美元EUR/USD短线波动不大,现报1.0952。
15:53瑞士1月CPI年率:0.2%,前值:0.2%,预期:0.1%;瑞士1月CPI月率:-0.2%,前值:0%,预期:-0.2%。
15:52英镑兑美元GBP/USD短线走低13点,现报1.2890。
15:52【宁德时代“供电”国产特斯拉 有望拉低售价20%】全国乘联会秘书长崔东树分析认为,“随着特斯拉国产化率提升和产能爬坡,未来特斯拉国产车型的价格下探空间还是很大的。”他预计今年下半年,国产Model 3车型的售价就有望降至25万元,降幅接近20%。(新京报)
15:51【内蒙古:对不裁员或少裁员企业返还上年度50%失业保险费】据内蒙古新型冠状病毒肺炎疫情防控工作指挥部消息,疫情期间,内蒙古对不裁员或少裁员的企业返还上年度实际缴纳失业保险费的50%,对面临暂时性经营困难的中小企业,返还标准提高到上年度6个月企业及其职工缴纳社会保险费的50%。
15:51【商务部:2019年服务进出口总额54152.9亿元 同比增长2.8%】商务部新闻发言人表示,2019年,在服务贸易创新发展试点等政策的激励下,我国服务贸易总体保持平稳向上态势,逆差明显下降,结构显著优化,高质量发展成效初步显现。全年服务进出口总额54152.9亿元(人民币,下同),同比增长2.8%。其中,出口总额19564.0亿元,同比增长8.9%;进口总额34588.9亿元,同比减少0.4%。(第一财经)
15:51【振华股份:疫情导致下游客户开工推迟 产品库存上升】振华化学公告,公司目前生产经营稳定,所有产能均正常开工,原材料采购能基本满足生产需要,由于疫情导致下游客户开工推迟,公司出货量减少,产品库存有所上升。公司将根据客户需求、疫情及市场变化,适度调整生产经营策略,尽可能保持生产经营的稳定。
15:50环旭电子2月10日晚间公告,公司2020年1月合并营业收入为23.27亿元,较去年同期的合并营业收入减少27.83%,较2019年12月合并营业收入环比减少37.23%。
15:49精测电子:与京东方集团签订了多份销售合同,合同累计金额达到6.96亿元。
17:12华夏银行:银保监会同意本公司在全国银行间债券市场发行不超过100亿元人民币的金融债券,募集资金全部用于绿色信贷。
17:03