发生了什么？创业板大跌 6000亿大白马跌停！外资卖出60亿

　　隔夜美股大跌，叠加央行连续四天净回笼资金等多重因素影响，A股继续深度回调。

　　27日晚间，虽然美股上演了一场“散户逼退机构”的戏码，但是美股整体低开低走，三大股指均跌超2%。截至收盘，道指跌超600点。

　　同时，1月28日盘前，央行公开市场开展1000亿元7天期逆回购操作，今日2500亿元逆回购到期，净回笼1500亿元。资金面收紧的趋势延续。

　　受上述多重消息影响，A股28日单边下行，上证指数午盘跌1.48%，创业板指跌2.72%。个股跌多涨少，涨幅超过9%的个股不足50家。

　　从行业板块来看，前期涨幅较高的半导体、新能源跌幅靠前；超跌板块网游、网红概念逆市走强。北向资金半日净卖出超60亿元。

　　港股方面，28日，“头部公募”吹响南下集结号，今日14只基金首发，10只可投港股。截至发稿，近90亿元资金南下，但是港股核心资产股价表现并不给力。

　　恒生科技跌超3%，京东跌超6%，阿里跌超3%，腾讯、美团早盘由红翻绿。

　　资金面收紧

　　隔夜利率创2015年来新高

　　1月28日，央行公开市场开展1000亿元7天期逆回购操作，今日2500亿元逆回购到期，净回笼1500亿元。

　　数据显示，本周以来央行公开市场已经连续四天净回笼，周一至周四分别净回笼2405亿元、780亿元、1000亿元、1500亿元，四天累计净回笼5685亿元。

　　1月28日，银行间存款类金融机构质押式回购隔夜品种(GR001)和7天期品种(GR007)加权平均利率继续攀升，突破3.3%，隔夜利率达到2015年以来最高水平。

　　交易所国债逆回购品种的GC001和GC007利率“倒挂”趋势继续扩大，GC001利率盘中升破6%，截至发稿，现报5.43%。

　　GC007利率现报5.06%。

　　为什么近期资金面会收紧呢？广发固收刘郁团队认为，1月央行投放方式变化，隐含了资金面波动加大；银行对后续资金面预期不太乐观；央行逆回购最小投放量从100亿元降至20亿元，释放出流动性逐渐回归常态的信号；此外，三方面短期因素可能进一步影响银行融出意愿，包括第一，春节流动性安排的推出晚于往年同期，银行可能选择观望。第二，银行对央行续作5300亿元逆回购预期不高，可能提前准备资金。第三，央行货币政策委员马骏讲话引发对货币政策的担忧。这些短期因素可能影响银行预期，放大资金面的波动。

　　6000亿安防巨头盘中跌停

　　28日早盘，新能源、半导体领跌之外，以机构抱团股为核心的茅指数再度深度回调。截至发稿，茅指数下跌2.94%，整个板块总市值半日蒸发近5000亿。

　　该指数的成分股中，除了贵州茅台、长江电力之外，其余个股纷纷下跌。海康威视、歌尔股份跌超8%，金龙鱼跌超7%。

　　其中，安防巨头海康威视盘中一度跌停，截至收盘，跌幅收窄至8.84%，半日蒸发近600亿。

　　神通科技上演

　　一分钟“天地板”

　　28日，次新股板块重挫，神通科技、中瓷电子、西大门、天普股份等全线跌停，确成股份、沪光股份等下挫。

　　最具戏剧性的是，早盘9:44分，次新股神通科技一分钟之内，从涨停跌至跌停，日跌涨跌幅20%。

　　截至发稿，神通科技被10万手卖单摁在跌停板上。

　　神通科技于1月20日上市，随后六个交易日连续涨停，累计涨幅超过90%。从1月27日的龙虎榜来看，喜欢参与次新股打板的游资已经撤退，但是高频交易私募机构高位买入近600万股。

　　网友表示，不到一分钟从天到地，真是人狠话不多。

　　除此之外，次新股西大门28日开盘跌停，昨日早盘一度跌停后被机构疯狂买入。

　　次新股新炬网络28日开盘一字跌停。自1月21日上市以来，截至27日该股在5个交易日内涨幅超过90%。

　　业绩爆雷频发

　　上亿资金夺命而逃

　　今天的跌停个股中，除了部分次新股之外，还有不少业绩爆雷，面临退市风险的个股。

　　27日晚间，大型高科技央企中国信科集团旗下子公司，大唐电信预告12.5亿元-15亿元的巨亏，并且净资产为负，公司面临退市风险警示戴帽。

　　大唐电信公告，公司2020年年度业绩预计归属于上市公司股东的净利润为亏损12.5亿元到15亿元，预计2020年年末归属于上市公司股东的净资产为负值。扣除非经常性损益后的净利润亏损更大，亏13.47亿元到15.97亿元。

　　公告表示，如公司2020年年末经审计的归属于上市公司股东的净资产为负值，根据有关规定，公司股票将在2020年年度报告披露后被实施退市风险警示。

　　受此消息影响，大唐电信一字跌停，近51.5万手封单压在跌停板上，超4亿资金夺命而逃。

　　26日晚间，德新交运发布2020年年度业绩预亏公告。公告显示，公司指出，受新疆地区两次疫情影响及10月下旬喀什疏附县发生的疫情影响，公司客运业务大幅下滑，收入减少，致使公司的业绩大幅下降。公司预计归属于上市公司股东扣非后的净利润变动范围为-2765万元到-3065万元。

　　除了预亏公告之外，德新交运还发布了可能被实施*ST风险提示公告。公告指出，如果公司2020年度经审计的净利润为负值且营业收入低于1亿元，将触及退市新规中的“最近一个会计年度经审计的净利润为负值且营业收入低于1亿元”的标准，当公司2020年年度报告披露后，公司股票将被实施“退市风险警示”。

　　28日，德新交运一字跌停，近6万手封单(约4500万元)压在跌停板上。

　　1月27日晚间，森源电气公告，预计2020年度归母净利亏损8.50亿元-9.70亿元，报告期内公司研发投入同比有所增加，对公司净利润造成了一定的影响。

　　另外，公司确定了2020年需计提的资产减值准备金额合计为7.93亿元，导致本报告期公司归属于上市公司股东的净利润亏损。

　　28日，森源电气一字跌停，超14万手封单(约4760万元)压在跌停板上。

　　除此之外，昨晚还有ST凯瑞和ST百花先后发布公司可能被实施退市风险警示(*ST)的提示公告。28日也毫无意外地跌停了。

　　2021年度业绩爆雷第一股西水股份，已经连续三个跌停，截至今日收盘，仍有近32万手封单(超1亿元资金)苦苦守在跌停板上。

　　后市行情会如何？

　　A股连续回调，牛市行情是否结束了？

　　华鑫证券认为，A股宽幅调整，基本验证此前对于春节前期行情的定义，指数趋势性的行情已经结束，区间震荡是主基调，结构性的机会将成为年前行情的重点。

　　华鑫证券强调本轮行情启动，主要是由权益类新基金的火热，极大的改变了市场的流动性预期。同时，华鑫证券并不认为1月初的公募募集规模是个顶峰，节后公募的募集规模仍有望继续攀升，节前调整更是布局机遇。

　　天鼎观点认为，目前几大资金集中的热点——白酒，军工，稀土这些板块持续调整，不利于整体市场的人气。技术面上，上证指数60分钟级别顶背离已经形成，在MACD没有金叉之前，暂时较难出现像样的趋势性行情。