金融壹账通在美上市：市值36亿美元，仅为上一轮融资估值一半

据IPO早知道消息，平安集团旗下金融科技子公司金融壹账通于北京时间12月13日晚间正式在纽约证券交易所挂牌上市，股票代码为“OCFT”，这也是平安集团旗下首家赴美上市的子公司。

来源 | 本文由IPO早知道（ID：ipozaozhidao）整理撰写，文中观点仅供参考编辑 | C叔

金融壹账通在本次IPO中总计发行3120万股美国存托股票（ADS），每股10美元的发行价位于拟定发行区间（9至10美元）高端，以此发行价计算，金融壹账通的募资规模为3.12亿美元。

摩根士丹利、高盛、摩根大通和平安证券（香港）担任本次发行的联席主承销商，并享有至多不超过468万股ADS的超额配售权，因此若执行“绿鞋机制”后的募资额将为3.59亿美元。 值得一提的是，在正式挂牌前2天，金融壹账通选择将发行规模从3600万股ADS下调至2600万股ADS，发行区间从此前拟定的12至14美元下调至9至10美元。一天后，金融壹账通再次略微增加发行规模至3120万股ADS，但3.12亿美元的募资额依旧远低于最初至多5.04亿美元的募资规模。 在以略高于发行价的10.51美元开盘后，截至北京时间今晨，金融壹账通收盘报于每股10美元，市值为36亿美元。而根据此前彭博的报道，金融壹账通在完成A轮融资后的估值约为80亿美元，显然目前36亿美元的市值仅为彼时估值的不足一半。 值得一提的是，平安集团的子公司平安海外控股确认已在本次发行中认购1000万股ADS，总价值达1亿美元，在承销商不行使超额配售权的情况下，该认购规模占总发行规模的约32.1%。 招股书此前亦着重披露了金融壹账通和平安集团之间的关系，其中提到双方已签订一份战略合作协议，该协议延长至IPO完成后的10年，前提是平安集团继续持有或实际持有至少30%的股份，目前平安集团是金融壹账通最重要的客户和供应商，也是主要股东。 具体而言，金融壹账通于2017年，2018年和截至2019年9月30日的9个月内，从平安集团获得的收入分别为2.357亿元人民币， 5.276亿元人民币和6.773亿元人民币，分别占同期总营收的40.5％ 、37.3％和43.6％。 在2017年，2018年和截至2019年9月30日的9个月中，金融壹账通又分别从平安集团购买了3.581亿元、6.758亿元和3.915亿元的产品和服务，分别占壹账通同期经营成本和营业费用的23.9％，27.6％和15.0％。 金融壹账通是面向金融机构的商业科技云服务平台，主要通过将专业的金融知识服务和技术相结合，为金融机构提供商业应用和技术支持的服务，使得客户实现数字化转型，从而达成增加收入，管理风险，提高效率，提升服务质量并降低成本的目标。 截至2019年9月30日，金融壹账通拥有超3700家机构客户，并已覆盖中国所有主流银行（包括6家国有银行和12家股份制银行）、99%的城商行和46%的保险公司。招股书援引奥纬咨询的数据称，按客户数量计算，其是中国最大的面相金融机构的商业科技云服务平台。 2017和2018年，金融壹账通的营业收入分别为5.82亿元人民币和14.13亿元人民币，同比增长142.9%； 截至2019年9月30日，其营收为15.55亿元人民币，较2018年同期增长72.2%。此外，金融壹账通在2017年、2018年和截至2019年9月30日的9个月内的净亏损分别为6.07亿元、11.903亿元和人民币10.490亿元人民币。 在数次调整发行规模后，金融壹账通上市前后的股东结构也发生了多次微调。 IPO前，SenRongLimited持有金融壹账通49.9%的股份，而平安集团则通过BoYu Limited持股39.7%，SBI及其相关实益持股6.1%；IPO后，SenRongLimited、平安集团和SBI及其相关实益的持股比例将分别为45.7%、36.6%和5.6%。 金融壹账通表示，此次募集所得资金将主要用于四个方面，一是增强平台技术能力；二是用于拓展海外业务和战略投资；三是提高品牌效益及用于销售和营销；四是一般公司用途。