【今日盘点】创业板指跌近3%，有色主题基金涨幅居前；牛年首日市场高开低走，原因何在？

　　A股今日迎来牛年首个交易日，三大指数高开低走，收盘涨跌不一，其中创业板指走势较弱，跌幅接近3%。两市合计成交1.08万亿元，上涨股票数量超过3600只，机构抱团股重挫。行业板块呈现普涨态势，有色金属、煤炭、石油等周期股大涨，仅酿酒与医疗板块下跌。北向资金今日净买入50.73亿元。

　　基金市场涨跌互现，从估值情况来看，有色、煤炭、钢铁、半导体等主题基金估值涨幅居前；医药、消费、新能源车等主题基金估值跌幅居前。

　　分析人士指出，今天指数级别的高开低走，主要是情绪的加速释放引发的负作用，同时资金调仓布局两会概念的预期，再加上今天央行净回笼2600亿资金导致的流动性的收紧，加上茅台的高位回落，共同诱发。但投资者不用过度担心，下跌就是买入的好机会，中短期重点关注有色，资源类，以及有两会预期的科技，军工。

　　行情回顾

　　收盘播报：A股三大指数高开低走：创业板指跌近3% 机构抱团股重挫

　　资金流向：有色金属、保险、房地产等板块遭遇资金流入；医药制造、汽车行业、医疗行业等板块遭遇资金流出。

　　基金估值：有色、半导体主题基金逆势上涨，医药主题基金普遍回调

　　有色金属板块强势领涨，相关主题基金估值大幅上涨

　　万联证券认为，供需错配和货币超发、疫后复苏引致的通胀预期持续支持本轮有色景气周期，我们维持年度策略观点，有色板块估值具备吸引力，周期上行和企业业务增长、能力提升提供推力，我们看好有色板块2021年相对和绝对收益，顺周期推荐相关成长性公司。

　　半导体板块表现活跃，相关主题基金估值拉升

　　中信证券指出，大陆集成电路产业拥有巨大国产替代空间，移动终端时代产业链重构的背景下，产业转移的条件已经成熟，在政策扶持和技术赶超的双轮驱动之下，行业进入成长快车道。看好半导体整体产业链的未来中长期发展，认为“自顶而下”与“农村包围城市”两大逻辑将会驱动行业实现跨越性赶超。

　　医药板块普遍回调，相关主题基金估值下降

　　东吴证券指出，预计未来十年，医药板块会牛股辈出。医药板块由于天然属性，凭借其确定性增长成为众多机构投资者重配方向。尤其消费升级及高端制造板块机会更多，科技创新领域高成长创新药及疫苗也会有大机会，仍是非常值得配置的板块。长期来看，中国老龄化拉动的医药需求相对刚性，且国内企业研发技术与国际差距越来越小，有些领域形成一定突破，这些都将带来非常可观的投资机遇。

　　机构观点

　　和信投顾：多因素扰动 牛年首日高开低走

　　早盘开盘情绪异常亢奋，指数高开超70点，开盘后又是一路走高，不过情绪并没有能一路保持，反而一路回落，最终高开低走，氛围明显转冷。盘面上数字货币，以及注册制次新股后来居上，周期优势逐渐扩大，并且连带概念越来越多，科技股逆袭完成后未能守住优势，超级蓝筹，新冠检测医疗器械等板块走势较弱。技术上指数虽然高开低走，但趋势并未受到任何影响，MACD同样零轴上方金叉，短期即便高位盘整放量，有一定的风险，但根本打不出空间，2600支撑作用非常强劲，反而下跌就是买入的最好机会。

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　　华泰策略：顺周期资产强势 交易“全球再通胀”

　　春节期间海外大类资产交易“再通胀”特征显著。权益方面，强顺周期属性市场，如欧股、日股、港股领涨，弱周期属性的美股上行力度较弱；全球长端国债利率普遍延续修复态势，商品属性推动原油、工业金属等大宗价格继续回暖，引导全球通胀预期持续上行；实际利率回升之下，持有黄金机会成本上升，金价下行压力加大。

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　　董登新：茅台三大危机冷思考 投资者不可忽视

　　我们要重点讨论贵州茅台的三个“硬伤”或称三大危机：第一，走不出国门；第二，价格双轨制；第三，权力寻租与腐败。这也是长期投资者不可忽视的关键问题。

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　　今日要闻回顾

　　央行罕见操作！春节后第一天回笼2600亿 有何深意？

　　牛年春节前，央行公开市场操作已经展现出稳健风格，跨节投放力度小于预期；春节假期后第一个交易日，央行祭出了近年罕见的操作——大幅回笼逾2600亿元。18日上午，资金利率上行，债市承压。分析人士认为，考虑到央行近期操作情况以及节后仍有大量资金到期，资金面波动料继续。(中国证券报)

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　　机构懵了！抱团白马股群崩 各种茅罕见重挫！小散却笑了

　　相比过去这几年基金抱团股“漂亮50”与散户持股“要命3000”不同，牛年首日行情似乎有所反转。基金抱团股大跌，如茅台、宁德时代、美的集团等纷纷大跌，个股却是普涨，基金重仓指数大跌超2%，而代表更广大股票的中证1000指数却大涨超1%。(中国基金报)

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　　近20只候场 行业主题ETF基金发行热

　　今年以来，行业主题型品种受到资金的青睐，尤其是ETF基金将在农历新年后迎来发行热潮。据不完全统计，从牛年的首个交易日开始，平安基金、建信基金、华夏基金等公司旗下的近20只ETF基金陆续启动发行，涵盖不少热点行业板块。(上海证券报)

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　　见证历史！年内成立新基金已超7000亿！节后近百只扎堆发行 这类产品挤破头！

　　今天，大年初七，牛年上班第一天。小伙伴们将进入忙碌的工作状态，春节后的新基金发行大战也开始打响。截至2月10日，2021年以来成立的新基规模已经超过7000亿，可以说是一个历史性纪录。在全年募集金额超3万亿的2020年，整体新基金募集超7000亿还是出现在5月下旬。(中国基金报)

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　　调研重点曝光 机构牛年布局“抢先看”

　　春节前机构的调研情况，往往会透露基金机构最新布局的“蛛丝马迹”。数据显示，2月以来，共计有86家A股上市公司接受了机构的调研。在行业分布上，建筑、化工、电子等成为机构调研重点关注的方向。展望后市，公募基金等机构普遍认为，A股市场延续结构性行情的概率较高。“一般而言，节后市场受多种因素影响，例如外围市场表现等等，A股走势可能会有一定的变化，但是指数层面出现大机会的可能性不大。”有基金经理表示。(中国证券报)

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