【今日盘点】A股三大指数收跌，军工、钢铁主题基金逆势上涨；抱团股再度杀跌，短期调整何时结束？

　　A股三大指数今日集体收跌，其中沪指下跌0.92%，收报3450.68点；深证成指下跌1.26%，收报13813.31点；创业板指下跌1.54%，收报2783.33点。市场成交量依然低迷，两市合计成交6947亿元，行业板块涨跌互现，机构抱团股领跌。北向资金今日净卖出8.07亿元。

　　基金市场跌多涨少，从估值情况来看，军工、煤炭钢铁、黄金等主题基金估值涨幅居前；白酒、消费、医药、新能源车等主题基金估值跌幅居前。

　　分析人士指出，今日A股低开低走，权重股领跌。大盘震荡筑底，建议把握调仓换股机会，对超跌反弹的核心资产股注意减仓。整体判断这里的调整还没有结束，但又鉴于这波的反弹本来上涨空间就不大，所以，调整幅度亦不会太深。预计下周初将迎来调整之后的低吸机会。方向上，还是看好顺周期方向当中的品种，目前资金还是在里面反复流动，耐心等待此方向中资金轮动后再考虑减仓。

　　行情回顾

　　收盘播报：A股三大指数收跌：创业板指跌1.54% 抱团股领跌

　　资金流向：电力行业、煤炭采选、港口水运等板块遭遇资金流入；电子元件、汽车行业、电子信息等板块遭遇资金流出。

　　基金估值：军工、钢铁主题基金逆势上涨，白酒主题基金普遍回调

　　军工板块表现强势，相关主题基金估值逆势上涨

　　中信证券指出，“十四五”是军工行业的快速发展期，不同于2014年前后“资产注入”的主题逻辑，军工行业投资正转向以“基本面驱动”为主导，而预计2021Q2将成为首个景气印证期。由于预计2021Q2乃至全年市场仍面临估值收缩的压力，前期提出的长期择股策略即“围绕产业拐点布局”的有效性料将减弱，二季度推荐自下而上选择有核心竞争力的个股，基本面角度推荐两种择股思路。

　　钢铁煤炭板块表现活跃，相关主题基金估值拉升

　　国泰君安指出，钢铁板块的上涨并不是昙花一现，目前还是提示重视普钢全年的板块性投资机会。钢铁行业的投资机会要站在钢铁行业的发展过程中看。钢铁行业产能持续扩张，持续了二十年，行业进入壁垒低，需求一旦起来，产能高速扩张，供过于求，价格就会下跌。所以过去更多是周期性的投资机会。板块涨到目前这个位置依然还有很大的空间，今年钢铁业绩逐季超预期的概率非常大。整个原料端焦炭的下跌、铁矿的震荡，都说明今年的机会非常难得。

　　白酒板块普遍回调，相关主题基金估值下降

　　基金经理指出，当前白酒龙头的整体估值水平仍然处于历史相对高位，考虑到眼下流动性充沛的情况，部分的溢价也可能是一个合理的水平，但若是投资者悲观情绪继续升温，不排除白酒板块会有继续探底的可能性。当前白酒整体处于一个估值相对合理但又并不便宜的状态，若继续下跌，其投资价值肯定会得到进一步凸显。

　　机构观点

　　源达：短期调整还未结束 低吸还需等待

　　整体来看，目前上证指数正运行在60分钟至日线的背离过程中，但前提是这里必须出现调整，之后才会有新高的动作，而体现的日线的背离，调整的周期不会一天结束，故整体判断这里的调整还没有结束，但又鉴于这波的反弹本来上涨空间就不大，所以，调整幅度亦不会太深。预计下周初将迎来调整之后的低吸机会，整体看，这波调整过后还有新高。

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　　兴证宏观王涵：二季度股市波动或将有所下降

　　1季度经历了大波动之后，部分高估值资产的调整已较为剧烈，这意味着2季度的波动或将有所下降。

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　　中银基金王伟：碳中和热潮下先进制造业有哪些投资机会？

　　“碳中和”作为资本市场的热词，如何去理解其带来的投资逻辑？先进制造业在这一热潮下，又有哪些投资机会值得挖掘？对此，中银基金基金经理王伟表示，去年下半年涨得比较多的光伏、新能源汽车等，是碳中和首先要发力的方向。同时，之前关注不是很高、但最近股市上有所表现的高碳排放行业，可能需要做一定的供给侧改革和规划。

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　　今日要闻回顾

　　突然爆雷：3600亿白马股“一字跌停”！茅台大跌 这只钢铁股却狂拉

　　一季报业绩预告批量出炉，成为左右今日市场波动的重要力量。在白酒、保险、家电等白马板块疲弱影响下，整个市场低迷。一季度业绩预告大量发布，业绩亏损的顺丰控股一字跌停，业绩爆发的中航光电、重庆钢铁等涨势凶猛，一字涨停，乃至H股暴拉38%。煤炭、钢铁、电力等板块涨幅靠前。

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　　统计局：3月CPI同比上涨0.4% PPI同比上涨4.4%

　　2021年3月份居民消费价格同比上涨0.4%，环比下降0.5%。其中，城市上涨0.5%，农村上涨0.4%；食品价格下降0.7%，非食品价格上涨0.7%；消费品价格上涨0.6%，服务价格上涨0.2%。一季度，全国居民消费价格与去年同期持平。(证券时报网)

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　　扎堆调研 化工股成基金增仓新风向

　　春节之后，A股市场震荡回调，化工股则延续着节前的强势表现。种种迹象显示，公募基金对化工股的关注度与日俱增，在频频调研的同时，重仓化工股的基金也迎来净值的不断上涨，该板块已成为基金增仓的新风向。(中国证券报)

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　　大基金概念股业绩亮丽 半导体行业持续向好

　　我国集成电路产业这些年发展成果如何？从大基金概念股的财报中或可看出端倪。据上证报不完全统计，目前，国家集成电路产业投资基金(简称“大基金”)及其子基金通过直接投资、成立合资公司、投资上市公司子公司等多种形式，约投资了42家上市公司(统称“大基金概念股”)及一众非上市半导体公司。截至4月8日，其中已有28家上市公司披露2020年年报/业绩快报，7家业绩预增，仅1家亏损。在业内人士看来，这些公司均是各个细分领域的龙头，在大基金的投资助推下，其优秀的业绩答卷无疑是中国半导体产业大发展的缩影。(上海证券报)

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　　震动金融圈！又有投资大佬创立私募 刚完成备案！独家回应来了

　　私募基金领域又迎来重磅级投资人物加盟。中国基金业协会网站显示，一家名为海南容光私募基金管理中心(有限合伙)的机构已于近期正式登记备案，而其实际控制人及总经理卢安平是一位有着社保、险资及公募基金多个领域近20年投资经验的投研人士。(中国基金报)

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　　“新老搭配”模式多了 基金公司各有打算

　　今年以来已有超500只基金(AC份额合并计算)发布增聘基金经理的公告。不过，这些基金产品并未因为新的基金经理组合显示出明显的优势。有基金机构表示，增聘基金经理，采用新老搭配的模式，主要目的是为基金公司培养更多的人才，也有利于后续产品线的不断丰富。(中国证券报)

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