【台股看过来】暴风雨前的宁静！科技芯片股观望氛围浓厚 美国半导体峰会前震荡走跌 台积电再剔除中国科技订单

台湾股市随美股震荡走跌，科技芯片类股在美国半导体峰会前，投资者观望氛围浓厚。美国发布新的中国科技实体制裁名单后，台积电宣布因应清单变化，全面停止接收有争议的客户订单，中国天津飞腾公司(Phytium Technology)也无法再从台积电取得芯片。但供应链盘点订单需求仍维持满载运营，今年资本支出调升至310亿美元。分析师指，短期台股震荡在所难免，但掌握中长期产业方向有助增添投资信心。

昨日台股收盘：

台股周一(4月12日)盘中上下震荡超过185点，金融和传统产业强势撑盘，终场微幅起涨5.6点，收在16859.70点。单日成交量跻身历年日前10大，再加上柜买市场台币1102.25亿元，合计单日成交量达台币5306.75亿元。晶圆代工龙头台积电修正，终场收在台币605元，下跌0.82%；联发科跌3.9%，收在台币960元。

美股隔夜走势：

美国召开半导体虚拟峰会，讨论全球半导体短缺问题，美国总统拜登表示，美国需要通过投资其芯片基础设施，旨在保护供应链并振兴美国经济。美股周一(4月12日)芯片类股表现不佳，四大指数全线下跌。

道琼斯指数跌55.20点或0.16%，收33745.40点；标准普尔500指数跌0.81点或0.02%，收4127.99点；纳斯达克指数跌50.19点或0.36%，收13850点；费城半导体指数跌36.20点或1.10%，收3258.33点。

台股美国存托凭证(ADR)走跌，台积电ADR跌1.55%；日月光ADR跌1.98%；联电ADR跌0.85%；中华电信ADR跌0.10%。

机构盘前分析：

凯基台商天下基金经理人吴志文表示，在全球经济复苏无虞下，通膨捲土重来，带动实质利率攀升对股市可能有助益，一来是市场资金更将关注成长股的增长性，二来是投资上更建议聚焦有结构性需求的产业，如5G、资料中心、汽车电子、绿能，以及受惠于中国大陆科技自主的产业生态圈等，上述产业生态圈的市场需求能见度较高，有利提高长期增持的信心。

他分析道，短期股市震荡在所难免，只要掌握中长期产业方向，特别是企业持有的关键技术，以及在市场竞争格局下的议价权能力，将有助增添投资信心。台股第三波成长曲线奠基在中美两国互动及台商科技创新所带来的阶段性领先等优势，待第二季资金轮动结束，预期台股将享有新一波的价值提高评价面优势。

安联台湾大坝基金经理人萧惠中表示，近期包括对通膨的预期及涨价的趋势为对市场影响较大两项正面因素，包括原油、钢铁、航运费用及多项电子零组件的报价都持续上扬，且能见度可延伸至第二季甚至是第三季。

萧惠中指出，目前看好包括涨价、科技及传统产业三大题材。首先由于涨价趋势持续，且可能较预期时间更长，建议投资上可持续关注。其次，科技类股中面板因具备涨价及评价较低优势和被动元件有望受惠电动车趋势，具备投资价值。最后，传产因较能掌握景气上升段，其中航运近来进入旺季、钢铁受惠中国减排限产双双报价有上扬迹象，也可加以布局。

重点关注事件：

美国总统拜登政府邀请参与半导体峰会之际，台积电宣布因应美国最新出口管制实体清单变化，内部第一时间启动盘点机制，全面停止接收有争议的客户订单，中国天津飞腾公司(Phytium Technology)也无法再从台积电取得芯片。台湾供应链指出，台积电需求仍维持满载运营，今年资本支出调升至310亿美元。

台湾供应链透露，台积电内部盘点后，清点天津飞腾等间接通过其他IC设计公司下订单的部分，发现总计一年投资芯片量低于1万片。相较于此前华为旗下海思正处于扩张期，正跃身成为台积电前三大客户后被列入美方制裁名单，飞腾所占据的影响力显得特别轻微。

2020年台积电实际出货1239.8万片12寸晶圆，以天津飞腾通过其他IC设计部门每年下单约1万片，依照去年台积电总出货比重来计算，天津飞腾间接影响估计仅占0.08%，同时估计其他调整影响合计不超过3%。

台积电将在本周四(4月15日)召开法人说明会，日前才宣布3年超过千亿美元的投资计划，五大外资摩根士丹利、摩根大通、花旗、瑞银和高盛，都整理出法说会四大重点，分别是资本支出方向、7奈米、5奈米、3奈米、2奈米等先进制程需求、美国亚利桑那州新厂房建设进度和长期成长目标。由于产能供不应求压力加剧，台积电将调升今年资本支出300亿至310亿美元。

焦点个股信息：

IC设计大厂联发科公布3月营收台币401.47亿元，月增23.32%，年增75.89%，累计第一季营收台币1080.33亿元，季增12.06%，年增77.5%。受惠于手机芯片、物联网与电视晶片等主要产品线全面成长，联发科3月、第一季营收分别突破台币400亿元和台币1000 亿元大关，第一季更突破财测高标台币1041亿元，全数写新高。

触控芯片大厂义隆宣布，由于晶圆代工和封测产能皆持续吃紧，造成生产成本上扬，即日起全面调整所有产品售价。

连接线束厂鸿硕布局电动车应用告捷，传出打进美系电动车大厂供应链，取代英国厂商，独家供应充电桩的快充线束，本月就开始出货。鸿硕强调，与客户都有签署保密协议(NDA)，不评论市场传言。