市场周评：爆冷非农强势逆转行情 下周通胀仍是焦点

　　FX168财经报社(伦敦)讯 5月31日至6月4日当周金融市场综述：本周美国公布的经济数据一度令市场再度加深通胀担忧，但周五公布的最为重磅的非农数据再次低于预期，一举逆转行情走势——美元回落、黄金反弹。下周市场将继续关注美国通胀数据以及欧洲央行最新的议息会议。

　　外汇市场：美元指数本周冲高回落，最高触及90.63，周五非农数据公布后最多下挫超50点，最终收于90.14。

　　主要非美货币周内一度承压，但周五反弹。欧元/美元最低触及1.2103，周五收于1.2166。英镑/美元最低跌至1.4082，周五回升收于1.4155。

　　商品市场：本周伊始，由于美国阵亡将士纪念日假期的影响，黄金交投清淡处于盘整状态。周二，金价攀升至1月初以来最高水平1916美元，但最终收跌。尽管周三买家继续守住1900美元，但美元重拾升势导致黄金在周四录得3个月来最大单日百分比跌幅。在周五(6月4日)的亚洲交易时段，金价继续下滑，达到了两周多以来的最低水平1856美元。不过，美国令人失望的劳动力市场数据引发了周末前的反弹，金价收于1890美元左右，结束了连续四周的涨势。

　　股票市场：美股主要股指本周均小幅上涨。蓝筹股道琼斯指数和标准普尔500指数本周分别上涨0.7%和0.6%，为连续第二周上涨。以科技股为主的纳斯达克指数本周上涨近0.5%，这连续第三周上涨。

　　当周要闻盘点：

　　重磅非农揭晓 强势逆转市场走向

　　本周最受瞩目的重磅数据在周五揭晓。当日美国劳工部公布的非农就业数据再度低于预期，令市场看到美联储实施收紧行动的动机不足，美元随之暴跌，黄金飙升。

　　美国劳工部周五公布的数据显示，5月份美国新增就业55.9万个，略低于道琼斯估计的67.1万人，但失业率从6.1%下降到5.8%，比预期的5.9%要好。

　　报告还对4月和3月数据进行了上修。3月份的就业数据被修正为增加78.5万个，而之前的估计是77万个。与此同时，4月份的数据被修正为增加27.8万个就业岗位，而最初估计为26.6万个。

　　此外，5月份平均时薪增加了14美分(0.5%)至25.60美元。这是继4月份薪资上涨0.7%之后的最新一次上涨。

　　雇主普遍认为劳动力短缺是导致没有更多招聘的关键因素。一些人将这种情况归因于慷慨的失业福利、儿童保育问题以及对新冠病毒的持续担忧，这些都是填补数百万个空缺职位的障碍。

　　目前美国就业岗位仍较疫情前低约700万。

　　BMO财富管理(BMO Wealth Management)首席投资策略师Yong-Yu Ma表示:“这确实符合市场所看到的同样的说法——不错的数据、相对稳固的反弹和不断走强的经济，但这仍使美联储能够略微放慢加息步伐。就业市场很紧张，但我认为我们还没有接近充分就业。”

　　克利夫兰联储主席梅斯特最新表示，非农就业报告是正面的，但仍不足以影响政策。“我认为劳工方面继续取得进展，这是非常好的消息。但我希望看到进一步的进展，”梅斯特在接受CNBC采访时说。

　　数据公布后，美元指数承压下跌，短线下滑超50点至90.02低点。现货黄金短线短线迅速拉升近28美元，刷新日高至1896.13美元，较日低则高出逾40美元。美国股市周五上扬，标准普尔500指数上涨0.8%，道琼斯指数上涨110点，纳斯达克综合指数上涨1.4%。标准普尔500指数目前比上月创下的历史高点仅低0.3%。

　　嘉信理财(Charles Schwab)固定收益部门负责人Kathy Jones表示。“对股市来说，美联储没有理由行动过快，因此这对债券市场来说也是好消息。”

　　此前公布的其他经济数据显示，美国5月份制造业活动继续强劲扩张，ISM制造业PMI从4月份的61.5升至62.1。该报告再次强调，投入价格压力继续以前所未有的速度增长。作为对通胀担忧重燃的反映，周二这一数据公布后，基准10年期美国国债收益率上涨了2%，迫使黄金从当天早些时候创下的数月高点回落。

　　美国自动数据处理研究所(ADP)周四公布，5月私营部门就业人数增加97.8万人，大大超过市场预期的65万人。当日，美国劳工部报告称，初请失业金人数降至38.5万人，为一年多来的最低水平。

　　此外，IHS Markit的PMI和ISM的服务业PMI在5月份均创下历史新高，证实了美国经济继续强劲复苏。不过，ISM报告中的价格支付指数升至2008年7月以来的最高水平，为74。IHS Markit首席商业经济学家Chris Williamson在评论Markit服务业PMI报告时表示:“调查显示的物价指数也攀升到了无与伦比的水平，这将加剧人们对通胀的担忧。这些前所未有的产出和价格增长率，将不可避免地导致人们猜测，美联储将比此前预期更早地缩减购债政策。”

　　这些数据发布后，十年期美国国债收益率一度上涨超过2%，美元指数升至三周以来的最高水平，反映了收益率上升对美元的积极影响。黄金当日承压大幅下跌了近2%。

　　散户风潮再起 AMC暴涨暴跌

　　周三，美国Reddit散户大军重出江湖，AMC院线(AMC Entertainment)日内在大涨后触发熔断。该股开盘触及37.52美元的历史高点，之后暴涨近130%，刷新历史高位至72.62美元，最新市值超300亿美元。AMC院线之前的盘中高点是36.72美元，发生在上周五。FactSet的数据显示，2015年3月23日创下的收盘纪录是35.86美元。

　　周二，AMC院线宣布向Mudrick Capital出售了850万股新发行的股票，这是该公司为股票进行的一系列融资中的最新一笔。AMC院线在一份证券备案文件中表示，它通过向这家投资公司出售股票筹集了2.305亿美元。这家影院运营商表示，它将把这笔资金用于潜在的收购、升级影院和去杠杆化资产负债表。

　　在大流行期间，AMC院线的业务实际上被暂停，美国大部分地区的电影院被关闭了几个月。由于没有从票房和特许权中赚到钱，AMC院线拖欠了租金。在其破产的边缘之际，卖空者蜂拥而至。

　　但受Reddit聊天启发，散户投资者利用自己日益增长的影响力进行了反击。S3 Partners的数据显示，上周，随着该股上涨逾116%，做空该股的投资者估计损失了12.3亿美元。该股今年迄今上涨了2800%以上。

　　该公司一直在努力与这一新的投资者群体进行沟通。该公司周三表示，已在其网站上为散户投资者推出了一个新的门户网站。该网站提供特别优惠，包括一桶免费爆米花和独家电影放映。

　　周四，AMC院线原本盘前大涨逾20%，延续此前一天飙升95%并创收盘历史最高的狂暴走势，但开盘后迅速下挫，盘初因跌超30%而三度熔断。最终AMC院线股价收跌20.40%。暴跌原因之一是AMC院线当日表示，计划在股票交易狂潮中出售1100多万股股票。在提交给美国证交会(SEC)的文件中AMC表示:“根据分销协议的条款，我们可以通过销售代理，不时发行和出售总计1155万股我们的A类普通股。”

　　千呼万唤 欧盟9000亿美元刺激计划终于推出

　　周二，CNBC报道指出，欧盟终于准备好从公开市场筹集急需的资金，在遭受持续的冠状病毒危机的严重冲击后提振27个经济体。

　　2020年7月，欧盟做出了前所未有的决定，共同筹集资金，为经济复苏提供资金——这一财政刺激规模7500亿欧元(9170亿美元)。这一刺激措施是各国政府在疫情爆发后已经实施的刺激措施的基础。

　　CNBC指出，目前，既然所有立法措施都已采取，欧盟委员会(European Commission)最早可以在本月利用资本市场寻找这些资金。

　　“欧盟委员会已准备好通过市场筹集资金，使欧盟更加环保、更数字化、更有弹性，”欧盟总统冯德莱恩(Ursula von der Leyen)在Twitter上表示。

　　该机构周一表示，38家金融机构将成为一级交易商，包括法国巴黎银行(BNP Paribas)、德国德意志银行(Deutsche Bank)和意大利联合信贷银行(UniCredit)。

　　27个欧盟国家的首都将在未来几个月获得总额的13%的第一笔拨款。未来的支付将取决于各国是否实施必要的改革。然而，这些文件仍在接受欧盟委员会的审查，且各成员国必须最后审查一次。

　　欧盟执行机构计划在6月中旬结束评估，然后成员国将有一个月的时间就彼此的计划发表意见。一些成员国，如葡萄牙，正在推动整个审查过程在6月底结束。

　　“对欧洲来说，这是一个真正的历史性时刻：大规模共同借款的开始，即使这只是一个临时计划，”意大利联合信贷银行首席经济学家Erik Nielsen通过电子邮件告诉CNBC。他说：“实际的借款和支出不会成为问题。潜在的障碍更有可能出现在改革和投资的实施阶段，但这对任何大的和雄心勃勃的事情来说都是正常的。”

　　下周市场展望：

　　下周二，将公布欧元区第一季度GDP数据和德国ZEW调查数据

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　　下周四，美国初请失业金人数可能会被市场参与者忽略，他们将更为关注5月消费者价格指数(CPI)数据。4月份，CPI从3月份的2.6%上升至4.2%，黄金在数据发布当天下跌了超过1%，这再次表明了市场对通胀数据的敏感性，此次也不会例外。

　　与此同时，欧洲央行将宣布其利率决定，并发布货币政策声明。本周早些时候，欧洲央行行长拉加德表示，强有力的政策支持将继续为渡过大流行并推动经济复苏提供桥梁。市场参与者将寻找有关大流行紧急采购方案(PEPP)可能变化的线索。欧洲央行的鹰派立场可能损及美元，而鸽派立场不太可能对美元提供强劲提振，因为对市场参与者来说，这不会是一个很大的意外。

　　下周重要经济数据和事件：

　　周一(6月7日)

　　中国5月贸易帐

　　日本5月外汇储备

　　德国4月制造业订单

　　欧元区6月Sentix投资者信心指数

　　假日预告：新西兰女王诞辰日假期休市

　　周二(6月8日)

　　日本第一季度GDP

　　欧元区第一季度GDP

　　德国6月ZEW经济景气指数

　　加拿大4月贸易帐

　　美国4月贸易帐

　　周三(6月9日)

　　美国上周API原油库存变化

　　中国5月工业品出厂价格指数

　　中国5月居民消费品价格指数

　　德国4月季调后贸易帐

　　加拿大隔夜目标利率

　　美国上周EIA原油库存变化

　　财经事件：EIA公布月度短期能源展望报告

　　央行动态：加拿大央行公布利率决议

　　周四(6月10日)

　　日本5月国内企业商品物价指数

　　欧元区欧洲央行再融资利率

　　美国5月未季调消费者物价指数

　　美国上周季调后初请失业金人数

　　财经事件：欧佩克公布月度原油市场报告

　　央行动态：欧洲央行公布利率决议

　　欧洲央行行长拉加德召开新闻发布会

　　周五(6月11日)

　　英国4月工业产出

　　英国4月商品贸易帐

　　美国6月密歇根大学消费者信心指数初值

　　财经事件：第46届G7峰会举行，至6月13日

　　IEA公布月度原油市场报告