1 您不想忽视的网络安全股票

作者:马修弗兰克尔，CFP（TMF数学家）

在TheRank的最近一集中，一个由Fool.com贡献者组成的小组对七家顶级网络安全公司进行了排名，而CrowdStrike（纳斯达克股票代码：CRWD）是明显的赢家。在这个于5月25日录制的FoolLive剪辑中，听到Fool分析师TimBeyers、首席增长官AnandChokkavelu和Fool.com撰稿人MattFrankel讨论为什么他们对这个基于云的网络安全业务有如此积极的看法。

AnandChokkavelu：CrowdStrike，第一，CRWD。CrowdStrike想要拥有安全云，就像您的salesforce.com再次拥有CRM云一样。Tim提到了PaloAltoNetworks（纽约证券交易所代码：PANW）就他们如何获取事物并将事物组合在一起而言，成为Salesforce。CrowdStrike希望以类似Salesforce的方式拥有安全云。每个人都提到Salesforce，因为它是云领域的先驱。其CrowdStrikeFalcon平台使用Cloudforce数据和AI继续进攻他们所谓的对手，即试图渗透网络的人，以预测和/或快速检测威胁。GeorgeKurtz是CrowdStrike的首席执行官兼联合创始人，CrowdStrike成立于2011年。拥有7%的流通股，因此游戏中的皮肤量很大。他在迈克菲在此之前，他在McAfee，因为2004年，他们收购了他创立的一家安全公司，因此他在McAfee工作了大约七年，然后创立了CrowdStrike。他在这个领域有很多经验。在端点保护平台领域，这就是Tim之前所说的端点，即设备级别，它在愿景的完整性和执行能力方面都得到了Gartner的喜爱。向上和向右。微软就在那里，基本上。右上角的就是这两个。但这是对微软的纯粹游戏。如果我们查看一些令人印象深刻的数字，总保留率为98%。也就是说，如果您有100个客户，那么明年将有98个与您同在。然后他们不仅留住了这些客户，而且还采取了所有SaaS公司都希望和喜爱的土地和扩张战略。他们以美元计算的净留存率通常超过120%。它是过去一年中该组中最大的种植者，增长率为82%，这就是为什么我们谈论帕洛阿尔托的22%是好的，但与82%相比。美中不足的是对这些公司的评价很多。我们谈到了Okta在40/40俱乐部，这个是在50/50俱乐部。市值约为500亿美元，销售价格约为50。估值是CrowdStrike的难点。有什么要补充的吗？

蒂姆·拜尔斯：然后我想听听马特对此的看法。这是一项非常高质量的业务。它做得非常好的一件事是它以非常高的速度复合现金流，而这样做的方式是权利合同，并获得大量递延收入，从而为现金流提供支持。不仅仅是所有基于股票的补偿和人造甜味剂，他们还在签订一些大合同。发生这种情况的部分原因是CrowdStrike根据您采用的模块数量进行销售。所以最大的客户正在采用许多模块，我认为他们的客户群中有很大一部分有四个或更多模块，我认为他们现在有19个模块。你采用的模块越多，基本上是功能，它'sa安全功能是一个模块，您可以打开CrowdStrike平台的一部分，然后您为该服务付费，这是合同的一部分。所以这是相当大的。有一个，然后我会在这里把它踢给马特，但有一个来自DeutscheRoute的问题，我想回答一个非常好的问题。你说，“几周前我听说你说Crowd的部署永远不会便宜，因为它的架构设计和数据存储。”基本上，这是什么，所以你已经听过阿南德，谈论他们如何寻找信号，他们继续攻击，他们正在做所有的事情。他们有一个庞大的数据湖。如果你不知道数据湖是什么，想想最后的巨型仓库相当大。有一个，然后我会在这里把它踢给马特，但有一个来自DeutscheRoute的问题，我想回答一个非常好的问题。你说，“几周前我听说你说Crowd的部署永远不会便宜，因为它的架构设计和数据存储。”基本上，这是什么，所以你已经听过阿南德，谈论他们如何寻找信号，他们继续攻击，他们正在做所有的事情。他们有一个庞大的数据湖。如果你不知道数据湖是什么，想想最后的巨型仓库相当大。有一个，然后我会在这里把它踢给马特，但有一个来自DeutscheRoute的问题，我想回答一个非常好的问题。你说，“几周前我听说你说Crowd的部署永远不会便宜，因为它的架构设计和数据存储。”基本上，这是什么，所以你已经听过阿南德，谈论他们如何寻找信号，他们继续攻击，他们正在做所有的事情。他们有一个庞大的数据湖。如果你不知道数据湖是什么，想想最后的巨型仓库只有军队的《夺宝奇兵》将所有东西都塞进了那里。没有架子，一切都在里面。它没有组织，只是一大堆东西。那是一个数据湖。你只要往里面扔东西就行了。然后，为了从中获得一些情报，您可以使用这些东西并开始对其进行一些分析。像这样说，“好吧，根据我们获得的这一块信息，我在这里看到了什么？”CrowdStrike是一个真正的大数据湖，他们与Zscaler共享数据，他们是数据合作伙伴。Zscaler（纳斯达克股票代码：ZS）和CrowdStrike是数据合作伙伴。有一种观点认为，就安全威胁而言，CrowdStrike可能拥有关于世界上正在发生的事情的最佳情报。他们不是唯一这样做的人。基本上，每个人都有一个数据湖。CrowdStrike可能比其他公司更大更好。但想想运行数据湖需要什么。你在另一个云平台上运行它，你为那个云平台付费，随着数据湖的增长，你将支付更多的费用，当你开始运行时，根据它进行计算来进行分析。就像这个东西变得越大越麻烦，你针对这些数据运行的工作越多，CrowdStrike的内部支出就越多，这意味着它将永远是优质产品。它必须永远以溢价定价。唯一的问题是，CrowdStrike应得的价格溢价吗？如果是这样，我认为这将在很长一段时间内成为赢家。如果不是，而有人进来说，“我们可以做到，但成本只有一半或三分之一”，这对CrowdStrike来说将是一个问题。这并非没有风险。但是德怀特，这就是问题的技术类比答案。马特，对不起，我说得太久了。这就是问题的技术类比答案。马特，对不起，我说得太久了。这就是问题的技术类比答案。马特，对不起，我啰嗦了太久。

马特·弗兰克尔：不，还好。你实际上涵盖了我要说的很多内容。随着数据湖的增长，数据湖的价值会呈指数级增长。只是把一些数字放在后面，因为在我们三个人中，我认为自己是最有价值的投资者，50倍的销售倍数会让价值投资者跳出窗外。但话虽如此，当你看到这个数据湖正在增长并变得更有价值时，所有这些125%的最佳美元净扩张率，以及自2016年1月以来的超过100%，这是一个非常令人印象深刻的连续增长。他们的订阅客户已从2018年的约1,200名增长到今天的8,400名，订阅收入年增长率为108%。按年计算，这意味着平均而言，他们的订阅收入在过去三个财政年度中每年都翻了一番多。

Chokkavelu：棋盘上的那些米粒之类的东西？双上双。

弗兰克尔：是的，你在加倍的基础上加倍。以这种增长率，50倍的销售倍数并没有让我感到害怕，尤其是当这种增长使产品本身更有价值时。为什么iPhone这么值钱？这在很大程度上与每个人都使用它们有关。那里有这样一个生态系统。同样的想法就像苹果的生态系统越大，他们的产品对用户的价值就越大，CrowdStrike也是如此。