使用“扫一扫”即可将网页分享至朋友圈。
IPO股东穿透核查标准明确 持股较少可不穿透核查
拟IPO企业股东穿透核查迎来量化标准。从投行人士处获悉，沪深交易所相关部门于6月15日发布通知明确：直接或间接持有发行人股份数量少于10万股或持股比例低于0.01%的，可不穿透核查。
今年以来，证监会强化了对拟IPO企业股东信息披露的要求，对股权穿透核查进一步升级。但对于具体的核查范围一直没有明文规定，在实际操作中，一些中介机构持续加码，扩大核查范围，增加了企业负担。
有华东地区资深投行人士表示，此次出台的量化标准划定了核查“红线”，在进一步规范股东核查工作的同时，也减轻了核查过严过细带来的负担。
持股较少可不穿透核查
6月15日，上交所科创板上市审核中心与深交所上市审核中心均发布了关于进一步规范股东穿透核查的通知（下称通知），对可豁免股东核查的情形作出具体解释。
通知指出，股东穿透核查应当把握好重要性原则，避免免责式、简单化的核查。对于持股较少、不涉及违法违规“造富”等情形的，保荐机构会同发行人律师实事求是发表意见后，可不穿透核查。
如何判断持股较少？通知进一步解释，持股较少可结合持股数量、比例等因素综合判断。原则上，直接或间接持有发行人股份数量少于10万股或持股比例低于0.01%的，可认定为持股较少。
划定红线为核查工作减负
此前，由于没有明文规定持股低于一定标准的股东可以不穿透核查，中介机构不得不进行大规模的全面核查。
随着拟IPO企业股东核查工作持续推进，多位投行人士表示该项工作难度大、耗时长，工作量骤增，“有的股权投资基金有多层LP（有限合伙人），穿透后涉及的股东成百上千。关键是最终持有人持股比例微乎其微，几乎不可能涉及利益输送，穿透披露的意义不大。”
证监会新闻发言人5月28日表示，一些中介机构出于免责目的扩大核查范围，存在有些持股主体无法穿透核查、个别持股比例极少的股东也要核查等现象，增加了企业负担。
对于“少于10万股或持股比例低于0.01%”这一红线的划定，华东地区某资深投行人士表示，“业内期待已久，这大大提高了政策的可执行性，降低社会成本。”同时，上述投行人士也表示，“现在的量化指标比较简单，豁免标准是否适用于曾在证监会系统任职人员等细节还需要进一步明确。”
监管层强调“实质重于形式”
在近半年的时间内，对于拟上市企业的股东穿透核查，监管层常抓不懈。
2月5日，证监会发布《监管规则适用指引——关于申请首发上市企业股东信息披露》（以下简称《指引》），要求提交申请前12个月内入股的新股东锁定股份36个月，并要求中介机构全面披露和核查新股东相关情况。
《指引》实施以来，确实在约束股权代持、突击入股、低价入股等方面发挥了实质作用，但执行中也存在对规则理解和适用的争议。
针对“最终持有人”如何定义，沪深交易所于今年4月以问答形式予以明确，上市公司、新三板挂牌公司、国有控股或管理主体、集体所有制企业、境外政府投资基金、大学捐赠基金、养老基金、公益基金、公募资产管理产品以及符合一定条件的外资股东等不需穿透核查。
为回应市场对于证监会系统离职人员存在利用原职务影响谋取投资机会的质疑。今年5月28日，证监会发布系统离职人员入股行为监管指引，并于6月1日起提供系统离职人员信息查询比对服务。
证监会强调，在IPO股东穿透核查过程中应坚持实质重于形式，要纠正核查工作中存在的免责式、简单化不良倾向。在6月15日沪深交易所发布的通知中也再次强调，保荐机构应当准确理解上述《指引》监管要求，在对股东穿透核查时按照实质重于形式原则，根据企业实际情况合理确定穿透核查范围，审慎履行核查义务，切实防范利用上市进行利益输送、违法违规“造富”等行为。
“广东财经网”的新闻页面文章、图片、音频、视频等稿件均为自媒体人、第三方机构发布或转载。如稿件涉及版权等问题，请与
我们联系删除或处理，客服邮箱1098101642@qq.com，稿件内容仅为传递更多信息之目的，不代表本网观点，亦不代表本网站赞同
其观点或证实其内容的真实性。
- 声音提醒
- 60秒后自动更新
【民政部回应何时恢复婚姻登记】民政部社会事务司二级巡视员杨宗涛表示，婚姻登记场所是人群聚集场所，部分地区暂停婚姻登记工作是对人民群众安全负责。未停止登记的地方推广用电话、网络、qq群预约登记，控制登记人数，分批分段登记，减少人员聚集和在登记机关停留时间。已停止婚姻登记地方将根据当地疫情控制情况逐渐恢复。
15:54欧洲央行副行长金多斯：欧洲央行还没有达到逆转利率。宽松政策的副作用更明显了。
15:54财经网站Forexlive分析师Justin Low评瑞士1月CPI月率：尽管通胀年率保持稳定，但核心通胀率有所下降，这一点令人更加担忧。这只是进一步巩固了瑞士央行维持现有货币政策不变，并可能在未来寻求更多宽松措施的观点。
15:54【武汉两大批发市场商户开业率超过80%】商务部市场建设司司长朱小良10日称，目前武汉生活必需品供应基本正常，除冷鲜肉、鲜叶菜等少数品种存在结构性短缺外，大部分重要生活物资供应充足，未发生明显抢购或脱销断档情况。当地白沙洲和四季美两大批发市场正常营业，商户开业率超过80%，日交易量上升至3000吨以上。（国是直通车）
15:53【日本2019年经常项目顺差增长4.4%】日本财务省10日发布的国际收支初步统计报告显示，主要受外国人入境游消费扩大影响，2019年日本经常项目顺差增长4.4%。报告显示，2019年日本经常项目顺差为20.06万亿日元（1美元约合109.8日元）。其中，商品贸易方面，由于液化天然气价格下跌等因素，进口下降5.6%至75.56万亿日元；由于汽车部件及钢铁等产品出口减少，出口下降6.3%至76.12万亿日元。货物贸易顺差减少53.8%，为5536亿日元。（新华社）
15:53欧元兑美元EUR/USD短线波动不大，现报1.0952。
15:53瑞士1月CPI年率：0.2%，前值：0.2%，预期：0.1%；瑞士1月CPI月率：-0.2%，前值：0%，预期：-0.2%。
15:52英镑兑美元GBP/USD短线走低13点，现报1.2890。
15:52【宁德时代“供电”国产特斯拉 有望拉低售价20%】全国乘联会秘书长崔东树分析认为，“随着特斯拉国产化率提升和产能爬坡，未来特斯拉国产车型的价格下探空间还是很大的。”他预计今年下半年，国产Model 3车型的售价就有望降至25万元，降幅接近20%。（新京报）
15:51【内蒙古：对不裁员或少裁员企业返还上年度50%失业保险费】据内蒙古新型冠状病毒肺炎疫情防控工作指挥部消息，疫情期间，内蒙古对不裁员或少裁员的企业返还上年度实际缴纳失业保险费的50%，对面临暂时性经营困难的中小企业，返还标准提高到上年度6个月企业及其职工缴纳社会保险费的50%。
15:51【商务部：2019年服务进出口总额54152.9亿元 同比增长2.8%】商务部新闻发言人表示，2019年，在服务贸易创新发展试点等政策的激励下，我国服务贸易总体保持平稳向上态势，逆差明显下降，结构显著优化，高质量发展成效初步显现。全年服务进出口总额54152.9亿元（人民币，下同），同比增长2.8%。其中，出口总额19564.0亿元，同比增长8.9%；进口总额34588.9亿元，同比减少0.4%。（第一财经）
15:51【振华股份：疫情导致下游客户开工推迟 产品库存上升】振华化学公告，公司目前生产经营稳定，所有产能均正常开工，原材料采购能基本满足生产需要，由于疫情导致下游客户开工推迟，公司出货量减少，产品库存有所上升。公司将根据客户需求、疫情及市场变化，适度调整生产经营策略，尽可能保持生产经营的稳定。
15:50环旭电子2月10日晚间公告，公司2020年1月合并营业收入为23.27亿元，较去年同期的合并营业收入减少27.83%，较2019年12月合并营业收入环比减少37.23%。
15:49精测电子：与京东方集团签订了多份销售合同，合同累计金额达到6.96亿元。
17:12华夏银行：银保监会同意本公司在全国银行间债券市场发行不超过100亿元人民币的金融债券，募集资金全部用于绿色信贷。
17:03
