【今日盘点】A股三大指数收涨，军工主题基金涨幅居前；外围大跌A股逆势走强，行情能否持续？

　　A股三大指数今日集体收涨，其中沪指上涨0.12%，收报3529.18点；深成指上涨0.4%，收报14641.29点；创业板指上涨0.97%，收报3270.58点。两市合计成交超过一万亿元，行业板块涨多跌少，航天航空与鸿蒙概念股大涨。北向资金今日净卖出20亿元。

　　基金市场涨多跌少，从估值情况来看，军工、钢铁、医药等主题基金估值涨幅居前；煤炭、银行、科技等主题基金估值跌幅居前。

　　分析人士指出，全天看，A股走势相对坚挺，尤其是美股以及亚太股市纷纷下跌甚至重挫下，国内市场的表现令人刮目相，这或许和国内的整体状况稳定有直接的关系。不过，如果外围市场持续走低，那么也需要留意对国内市场情绪的影响。多方来看，市场可能进入赚个股不赚指数的时代。这个时候，不建议重仓进行配置，也不建议随意进行个股的追进，更多的是保持适当仓位，进行阶段机会的捕捉。

　　行情回顾

　　收盘播报：A股三大指数收涨 航天航空与鸿蒙概念股大涨

　　资金流向：航天航空、医疗行业、材料行业等板块遭遇资金流入；券商信托、银行、电子元件等板块遭遇资金流出。

　　基金估值：军工、钢铁主题基金强势上涨，煤炭主题基金普遍回调

　　军工板块强势领涨，相关主题基金估值涨幅居前

　　中国银河证券表示，军工乘势起，布局正当时。短期看，首先，军工板块前期经历大幅回撤，估值和业绩增速剪刀差有所收敛；其次，建党百年将至，行业催化剂渐多，市场风险偏好将得到提振，投资窗口有望再度打开。中期看，行业高景气度有望持续高位运行，订单+产能扩张驱动行业快速增长可期。 长期看，建军百年奋斗目标近在迟尺，“百年变局”势必将加速我军的现代化进程，行业发展有望迎黄金时代。

　　钢铁板块表现活跃，相关主题基金估值拉升

　　东吴证券认为，钢铁中报有望大幅超预期。临近季末，行业盈利数据基本锁定，我们判断钢铁股逐步进入中报行情阶段。我们测算钢铁行业二季度业绩优异，预计2021Q2主流个股业绩单季度环比普遍在50-100%，同比在100-300%，增长非常可观。综合考虑业绩增速以及估值，钢铁板块在A股性价比依然明显，因此季报行情大有可为。短期高频数据较为疲软，社会库存进入增长期间，主要为淡季因素影响，对股价不会构成实质性利空。中期来看，再次强调本轮钢价上涨的三大逻辑：国内制造业上行、海外需求复苏、国内供给端政策，均未发生变化，且成本下降的逻辑主要兑现期在下半年，行业盈利顶部未必出现，继续看好钢铁。

　　煤炭板块普遍回调，相关主题基金估值下降

　　银河证券指出，碳中和的提出推动煤炭行业进入新一轮供给侧改革，迎来高质量发展契机。动力煤龙头企业资本开支高点已过，经营战略趋于保守，行业产能加速收缩牵引龙头煤企经营壁垒不断提升；进口煤因价格上涨较快吸引力降低；矿难频发导致安监压力加大，整体供给紧张局面不变。季节性考虑，“迎峰度夏”动力煤消费旺季即将到来，支撑动力煤消费提升及煤价高位。

　　机构观点

　　巨丰投顾：外围大跌 A股逆势走强能否持续？

　　全天看，A股走势相对坚挺，尤其是美股以及亚太股市纷纷下跌甚至重挫下，国内市场的表现令人刮目相，这或许和国内的整体状况稳定有直接的关系。不过，如果外围市场持续走低，那么也需要留意对国内市场情绪的影响。

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　　景林田峰最新观点：旧赛道里买龙头 新赛道里买黑马

　　对于投资配置，田峰建议个人投资者需要留出20%-30%的现金或现金替代物，它的作用并非防御，而是等待时机进攻。一旦市场在宏观经济或其他意外因素的影响下出现大跌，就是投资者用手中现金买入优质资产的时机。

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　　东北策略邓利军：紧缩预期下 中小盘成长继续占优

　　政策与事件催化角度，临近“七一”，科技创新是贯彻“十四五”的政策大力支持方向，半导体、物联网等相关板块和科创板短期可能受益；国改进度和政策出台短期有望加速，低估值央企值得关注。

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　　今日要闻回顾

　　买茅台看美债？喊出“买茅台=买黄金”的分析师又喊话了：买“茅股”看纳斯达克指数

　　茅台将会怎么走？“茅股”又该如何择时买入？对这两个困扰不少投资者的问题，此前喊出“买茅台=买黄金”的分析师给出了新观点——买茅台，看美债；买“茅股”看纳斯达克指数。海通证券分析师梁中华认为，展望2021年下半年，对市场边际扰动比较大的因素是美元汇率和利率的走势变化。尤其是美元在全球国际货币体系中处于主导地位，其利率和汇率的变动会对资产价格产生较大影响。值得一提的是，梁中华还在研报中指出，美债实际利率不仅影响黄金的价格走势，它和茅台股价走势也有一定的相关性。(中国证券报)

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　　监管出手 2000亿巨头突然崩了！多只白酒股大跳水！发生了什么？

　　今日不少重磅权重股票表现不佳，白酒股、猪肉股疲弱，山西汾酒、洋河股份、格力电器、中国中免、海螺水泥、牧原股份等跌幅较大，格力电器、海螺水泥、牧原、中国平安、万科A等近期跌跌不休。权重大跌，上证50指数跌超1%。

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　　最高涨超10%！首批9只公募REITs全部实现溢价交易

　　6月21日，蛇口产园、首钢绿能、N首创等9只基础设施公募REITs在沪深交易所正式上市。9只公募REITs的涨跌情况较为分化，最高涨幅达到15%以上，最低则不足0.5%。多位业内人士强调，公募REITs产品整体收益率相对稳定，投资者前期一定要注意炒作风险。(上海证券报)

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　　破解“基金赚钱基民不赚钱”！基金这类业务火了

　　“基金赚钱，基民不赚钱”一直以来都是行业痛点。而基金投顾，这种全新的买方投资顾问模式，正在努力为投资者提供更多个性化的专业服务，降低投资成本、力求解决“基金赚钱、基民不赚钱”这一最大困境。截至今年6月，公募基金投顾已试点约18个月，共有16家金融机构上线基金投顾业务并推出相应投顾品牌。

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　　啥情况？40只基金修改清盘条款

　　一边是新基金发行日益回暖，渐入佳境；一边是“迷你基金”扎堆儿，面临越来越多的清盘压力。然而，在小规模基金的压力下，不少基金公司打响了“护壳战”：今年已有18家公募旗下40只基金(份额合并计算)，通过修改主动清盘条款或公告持续运作，以维持基金的正常运作。

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　　后市预判分歧加大 私募调仓分道扬镳

　　近期A股市场谨慎情绪有所升温。记者采访获悉，随着市场震荡调整，机构对后市的分歧也逐渐加大。沪上某擅长择时的私募机构透露，近期进行了减仓操作。景林资产、石锋资产的后市观点也趋于谨慎。不过，部分头部私募认为，市场调整是因为前期部分板块涨幅过大，跌下来反而创造了加仓机会。曾多次精准择时的沪上某私募机构人士表示，前期结构性行情持续演绎，展现出风险偏好明显提升的特征，但目前投资者需要关注流动性变化及反弹行情的持续性。(上海证券报)

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