“贴现通”业务上线 银行进军票据经纪领域

近日，上海票据交易所“贴现通”业务正式上线。据上海票据交易所消息，投产上线首日，共计通过“贴现通”业务发布贴现询价86笔，金额9509.3万元；达成意向成交47笔，金额4476.8万元；涉及票据49张，平均金额91.4万元。

值得关注的是，根据上海票据交易所公告，工商银行、招商银行、浦发银行、浙商银行和江苏银行被确定为票据经纪机构试点银行。这意味着，银行机构正式进军票据经纪领域。

受访业内人士表示，“贴现通”业务的上线有助于实现票据贴现市场的信息共享，体现票据业务服务实体经济的能力。同时，试点银行如何做好经纪业务与自营业务的风险隔离备受业界关注。

解决票据直贴信息不对称问题

所谓“贴现通”业务，主要指票据经纪机构受贴现申请人委托，在交易系统进行贴现信息登记、询价发布、交易撮合后，由贴现申请人与贴现机构通过电子商业汇票系统办理完成票据贴现的服务机制安排。

“这势必重塑票据贴现业务运作模式。”某股份制银行票据业务部人士表示，以前，由于信息不对称的存在，不少民营和小微企业并不知道哪些银行愿意提供票据直贴，也很难找到拥有承兑行授信额度的银行办理贴现；而银行机构本身作为票据交易主体，也难以独立实施票据经纪业务。

因此，票据经纪业务大都通过票据中介来实现——先向企业收票，再向合作银行卖票，从而赚取利差。“我们最为丰厚而稳定的一块业务收入可能没了。”一位票据中介商坦言。

“贴现通”业务的上线，意味着小微企业可以通过全国性的票据贴现服务平台，寻找具有意向的贴现机构，无需再通过票据中介“转贴现”获得融资。“这意味着，每家银行的授信资源都可以为企业提供票据直贴服务，有了‘贴现通’，理论上每张票据都能获得融资。”招商银行票据业务部总经理郝军认为。

除了破解贴现市场信息不对称问题外，上海票据交易所相关负责人表示，“贴现通”业务还有一个主要功能在于贴现业务的线上开展有利于实现贴现业务降本增效，特别是拓宽民营和小微企业融资渠道，降低其融资成本。

工商银行相关负责人表示，“贴现通”业务的上线，有助于实现票据贴现市场信息共享，提高银行直贴报价透明度，使企业可以在最短时间内获得更多的贴现融资渠道，以更低的价格获得贴现资金。同时，通过加快票据资产流通速度，为民营和小微企业融资拓宽渠道、降低成本。

银行进军票据经纪领域

据了解，工商银行作为票据经纪业务试点银行，成功完成全国首笔业务。该笔交易由工行上海分行通过上海票据交易所交易系统完成信息登记，经工行总行票据经纪业务团队进行对外报价撮合，最终与上海银行成交并由上海银行贴现，票据金额为50万元。

《金融时报》记者从招商银行获悉，上线首日，该行联合网商银行、中信银行、青岛银行等16家金融机构，为21家中小企业办理“贴现通”业务23笔，一举夺得全国清算交易首单、“科技”首单、“绿色”首单、服务企业最多、业务笔数最多等多项第一。

此外，首张通过挂牌询价方式达成的意向成交单在浙商银行的票据经纪服务下生成，杭州银行为贴现机构，票据金额为290万元；浦发银行作为票据经纪机构，发布的贴现询价金额最多，为3644万元。

值得一提的是，首张民营中小企业、科技企业、涉农企业意向成交单分别在工商银行、招商银行、江苏银行的票据经纪服务下生成，票据金额分别为50万元、46.6万元、10万元。

招商银行行长助理刘辉表示，票据的背书流转增加，给需要资金的中小微企业和民营企业带来低门槛、高效率的融资机会。“2018年招商银行的贴现量为10255亿元，其中民营企业贴现客户数占比为86%、贴现量占比为75%，中小微企业贴现客户数占比为91%、贴现量占比为76%。”

值得关注的是，部分银行机构已着手寻找票据直贴“痛点”并创新票据产品。例如，招商银行充分利用金融科技，打造“票据大管家”平台，服务票据全链条企业；在市场首推手机APP在线贴现服务，随时随地为企业提供快速到账的贴现融资服务。截至去年底，该行直贴业务规模达10255亿元。

浙商银行则以提升流动性为切入点，围绕为实体企业降低融资成本、提高服务效率两大核心需求，创建了票据池等融资平台，帮助实体企业管理和盘活资产，提高其资产流动性。

票据业务风控引关注

事实上，票据业务资金“空转”和套利一直备受监管层关注。近期，银保监会发布《关于开展“巩固治乱象成果促进合规建设”工作的通知》，将票据违规列为信贷业务乱象整治工作要点之一。今年一季度，也有不少银行启动了票据业务自查工作。

“招行较早发现这一问题并采取相应措施加以遏制，保证票据融资确确实实用于支持实体经济。” 招商银行行长田惠宇此前表示，该行通过严格审查承兑业务的贸易背景和严控高定价结构性存款作为承兑业务的保证金两种方式，有效控制了个别企业的套利行为。

招商银行票据业务部副总经理李明昌在日前召开的银保监会例行新闻发布会上表示，继一季度季节性因素消减之后，4月票据的承兑量和贴现量同比上升幅度出现了放缓，环比也有所下降。刘辉表示，尽管随着上海票据交易所成立和票据电子化基本完成，票据市场风险高发的局面已彻底扭转，但票据业务风险防范依然任重而道远。

记者了解到，随着票据市场的电子化发展，票据业务风险也发生了变化。自2016年人民银行大力推动票据电子化和纸票电子化以来，纸票时代的造假风险大幅降低。与此同时，票据签发端、承兑端的风险则成为了新的问题。

李明昌表示：“从银行承兑票据来看，中小银行超量、超额签发银行承兑汇票，或者在整个负债中保证金占比过大，都会给流动性带来一定的隐患；从商业承兑汇票来看，也有可能发生克隆企业账户签发商业承兑汇票的风险。”

对于业界普遍关注的经纪业务与自营业务隔离问题，招商银行票据业务部总经理郝军表示，该行近期单独成立了一个部门从事票据经纪业务，以保证业务的独立性。

“在筹备阶段，针对业务的独立性，我们与监管方进行了长时间的沟通，这也是监管层对我们的要求。”某试点银行票据业务负责人透露，按照监管要求，其所在银行的票据经纪部门与票据自营业务将进行隔离。