国民技术 MCU 芯片已导入华为、大疆、宁德时代等大客户，TPM 国内市场容量相对有限

7月1日消息，国民技术股份有限公司在近日的投资者关系活动上表示，目前公司MCU产品基本进入主流市场及品牌，公司向华为的产品销售供货也已获得BIS许可。MCU(微控制单元)具有较广泛的应用领域，主要客户为中小型客户，未来销售占比应该也是中小客户更大。公司针对重点客户采取直销模式，中小客户领域主要采取代理商方式；公司进入了一些大客户，比如华为、大疆、宁德时代等。以下为问答记录：1、请问公司RCC芯片与NFC芯片相比的竞争力体现？目前产品市场情况？未来增量领域预估？答：（1）RCC技术是公司自主研发的限域通信技术，采用2.45GHz频段，并创新解决了信号穿透手机及距离控制问题。在技术上具有先进性，可以不依赖于手机内置，仅依靠SIM卡即可实现短距离通信。鉴于其安全性与便捷性，取得了一定进展。但由于使用了2.45GHz频段，不是通常使用的13.56MHz，需要对受理环境进行改造。（2）近年来社会环境、人们消费和支付形式有了较大的变化，RCC的应用环境也发生了变化。尤其二维码的出现，其不借助硬件实现支付功能，既不需要NFC也不需要RCC。（3）RCC基于自身安全芯片属性，目前其应用范围和领域主要集中在需要较高安全等级的应用中，目标市场在专用领域。公司认为RCC技术更适合在需要强安全身份认证的场景中推行相关的应用。2、年报及问询函显示，公司过去几年投入了较多时间、精力和资源在MCU芯片上，请公司介绍对MCU产品的布局规划、对MCU产品的发展预估以及目前产能情况，谢谢。答：（1）正如公司近年定期报告所述，公司聚焦“通用+安全”产品及市场战略，围绕安全技术、射频技术以及SoC技术三大核心技术，形成三大产品线：安全芯片产品、射频产品以及通用MCU产品。（2）截至目前，MCU产品市场仍主要为国际芯片跨国企业供应，本地芯片企业份额较小，有较大发展空间。公司将持续投入技术力量，布局32位高、中、低端全系列、全产品线MCU产品。（3）关于产能问题，今年全球芯片产能不足问题突出，公司和友商一样面临着供应紧张情况。上游Foundry和封测厂，特别是Foundry扩产难度大、周期长，预计供应紧张情况仍会在一定期限内持续。公司在产能问题上会全力以赴、尽可能争取。3、请问公司MCU产品相较于竞争对手，公司产品的优势和特点？答：在MCU产品市场，国际芯片厂商产品占绝大多数，国内也有一批芯片企业销售MCU芯片。国民技术选择这一赛道主要是综合考虑了自身产品和技术基础以及研发能力。与竞品相比应该可说是各有特点。公司MCU产品的特点可以归结为几点：（1）宽产品线、高覆盖面。目前在售的70多个型号以及今明两年即将完成的几个产品平台，将覆盖32位MCU从低端到高端的绝大多数应用场景，更好满足客户不同产品需求。（2）具有低功耗的特点。（3）采用40nm先进工艺制程。（4）带有安全的功能属性。4、请问公司与Ambiq公司的合作方向、产品和盈利模式？答：Ambiq是公司早年参与投资的一家美国企业。其自身进行过多轮融资，目前公司持有1.27%的股权。该公司致力于低功耗产品以及可穿戴设备和产品，如智能手表。因其部分产品使用到公司低功耗蓝牙技术IP，双方有相关合作。5、低功耗的MCU在公司的MCU产品业务里，毛利率如何？答：产品功耗不会直接反应在毛利率上，主要还是看产品的应用场景。有源系统（如空调）中客户对于低功耗MCU需求较小，但是无源系统（如表计类产品），客户关注MCU产品的功耗。售价和毛利需要具体产品具体分析。6、公司MCU客户目前导入情况如何？缺货对于公司产品市场是否利好？目前公司主要有哪些客户？答：公司MCU产品已经在多家行业龙头客户成功导入，已签约40余家代理商（截至5月底数据）。MCU具有较高的产品依赖度，虽然缺货对于客户导入提供了良好的机遇，但客户对芯片的要求没有改变，特别在未来产能释放后，产品性能是决定性因素。公司目前的研发基于客户需求，希望能够带给客户超越原产品的使用体验。目前公司MCU产品基本进入主流市场及品牌，公司向华为的产品销售供货也已获得BIS许可。7、请介绍公司可信计算产品。据了解，Windows11对基础硬件有较高的要求，这是否会对公司安全等相关芯片销售产生影响？答：可信计算芯片（TPM/TCM）是公司的优质业务，长期以来保持较高市占率以及毛利率。国外TPM应用较为广泛，国内市场容量相对有限，公司可信产品营业收入相对有限；目前公司TPM产品客户均为行业内知名厂商，如微软、联想等。公司的战略是努力将可信计算产品打入国际市场，新一代的产品正在进行国际认可的相关安全认证。由于疫情原因，此项工作有所迟延。Windows11在可信计算领域会否有较大推动，还需进一步观察。8、公司产品竞争优势对比华大的产品如何？答：各家优秀的芯片企业有着深厚的技术能力，在产品定义、产品研发等方面都有自己独特的优势，很难直接简单作出评对比。在未来市场发展的过程中，各企业将越来越体现在综合能力的竞争。9、公司目前在通用MCU产品的布局是什么情况，以后是否有进一步开发新产品内核的计划？答：目前公司MCU产品集中在M0和M4内核，均为32位MCU产品，基于M7内核的产品正在研制过程中。10、目前产能紧缺，公司是否会根据市场因素来调整产品价格？答：目前公司结合市场因素适度调整自己的产品价格，以使公司毛利率保持在一个合理的区间，目前缺货是行业普遍状态，公司更加注重着眼长远，期望与合作伙伴建立长期的友好互助的战略合作关系。11、可否简单介绍斯诺未来的发展计划以及预期，公司对斯诺的投入计划？答：负极材料为公司的两大主营业务之一，新能源具有优秀的行业前景。斯诺发展曾面临巨大的的困难，目前生产经营形势逐步好转。斯诺在内蒙古的石墨化产能是具有一定的优势，如果公司能够与浦项化学在关键事项上达成一致，对斯诺的发展具有积极影响。12、斯诺与浦项化学合作？与浦项化学的合作是否有具体的合作时间点？答：（1）中国市场的负极材料主要是采用人造石墨，浦项化学负极材料主要以天然石墨技术为主，斯诺在国内人造石墨领域具有一定技术优势。（2）受到疫情影响，双方人员往来不便，对双方合作进程有一定影响，公司将会在确定相关合作事宜后及时披露。13、公司产品主要使用哪些规格的生产工艺？答：公司使用了90nm、55nm、40nm工艺研发生产了不同类型的芯片产品。14、公司是否希望继续保持双主业，或者考虑未来出售斯诺实业股份？答：公司决策始终立足于公司利益最大化，所做出的决策以符合公司股东利益为先导条件。公司看好新能源领域的发展预期，同时集成电路是公司最核心的主营业务。15、请公司介绍一下斯诺实业的客户开发进展？答：目前包括天津力神、国轩高科等大客户已经导入成功，宁德时代等客户处于导入阶段。16、公司MCU进入了哪些标志性大客户？答：MCU具有较广泛的应用领域，主要客户为中小型客户，未来销售占比应该也是中小客户更大。公司针对重点客户采取直销模式，中小客户领域主要采取代理商方式；公司进入了一些大客户，比如华为、大疆、宁德时代等。17、目前公司是否有充足产能规划？答：公司主要的生产代工企业为台积电、华虹宏力、UMC等企业，目前与合作伙伴积极沟通，尽可能争取更多的产能规划。目前的产能紧缺为全行业产能紧缺，整体交货周期延长。生产制造企业相关生产设备的交付周期也有很大程度的延期，扩产需要一定周期，未来上游产能供应情况仍存在较大的不确定性。18、公司供给宁德时代和大疆的产品分别为哪种类型的产品？答：公司供给上述两家的都是公司的MCU产品。目前供给宁德时代用于BMS（电池管理系统），供给大疆用在手持云台等产品。19、如果公司实现股权激励目标，各产品收入占比具体是什么比例？答：未来公司收入各产品占比有较大的不确定性，预计MCU产品会达到公司芯片类业务营业收入60%以上。20、去年营业收入去除可信计算剩余1.2亿元左右，其中MCU营业收入占比如何？答：去年是MCU市场销售的第一年，也处于公司新旧产品交替的周期内，整体销售数量以及销售金额不高，公司认为前述相关数据参考价值有限。