7月5日股市收盘行情分析：沪指涨0.44% 电子涨幅居前

　　贵州茅台跌破2000元关口，沪指收报3534.32点，涨幅0.44%。

　　7月5日，A股沪深两市双双平开。锂电池板块强势领跑，赣锋锂业等多股涨停。白酒股分化明显，贵州茅台盘中跌破2000元，水井坊等二三线白酒股小幅回暖。主要指数早盘冲高随后快速回落，午后拉升翻红。受部分科创板公司半年报业绩预期亮眼、首批中证科创创业50ETF上市影响，科创50指数涨超2%。盘面上，有色金属、采掘涨幅居前。题材概念上，盐湖提锂领涨超7%。沪深两市成交额较上一交易日有所放量，北向资金大幅净买入。

　　沪指收报3534.32点，涨幅0.44%;深成指报14718.66点，涨幅0.33%;创业板指报3352.12点，涨幅0.55%;科创50指数报1575.89点，涨幅2.45%。

　　沪市成交4454.32亿元，深市成交5606.16亿元，两市合计成交10060.48亿元，较前一交易日的10028.60亿元有所放量。

　　盘面上板块多数飘红，有色金属领涨，电子、采掘、化工等涨幅居前;家用电器领跌，传媒、食品饮料、医药生物等跌幅居前。题材概念方面，盐湖提锂领涨，燃料乙醇、华为海思概念、有机硅等概念涨幅居前;医药电商领跌，芬太尼、青蒿素、中船系等概念跌幅居前。

　　近期多家科创板上市公司2021年半年报业绩预喜，这些公司主要分布在医药生物、电子信息等行业。

　　海岛资产董事长张锐表示，主要有以下几个原因：首先，国内经济快速复苏领先全球，率先进入后疫情时代，生物医药、消费品、电子信息板块的内需和出口市场两旺。其中，生物医药和电子信息产业本身具备高毛利的良好成长属性，在短期市场供需错配的情况下获得高增长业绩属于大概率事件。此外，生物医药和电子行业的市场成熟度较高，行业龙头企业的对销售渠道和市场份额的控制比较稳定，这些都是保证企业保持良好业绩弹性的有利因素。

　　张锐表示，预计下半年科创50指数将保持目前的领跑态势，但短期回调压力依然存在。同时，板块内热点轮动行情也有望出现，资金将从上涨过快的个股向上涨较慢或横盘整理的个股溢出。

　　安信证券首席策略分析师陈果认为，A股中报业绩好于市场预期。从与2019年相比的年化增速来看，已披露2021年中报业绩预告的企业中，主板和创业板分别有23.34%与16.67%的企业复合业绩增速为负，而科创板只有4.76%，说明以科创板为代表的成长板块业绩表现最为强劲。

　　陈果表示，从目前已经披露中报业绩预告来看，上游资源品业绩增速依然最为突出，高端制造业链条高景气越发明显，“三剑客”——新能源汽车链条、半导体链条和光伏设备链条依然是主线。

　　7月5日白酒股延续分化走势，贵州茅台盘中跌破2000元关口，水井坊、酒鬼酒等二三线白酒股走强。

　　张锐表示，整体来看，高市值的白酒股业绩表现，相比二三线白酒股的市场增速并不抢眼。在股市由弱走强的阶段，白酒股龙头标的具有良好的业绩确定性优势，预计将率先跑出强劲的走势。但在市场进入高估值阶段、资金寻求短期收益的需求不断增加情况下，更具成长性的二三线白酒股与科技、生物医药等板块更能吸引新资金进入。随着7、8月份中报的陆续披露，以及消费板块进入传统销售旺季，白酒板块龙头股的估值依然会回归合理的上涨通道。

　　陈果认为，A股市场整体处于震荡阶段，预计本轮行情指数继续上行的空间有限。除非市场对通胀及利率环境发生显著重估，否则A股中期的成长风格不会发生大的变化，只是会更聚焦明年盈利高增长确定性。

　　“下半年A股市场整体还是震荡市，结构性容忍高估值，但并不是显著的估值扩张环境，任何一个共识方向极端演绎都不宜追高，可以考虑适度调整结构等待其回撤。”陈果表示，短期建议静待市场整固期结束和热门板块拥挤交易降温，关注正在孕育中的新景气与主题方向;目前看，在没有发现新的景气成长板块之前，整固期之后市场中期方向大概率依然将围绕新能源、半导体、医美、医疗等核心成长赛道。

　　7月5日，亚太地区股市涨跌互现。日经225指数报28598.19点，跌幅0.64%;韩国综合指数报3293.21点，涨幅0.35%。截至发稿，香港恒生指数报28166.53点，跌幅0.51%。