使用“扫一扫”即可将网页分享至朋友圈。
国泰转债072091打新价值如何？
国泰转债债券代码为“127040“，当前正股价：9.21元，转股价：9.02元，转股价值：102.11元，纯债价值：88.69元，保本价：112.5元，债券年收益：2.01%，AA+级。
转债基本情况分析
国泰转债发行规模45.57亿元，债项与主体评级为AA+/AA+级;转股价9.02元，截至2021年7月6日转股价值108.98元;各年票息的算术平均值为1.18元，到期补偿利率8%，按2021年7月2日6年期AA+级中债企业到期收益率3.96%的贴现率计算，债底为89.95元，纯债价值一般。其他博弈条款均为市场化条款，若全部转股对总股本的摊薄压力为32.32%，对流通股本的摊薄压力为33.38%，对现有股本摊薄压力较大。
正股分析
江苏国泰（SZ:002091）：主营业务是供应链服务和化工新能源业务。供应链服务主要涉及消费品进出口贸易以及电商平台，化工新能源业务主要包括锂离子电池电解液、硅烷偶联剂、锂离子电池电解质及添加剂、超级电容器电解质及电解液、锂离子电容器电解液、铝电解电容器电解质及电解液、抗静电剂、离子液体、特种氟化学品。
涉及新能源、供应链、锂电池等概念。是国内锂离子电池电解液行业龙头企业。
锂电池：控股子公司华荣化工具有电解液产能3万吨/年，其中2万吨/年扩能技改项目正在办理竣工验收手续;主要客户为LG化学、松下、索尼、AL和国轩高科等主流锂电厂商。
新能源汽车：2020年5月12日互动平台回复：华荣化工目前锂离子电池电解液的产能为3万吨/年，硅烷偶联剂产能为5000吨/年;超威新材料主要致力于专业的电子化学品研发、生产，具体包括锂离子电池电解质及添加剂、超级电容器电解质及电解液、锂离子电容器电解液、铝电解电容器电解质及电解液、抗静电剂、离子液体以及特种氟化学品等。
宁德时代供应商：宁德时代是子公司华荣化工的重要客户，其为宁德时代专门建立了年产4万吨电解液项目。
基本面良好，估值适中，业绩近几年增速不稳定，盈利能力较强，经营现金流不稳定，负债率适中。2020年年报显示，公司实现营业收入301.38亿元、同比下降23.39%，扣非净利润实现8.44亿元，同比增加0.53%。2021年第一季度实现营业收入62.65亿元、同比增加4.23%，扣非净利润实现1.70亿元，同比增加10.17%。
中签率分析
截至2021年7月6日，公司前三大股东江苏国泰国际贸易有限公司、张家港保税区盛泰投资有限公司、山东省国有资产投资控股有限公司分别持有占总股本33.30%、6.82%、3.09%的股份，控股股东未承诺优先配售，根据现阶段市场打新收益与环境来预测，首日配售规模预计在70%左右。剩余网上申购新债规模为13.67亿元，因单户申购上限为100万元，假设网上申购账户数量介于700-900万户，预计中签率在0.0152%-0.0195%左右。
申购价值分析
公司所处行业为贸易Ⅲ（申万三级），从估值角度来看，截至2021年7月6日收盘，公司PE（TTM）为15.68倍，在收入相近的10家同业企业中一般，市值153.70亿元，接近同业平均水平。截至2021年7月6日，公司今年以来正股上涨40.98%，同期行业指数上涨20.14%，万得全A上涨3.35%，近100年化波动率为41.67%，股票弹性较大。公司目前股权质押比例为5.71%。风险点：1. 行业周期性波动风险;2. 产品和原材料价格波动风险;3. 纺织品出口风险。
国泰转债规模一般，债底保护一般，平价低于面值，市场或给予3%的溢价，预计上市价格为112元左右，建议积极参与新债申购。
“广东财经网”的新闻页面文章、图片、音频、视频等稿件均为自媒体人、第三方机构发布或转载。如稿件涉及版权等问题，请与
我们联系删除或处理，客服邮箱1098101642@qq.com，稿件内容仅为传递更多信息之目的，不代表本网观点，亦不代表本网站赞同
其观点或证实其内容的真实性。
- 声音提醒
- 60秒后自动更新
【民政部回应何时恢复婚姻登记】民政部社会事务司二级巡视员杨宗涛表示，婚姻登记场所是人群聚集场所，部分地区暂停婚姻登记工作是对人民群众安全负责。未停止登记的地方推广用电话、网络、qq群预约登记，控制登记人数，分批分段登记，减少人员聚集和在登记机关停留时间。已停止婚姻登记地方将根据当地疫情控制情况逐渐恢复。
15:54欧洲央行副行长金多斯：欧洲央行还没有达到逆转利率。宽松政策的副作用更明显了。
15:54财经网站Forexlive分析师Justin Low评瑞士1月CPI月率：尽管通胀年率保持稳定，但核心通胀率有所下降，这一点令人更加担忧。这只是进一步巩固了瑞士央行维持现有货币政策不变，并可能在未来寻求更多宽松措施的观点。
15:54【武汉两大批发市场商户开业率超过80%】商务部市场建设司司长朱小良10日称，目前武汉生活必需品供应基本正常，除冷鲜肉、鲜叶菜等少数品种存在结构性短缺外，大部分重要生活物资供应充足，未发生明显抢购或脱销断档情况。当地白沙洲和四季美两大批发市场正常营业，商户开业率超过80%，日交易量上升至3000吨以上。（国是直通车）
15:53【日本2019年经常项目顺差增长4.4%】日本财务省10日发布的国际收支初步统计报告显示，主要受外国人入境游消费扩大影响，2019年日本经常项目顺差增长4.4%。报告显示，2019年日本经常项目顺差为20.06万亿日元（1美元约合109.8日元）。其中，商品贸易方面，由于液化天然气价格下跌等因素，进口下降5.6%至75.56万亿日元；由于汽车部件及钢铁等产品出口减少，出口下降6.3%至76.12万亿日元。货物贸易顺差减少53.8%，为5536亿日元。（新华社）
15:53欧元兑美元EUR/USD短线波动不大，现报1.0952。
15:53瑞士1月CPI年率：0.2%，前值：0.2%，预期：0.1%；瑞士1月CPI月率：-0.2%，前值：0%，预期：-0.2%。
15:52英镑兑美元GBP/USD短线走低13点，现报1.2890。
15:52【宁德时代“供电”国产特斯拉 有望拉低售价20%】全国乘联会秘书长崔东树分析认为，“随着特斯拉国产化率提升和产能爬坡，未来特斯拉国产车型的价格下探空间还是很大的。”他预计今年下半年，国产Model 3车型的售价就有望降至25万元，降幅接近20%。（新京报）
15:51【内蒙古：对不裁员或少裁员企业返还上年度50%失业保险费】据内蒙古新型冠状病毒肺炎疫情防控工作指挥部消息，疫情期间，内蒙古对不裁员或少裁员的企业返还上年度实际缴纳失业保险费的50%，对面临暂时性经营困难的中小企业，返还标准提高到上年度6个月企业及其职工缴纳社会保险费的50%。
15:51【商务部：2019年服务进出口总额54152.9亿元 同比增长2.8%】商务部新闻发言人表示，2019年，在服务贸易创新发展试点等政策的激励下，我国服务贸易总体保持平稳向上态势，逆差明显下降，结构显著优化，高质量发展成效初步显现。全年服务进出口总额54152.9亿元（人民币，下同），同比增长2.8%。其中，出口总额19564.0亿元，同比增长8.9%；进口总额34588.9亿元，同比减少0.4%。（第一财经）
15:51【振华股份：疫情导致下游客户开工推迟 产品库存上升】振华化学公告，公司目前生产经营稳定，所有产能均正常开工，原材料采购能基本满足生产需要，由于疫情导致下游客户开工推迟，公司出货量减少，产品库存有所上升。公司将根据客户需求、疫情及市场变化，适度调整生产经营策略，尽可能保持生产经营的稳定。
15:50环旭电子2月10日晚间公告，公司2020年1月合并营业收入为23.27亿元，较去年同期的合并营业收入减少27.83%，较2019年12月合并营业收入环比减少37.23%。
15:49精测电子：与京东方集团签订了多份销售合同，合同累计金额达到6.96亿元。
17:12华夏银行：银保监会同意本公司在全国银行间债券市场发行不超过100亿元人民币的金融债券，募集资金全部用于绿色信贷。
17:03
