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国泰转债中签号查询 国泰转债价值分析
2021年7月5日，江苏国泰国际集团股份有限公司发布可转债发行公告，计划发行45.57亿元，其中15.28亿元用于投资建设国泰缅甸纺织产业基地项目，14.75亿元用于公司年产粗纺纱线3000吨和精纺纱线15000吨项目，6.01亿元用于越南新建越南万泰国际有限公司纱线染整项目，2.03亿元用于集团数据中心建设项目，4亿元用于偿还银行贷款，3.5亿元用于补充流动资金。
下修条款较为严格，其他条款中规中矩，申购安全垫较好。国泰转债下修条款触发条件为“15/30，85%”;条件赎回条款触发条件为“15/30，130%”;条件回售条款触发条件为“30，70%”。起始转股价9.02元，7月5日平价102.1元，债底为89.25元，纯债YTM2.01%，申购安全垫较好。
服装外贸供应链、新能源化工双主业发展。公司供应链服务以消费品进出口贸易为主，主要产品为纺织服装。近年来，公司聚焦新能源业务，主要从事锂离子电池材料以及硅烷偶联剂等化工新材料的研发、生产和销售。2020年公司贸易业务实现营业收入282.28亿元，占比93.67%，新能源化工业务实现营业收入18.15亿元，占比6.02%。
行业需求回暖，公司向“世界供应链整合”转型，主业有望企稳。受新冠疫情和中美贸易战冲击，供应链贸易业务短期承压。但2021年公司供应链业务有望企稳。一方面，我国棉花价格已经回到疫情前位置，纺织服装服饰业出口交货值也连续三个月实现同比正增长，行业需求逐步回暖，需求持续修复;另一方面，公司积极调整经营策略，着力做精做优供应链管理，加快实施海外布局战略，在缅甸、越南等地区布局货源基地，从“中国供应链整合”逐步转向“世界供应链整合”。
国内锂离子电池电解液行业领先企业，竞争优势明显。行业需求方面，伴随新能源汽车销量快速提升，相关电池材料需求快速增长。竞争格局方面，截至2019 年末，国内前十大电解液厂商产能利用率约为64%，其中排名前四的天赐材料、新宙邦、瑞泰新能源、杉杉股份产能利用率约为78%，行业龙头产能利用率高与行业平均水平。产能方面，公司现有电解液产能7万吨/年，波兰4万吨/年锂离子电池电解液项目仍在积极推进。
建议积极申购。截至7月5日收盘，国泰转债转股价值为102.1元，参考可比转债情况，预计国泰转债上市首日转股溢价率中枢为［12%，14%］，对应价格中枢［114元，117元］。江苏国泰原股东每股配售2.9148元可转债，假设50%原股东参与配售，网上有效申购户数为800万户，则网上申购总额度为22.8亿元，中签率为0.0285%，顶格申购中一签的概率为28.5%，建议一级市场积极参与申购。
风险提示：纺织服装出口不及预期，新能源汽车销量增长不及预期。
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【民政部回应何时恢复婚姻登记】民政部社会事务司二级巡视员杨宗涛表示，婚姻登记场所是人群聚集场所，部分地区暂停婚姻登记工作是对人民群众安全负责。未停止登记的地方推广用电话、网络、qq群预约登记，控制登记人数，分批分段登记，减少人员聚集和在登记机关停留时间。已停止婚姻登记地方将根据当地疫情控制情况逐渐恢复。
15:54欧洲央行副行长金多斯：欧洲央行还没有达到逆转利率。宽松政策的副作用更明显了。
15:54财经网站Forexlive分析师Justin Low评瑞士1月CPI月率：尽管通胀年率保持稳定，但核心通胀率有所下降，这一点令人更加担忧。这只是进一步巩固了瑞士央行维持现有货币政策不变，并可能在未来寻求更多宽松措施的观点。
15:54【武汉两大批发市场商户开业率超过80%】商务部市场建设司司长朱小良10日称，目前武汉生活必需品供应基本正常，除冷鲜肉、鲜叶菜等少数品种存在结构性短缺外，大部分重要生活物资供应充足，未发生明显抢购或脱销断档情况。当地白沙洲和四季美两大批发市场正常营业，商户开业率超过80%，日交易量上升至3000吨以上。（国是直通车）
15:53【日本2019年经常项目顺差增长4.4%】日本财务省10日发布的国际收支初步统计报告显示，主要受外国人入境游消费扩大影响，2019年日本经常项目顺差增长4.4%。报告显示，2019年日本经常项目顺差为20.06万亿日元（1美元约合109.8日元）。其中，商品贸易方面，由于液化天然气价格下跌等因素，进口下降5.6%至75.56万亿日元；由于汽车部件及钢铁等产品出口减少，出口下降6.3%至76.12万亿日元。货物贸易顺差减少53.8%，为5536亿日元。（新华社）
15:53欧元兑美元EUR/USD短线波动不大，现报1.0952。
15:53瑞士1月CPI年率：0.2%，前值：0.2%，预期：0.1%；瑞士1月CPI月率：-0.2%，前值：0%，预期：-0.2%。
15:52英镑兑美元GBP/USD短线走低13点，现报1.2890。
15:52【宁德时代“供电”国产特斯拉 有望拉低售价20%】全国乘联会秘书长崔东树分析认为，“随着特斯拉国产化率提升和产能爬坡，未来特斯拉国产车型的价格下探空间还是很大的。”他预计今年下半年，国产Model 3车型的售价就有望降至25万元，降幅接近20%。（新京报）
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