​不要过分乐观！瑞穗呼吁对芯片公司保持谨慎态度

热点要闻

• 「一切都将归零」！麦格理：科技驱动型通缩时代将至

麦格理的全球股票策略师Viktor Shvets最新认为，世界正在进入一个新时代——科技驱动型的通缩时代，随着「一切都将归零」，价格会持续下跌。

根据Shvets的说法，未来10至20年，长期的反通胀力量（通缩）和间或受财政、货币政策影响的通胀会「成为钟摆的两端，偶尔来回摆动」。

在Shvets看来，通胀「占据上风」的情况将会出现在特定时间内。比如近两年，受到新冠疫情的影响，美国财政政策给市场带来的变化超过了货币政策，拜登政府推出了救济措施和天量基建计划等。

但从长远来看，强大而长期的反通胀力量将取得最终的胜利。

• 华尔街监管机构还没让比特币ETFs离开寒冬期

8年来，资产管理公司一直试图推出比特币ETFs，但进展甚微。美国证交会本月表示，将就WisdomTree推出比特币ETF的提议征求公开意见，重点关注该基金对投资者来说是否安全的问题。但到目前为止，比特币行业还未能说服证交会相信比特币ETF不会受到操纵、欺诈和洗钱等非法活动的影响。曾在证交会投资管理部工作的律师David Grim表示，在证交会能够像监控股票、债券和其他资产那样监控加密货币交易所的交易活动之前，官员们不太可能改变主意。

• 又一家投行看好！高盛称铁矿石牛市短期内不会熄火

高盛认为，目前铁矿石价格有非常强劲的需求支撑，部分原因是钢铁将是建设绿色基础设施的重要原材料；供应方面，生产商在增产上一直很克制，预计要到2023年或2024年，铁矿石市场才会回到一个相对「舒适」的位置。

• 摩根大通警告美国国债超买，预测将出现看跌逆转

摩根大通策略师Jason Hunter等人表示，中长期美国国债的涨势显示出疲惫的早期迹象。他们补充说，中长期美国国债都触发了「多个系统性卖出信号」，这是看跌逆转和曲线重新变陡的预兆。

多月上涨之后，动量、高频头寸和跨市场指标显示国债超买。

策略师预计10年期收益率将重新回到1.255-1.29%（200日均线，2020年7月之后升幅的38.2%回撤位）和 1.18-1.21%（2月「突破缺口」）。

• 美国参议员放弃两党基建法案中的税收执行条款

美国共和党参议员Portman周日表示，美国议员已经放弃了1.2万亿美元基建法案中的一项加强税收执行条款，这意味着搁置了一项重要的增税措施。Portman称，这项旨在增加美国国税局收入的条款可能会被加入民主党推动的另一项预算"调和"法案中。拜登曾表示，他希望在美国国税局的技术和执法方面投资800亿美元，以便在未来10年增加7000亿美元的税收。据民主党参议员估计，基建法案中的这一条款占该目标中的约1000亿美元。

• 美国财长耶伦呼吁总统召开关于稳定币的工作组会议

美国财长耶伦宣布计划召集拜登政府的金融市场工作组(PWG)、货币监理署以及联邦存款保险公司讨论关于稳定币的跨部门工作。该小组将于7月19日（下周一）举行会议。耶伦表示，监管机构的联合将使我们能够评估稳定币的潜在好处，同时减轻它们可能对用户、市场或金融系统造成的风险。鉴于数字资产规模的快速增长，各机构在该领域的监管方面进行合作是很重要的。PWG将对稳定币目前的监管进行审查，识别风险并提出解决这些风险的建议，预计将在未来数月发布书面建议。

• 长期看空者大卫•泰斯警告：目前投资股票和比特币「非常危险」

美国最大的空头基金Prudent Bear Funds的创始人及前基金经理大卫•泰斯警告称，目前市场存在巨大风险。从标准普尔500指数到大型科技公司再到比特币，大卫•泰斯警告称，目前对投资者来说是一个「非常危险的时期」。

泰斯尤其担心大型科技公司和FAANG的股票，这些股票包括Facebook、苹果、亚马逊、Netflix和以前名为谷歌的Alphabet。

他还敦促投资者在加密货币领域保持警惕。今年伊始，泰斯一直看涨比特币，但今年3月比特币触及历史高点时，他转而看跌比特币。

• 沙特与阿联酋达成折中协议，OPEC+将于8月起每月增产40万桶/日

沙特与阿联酋达成了一项折中方案，沙特部分满足了阿联酋提高产量上限的要求。沙特能源大臣 ，亲王普林斯阿卜杜勒阿齐兹·本·萨勒曼在会后称，「建立共识是一门艺术，产量协议证明了成员国之间牢固的联系，显示出OPEC+将长期存在」。

8月起，OPEC+将每月增产40万桶/日，直到所有暂停的产能恢复为止。根据该组织的一份声明，从2022年5月起，阿联酋和其他几个成员国在减产方面将适用更高的产量基线。

阿联酋的产量限额将增加到350万桶/日，虽然低于其最初要求的380万桶，但高于之前320万桶的基线水平 。

美股复盘

上周五，美股三大指数集体收跌，道指跌0.86%，标普500指数跌0.75%，纳指跌0.8%。

• 不要过分乐观！瑞穗呼吁对芯片公司保持谨慎态度

尽管全球芯片严重供需失衡的态势不减，但瑞穗证券(Mizuho Securities)分析师近日敦促投资者在评估芯片行业时，仍要尽量采取保守态度。该机构将$微芯科技(MCHP.US)$和$恩智浦(NXPI.US)$的股票评级从「买入」下调至「中性」。此外，瑞穗将微芯科技股票目标价从165美元下调至160美元，恩智浦半导体股票目标价从225美元下调至220美元。

瑞穗分析师维贾伊•拉凯什(Vijay Rakesh)表示，在供应链问题导致全球芯片短缺的情况下，投资者必须对半导体公司「（采取）更谨慎和选择性（态度）」。

不过，瑞穗分析师并非完全对芯片行业公司变得悲观。事实上，瑞穗将$英伟达(NVDA.US)$的目标股价从710美元上调至900美元，同时确认了「买入」评级。

• Apple Watch主管Kevin Lynch加入Apple Car团队

根据Business Insider消息，$苹果(AAPL.US)$技术副总裁Kevin Lynch 即将加入Apple Car团队，负责相关业务。目前，苹果整个汽车项目的负责人是John Giannandrea，他的职位是机器学习和人工智能高级副总裁。Kevin Lynch此前负责Apple Watch和相关健康功能。这次进入汽车团队后，Kevin Lynch依然是技术副总裁，不过将来的工作重点是 Apple Car。目前，细节还不清楚。担任苹果健康软件工程主管的Evan Doll将负责部分Lynch在健康团队的业务。

• 特斯拉在美国加州推出分布式虚拟电站计划，以减轻电网压力

据electrek消息，$特斯拉(TSLA.US)$近日宣布在美国加利福尼亚州推出虚拟电站计划，利用其太阳能发电屋顶Solar Roof以及储能电站Powerwall，在白天收集太阳能，用户不需要用电时，将闲置电量输送给电网。该计划并不一定需要太阳能屋顶，仅凭Powerwall即可调节用电峰谷。特斯拉与加州政府进行合作，来试图减少电网压力，并试图降低电费。

• 维珍银河姊妹公司维珍轨道将于2021年第四季度发射第三颗卫星

在理查德•布兰森的$维珍银河(SPCE.US)$为太空旅游铺平道路之际，其姊妹公司维珍轨道（Virgin Orbit）正通过以最低成本提供可能的最有效价格，努力在卫星领域占据主导地位。

6月30日，维珍轨道公司进行了第二次成功发射，将7颗卫星送入轨道。格林内尔说，维珍轨道公司正在与「世界上许多潜在的航天发射场」进行谈判，以便在卫星市场需求最高的地方提供服务。

维珍轨道公司计划在今年第四季度发射另一颗卫星。他说：「明年，我们希望发布的产品数量略低于两位数，明年有望接近两倍。」

• 大摩：特斯拉这项业务将推动股价上涨至1000美元

摩根士丹利分析师亚当·乔纳斯周四发布报告称，电动汽车制造商$特斯拉(TSLA.US)$将推出飞行汽车。在乔纳斯及其团队看来，特斯拉推出飞行汽车只是时间问题，而不是是否会飞的问题。

乔纳斯预测，到2050年，飞行汽车的市场潜在总价值将达到9万亿美元。因此特斯拉未来股价潜力很大，他对特斯拉看多到1000美元。

然而打脸的是，特斯拉公司及其首席执行官马斯克从未提到过制造飞行汽车的意图。乔纳斯承认，马斯克目前对飞行汽车并无布局。他于报告中指出：维持特斯拉增持评级，目标价900美元，其中不包括对特斯拉参与航空业务的任何估值。

• 杰富瑞：Moderna是生物科技领域的「特斯拉」，最高能涨至325美元

投行杰富瑞（Jefferies）分析师Michael Yee表示，他认为$Moderna(MRNA.US)$股价的上涨远未结束。他说，「Moderna是生物技术领域的特斯拉」，并称该公司拥有令人印象深刻的产品创新渠道。

Yee认为，Moderna股价至少有两个中期催化剂。首先是Moderna的新冠增强剂注射潜力，该公司8月5日发布盈利报告时，管理层可能会讨论这一问题。与此同时，Yee还认为，投资者不应该对其在流感疫苗上的努力视而不见。Moderna于7月初宣布，该公司将其基于mNRA技术的季节性流感疫苗已提供给第一批志愿者进行临床试验。该试验的开始标志着Moderna在使用相同技术生产的新冠疫苗取得压倒性成功后，进入了下一个阶段。

基于上述这些原因，这位分析师在其基本预期下对Moderna股票的目标价为250美元，但同时指出，该公司股价最高可以涨至325美元。

• 美国FDA设定正式批准辉瑞/BioNTech疫苗时间表

美国FDA周五表示，该机构将会在明年一月审阅$辉瑞(PFE.US)$/$BioNTech SE(BNTX.US)$针对新冠疫苗体提交的物制品许可申请。代理局长Janet Woodcock表示，这份申请在局里的优先级很高，所以设定时间并不意味着不可能在明年一月前给出正式批准。

周五美股成交额最大20只股票

港市前瞻

周五（7月16日），南向资金今日净买入5.79亿港元。其中小米集团－Ｗ、香港交易所、东岳集团净买入额位列前三，分别获净买入6.77亿港元、5.61亿港元、4.29亿港元。净卖出前三个股为腾讯控股、美团－Ｗ、中国海洋石油，分别遭净卖出5.71亿港元、1.95亿港元、0.79亿港元 。

• 比亚迪：全系纯电汽车都已换装刀片电池

$比亚迪股份(01211.HK)$近日披露的一份记录显示，目前公司全系纯电汽车都已换装刀片电池。比亚迪还表示，目前正积极扩张产能，以应对后续车型销量提升及外部客户的供应。媒体联系到比亚迪方面，对方表示肯定。

• 小米集团-W董事长雷军向两家慈善机构捐赠6.16亿股B类股份

$小米集团-W(01810.HK)$在港公告称：董事长兼执行董事雷军近期已向两家慈善机构捐赠约6.16亿股公司B类股份，上述两家机构均将所得款项作公益用途。

• 美团上线「美团打车」微信小程序

据Tech星球，$美团-W(03690.HK)$于近日上线了「美团打车」微信小程序。该小程序在6月底进行了名字更改，由「美团打车营销号」改为为「美团打车」。美团打车小程序与美团打车App相差无异，提供智能勾选服务，以及23种车型。

• 密集招聘芯片工程师，腾讯也要造"芯"？官方回应来了

近日，作为国内最大的互联网公司$腾讯控股(00700.HK)$，在招聘官网出现多个芯片研发岗位信息，包括芯片架构师、芯片验证工程师、芯片设计工程师等，工作地点可选北京、上海、深圳等。腾讯真的要进军造芯片了？对此，7月16日，腾讯相关人士表示，基于一些业务的需要，腾讯在特定的领域有一些芯片研发的尝试，比如AI加速和视频编解码，但并非通用芯片。

• 康希诺生物-B：预期中期净利9亿元-10.5亿元

7月16日消息，$康希诺生物-B(06185.HK)$公告，预计2021年上半年度实现营业收入20亿元到22亿元；预计上半年实现的净利润为9亿元到10.5亿元，与上年同期相比，实现扭亏为盈。

今日关注

关键词：IBM财报、三巽集团新股上市、中国国家发改委新闻发布会、美国7月NAHB房产市场指数

事件方面，7月19日上午10时，国家发展改革委将召开7月份新闻发布会，介绍宏观经济运行等有关情况。

港交所将分别于7月19日（星期一）及7月26日（星期一）分批推出六只新的股票期货合约及五只新的股票期权类别，其中包括比亚迪电子、海底捞、携程集团、农夫山泉等。

财报方面，IBM Corp、安博将发布财报。

新股方面，$三巽集团(06611.HK)$今日上市，7月16日，三巽集团(06611)配售结束。配售招股价3.3-5.2港元，最终定价4.75港元，每手4750港元。

牛牛晨读：

一只股票大涨的时间可能只有10%，而剩下的90%日子里不是在调整就是在下跌。如果你在那90%的时间里都持有这只股票，但却在最后那10%到来前因为受不了‘漫长煎熬’卖出了，那只能是一种悲哀。

--林园