“通胀风暴正在形成”！美联储再飞出一只“老鹰” 美元绝地反击、黄金美股齐跌

　　美国商务部周五(7月30日)公布，美联储作为主要指导指标的一项通胀指标6月份上升了3.5%，创1991年7月以来新高，略低于华尔街的预期。随后公布的另一项数据显示，美国7月密歇根大学消费者信心指数终值录得81.2，创2月以来新高，高于预期。美联储方面，圣路易斯联储主席布拉德表示，美联储应该开始减少每月1200亿美元的国债规模，并将其“相当迅速地”削减，以为该计划在2022年的第一个月结束并为当年可能的加息铺平道路后。受此影响，美元指数上涨逾30点刷新日高至92.20；现货黄金短线下跌9美元，并刷新日低至1820.72美元/盎司；亚马逊股价大跌7%，美股三大股指全线下挫。下周，市场将密切关注美国7月非农就业报告。

　　美国6月份核心PCE物价指数年率为3.5%，创1991年7月以来新高，但低于市场普遍预期的3.7%。

    (图源：FX168)

　　美国商务部周五公布的数据显示，6月份核心PCE物价指数环比上涨0.4%，低于预期的0.6%。

　　核心通胀剔除了波动较大的食品和能源价格，是美联储首选的通胀指标。

　　机构点评称，由于核心PCE物价指数月率和年率均低于预期0.2%，这一次出现了通胀下降的意外。在其他方面，6月份的收入和支出都高于预期，这表明消费者的状况依然处于良好状态。通常情况下会预期债券市场会因通胀下降而大幅上涨，但鉴于市场近几个月已经大幅上涨，可以很容易地说，债券价格已经反映了通胀。

　　美联储官员曾表示，他们预计通胀飙升将是暂时的，因为通胀主要来自对经济重启敏感的行业，以及供应链瓶颈和其他可能会消退的问题。央行将通胀目标定为2%，不过官员们愿意在经济试图恢复充分就业之际暂时容忍更高的通胀水平。

　　报告还显示，6月份实际个人消费支出上升了0.5%，而5月份下降了0.6%。个人收入上个月上升了0.1%，超过了普遍预期的下降0.3%。

　　“6月份个人收入的增长主要反映了员工薪酬的增加。6月份，政府的社会福利有所下降。在薪酬方面，增长主要来自私营部门的工资和薪水，反映了劳工统计局当前就业统计数据。”

　　凯投宏观首席美国经济学家Paul Ashworth说，6月份的报告显示了物价压力上升的更多证据，但物价压力似乎并未对实际消费构成太大压力。

　　Ashworth说:“我们现在预计第三季度实际消费年化增长率约为3%，GDP增长率为4%。”

　　随后公布的另一项数据超出市场预期：美国7月密歇根大学消费者信心指数终值录得81.2，创2月以来新高，预期为80.8。

    (图源：FX168)

　　美国密歇根大学消费调查主管Curtin指出，7月底，消费者信心小幅上升，但整体仍环比下降5.0%。月度降幅最大的仍集中在对国民经济前景的预期以及对住房、汽车和家用耐用品价格高企的抱怨。尽管多数消费者仍预计通胀将是暂时的，但越来越多的证据显示，一场通胀风暴正在形成。

　　此外，已经实施的财政和货币政策，以及目前预期的可能增加和继续实施的宽松政策，只会增加消费者和企业采取行动的意愿，加速价格和工资的螺旋上升。

　　美元周五上涨，因乐观的经济数据帮助扭转本周稍早的部分跌势。本周稍早，美联储官员发表鸽派言论，打压了美元长达一个月的涨势。

　　不过，圣路易斯联储主席布拉德最新讲话使得美元受到提振。

　　布拉德认为美联储应该在今年秋季缩减资产购买规模，并相当迅速地进行，金融市场对此已经做好了充分的准备。美联储应在2022年第一季度结束缩减购债计划。在2022年初结束紧缩政策将为当年必要时加息铺平道路。

　　布拉德称，风险是，如果通胀爆发，美联储将不得不匆忙提高利率，而这往往会以经济衰退告终。 对“房地产泡沫初期”感到紧担忧，美联储不应该继续购买资产。

　　衡量美元兑一篮子六种货币的美元指数上涨0.3%，至92.20。该指数本周下跌0.8%，创下5月第一周以来的最差单周表现。

    (美元指数30分钟走势图，来源：FX168)

　　美联储主席鲍威尔在本周政策会议后表示，加息“还有一段路要走”，就业市场“仍有一些空间”，这打压了美元多头，此后美元开始下跌。

　　“尽管美元本周遭受显著挫折，但其严重程度可能取决于下周的非农就业数据，”西联商业解决方案高级市场分析师Joe Manimbo表示。

　　数据公布后，黄金价格短线下跌9美元，并刷新日低至1820.72美元/盎司。

    (现货黄金30分钟走势图，来源：FX168)

　　“美联储本周的宽松立场令美元走低，美国国债收益率相对较低。有一些波动，但总体而言，这些因素对黄金起到了相当大的支撑作用，”中银国际大宗商品市场策略主管付晓表示。

　　亚马逊股价大跌拖累美国股市下跌，但标准普尔500指数仍有望连续第六个月上涨。

　　受非必需消费品板块拖累，标准普尔500指数下跌0.6%。以科技股为主的纳斯达克综合指数下跌0.9%。道琼斯指数下跌逾130点或近0.4%。

    (道琼斯指数30分钟走势图，来源：FX168)

　　亚马逊股价下跌7.3%，此前该公司公布了三年来首次季度营收下滑，并给出了较弱的预期。Pinterest的跌幅更大，下跌了17%，此前该公司表示，在截至6月30日的三个月里，其月度用户有所减少。

　　主要股指仍有望以强劲的势头结束一个月的交易，尽管在德尔塔(delta)变种不断扩散的情况下，市场对经济复苏的担忧加剧了波动性。纳斯达克指数和道琼斯指数7月份分别上涨1%和1.4%，同期标准普尔500指数上涨2.2%。公用事业、医疗保健、房地产和科技股本月领涨标准普尔500指数，能源和金融股表现落后。

　　蒙特利尔银行首席投资策略师Brian Belski在一份报告中表示:“最近几周，市场波动很大，价格波动很大。”“对德尔塔变种及其对重新开放势头的潜在影响的担忧增加，似乎在价格走势中发挥了关键作用，而与经济增长、盈利和政策支持相关的峰值主题也仍然是风险情绪的悬疑因素。”