运城农商行投资收益占比逾8成 老赖股东关联贷款超1.3亿

日前，山西运城农商行发布2020年中报，投资收益占比接近85%，引发业内关注。

财报显示，今年上半年，运城农商行实现营业收入2.62亿元，较2019年上半年同比下降16.56%；实现净利润0.94亿元，同比降幅19.66%。其中利息净收入同比腰斩至0.43亿元，投资收益较上年同期小幅下降，但对营业收入的贡献度明显提升，今年上半年运城农商行实现投资收益2.21亿元，占总收入的比重已经接近85%。

此外，记者注意到，运城农商行的股东质量亟待提升。

财报显示，截至2019年末，山西骏达木业有限公司、运城市凯达印刷包装有限公司分别位列运城农商行的第二、第三大股东，持股比例均在5%以上。中国执行信息公开网显示，目前这两名股东已经被最高人民法院列为失信被执行人，也就是俗称的“老赖”，并且被限制高消费。此外，两者在运城农商行还有共计1.3亿元的贷款尚未清偿。

记者就该行营收净利双下滑、信贷逾期风险等问题致电并致函运城农商行总部，但截至发稿，未获得回复。

投资收益成收入支柱 或加速风险暴露

截至2020年上半年，运城农商行资产规模达到253.99亿元，负债总额237.80亿元，较年初均增长逾7亿元；其中吸收存款余额173.64亿元，各项贷款余额116.54亿元。

在经营性指标方面，今年上半年，运城农商行陷入营收净利双下滑的局面，实现营业收入2.62亿元，较2019年上半年同比下降16.56%；实现净利润0.94亿元，同比降幅19.66%。2019年全年，该行实现营业收入5.81亿元，净利润1.87亿元，较上年同期均为正增长。

引人关注的是，今年上半年，该行的利息净收入同比腰斩，投资收益贡献比重不断提升，占总收入的比例已经接近85%。

“对于区域性中小银行而言，普遍以存贷款业务为主要收入来源，利息净收入占比在70%左右。但受到区域客户规模的限制以及息差不断走低的影响，一些银行近年试图转型，提高投资收益在内的非息收入业务，以减少对利差的依赖。”业内分析人士告诉记者。

从收入结构来看，商业银行营业收入主要包括利息净收入、手续费及佣金净收入以及投资收益等。财报显示，今年上半年，运城农商行实现利息收入3.05亿元，同比下降近10%，利息支出2.62亿元，同比上涨逾5%，两者压缩了该行利息净收入至0.43亿元，较上年同期的0.89亿元减少了51.69%。

随着利息净收入腰斩，运城农商行投资收益贡献收入比例进一步提升。今年上半年，该行实现投资收益2.21亿元，占营收比重达到84.35%。2019年同期，该行实现投资收益达到2.32亿元，但占总收入比重不足74%。

上述分析人士指出，金融机构投资收益的占比不宜过高，否则会过度偏离银行业务主线，也会加大风险管控难度。

“一方面，投资收益占比过高，会与监管要求的”回归业务本源“相违背，难以更好地扶持当地实体经济建设；另一方面投资收益增长较快会导致银行潜在风险暴露加速。如果银行没有建立良好的管控机制，投资业务过度增长，可能会将表内风险转移到表外，让风险更难以控制。”

两大股东成“老赖” 1.3亿元贷款未清偿

公开资料显示，运城农商行前身为运城市盐湖区农村信用合作社联合社，成立于1989年10月26日，2008年1月27日改制为运城市盐湖区农村信用合作联社，2012年12月27日，再次改制为山西运城农村商业银行股份有限公司。目前，运城农商行下辖1个总行营业部，40个支行、6个分处理处；共有12个企业法人股东及692个自然人股东。

财报显示，截至2019年末，运城农商行持股比例超过5%的股东有三个，运城市御苑置业有限公司为第一大股东，持股比例9.92%；第二大股东为山西骏达木业有限公司（下称“骏达木业”），持股比例8.33%；第三大股东为运城市凯达印刷包装有限公司（下称“凯达印刷”），持股比例6.60%。

引起关注的是，该行的股东质量亟待提高。其第二、第三大股东骏达木业、凯达印刷均被最高人民法院列为失信被执行人，也就是俗称的“老赖”，且被限制高消费。

中国执行信息公开网显示，骏达木业因有履行能力而拒不履行生效法律文书确定义务、违反财产报告制度，在2017年-2018年期间，共5次被法院列入失信名单。此外，该公司还有10条被执行信息，其中一条在2018年，其余均发生在2020年，记者统计发现，目前骏达木业被执行标的共计逾9亿元。

凯达印刷有3条失信被执行人信息，具体情形为有履行能力而拒不履行生效法律文书确定义务、无正当理由拒不履行执行和解协议。此外，该公司还有5条被法院列入被执行人的信息，执行标的共计逾3.8亿元。

记者注意到，骏达木业和凯达印刷在成为失信被执行人期间，都与运城农商行有关联贷款。财报显示，截至2019年末，骏达木业尚未归还的贷款余额为8550万元，凯达印刷尚未归还的贷款余额4799万元，两者共计超过1.3亿元。

关注类贷款占比11.78% 信贷质量存隐忧

股东质量亟待改善的同时，运城农商行的资产质量在加速下滑。

近三年，运城农商行不良贷款率三连升，拨备计提增长乏力。2017年-2019年，该行不良贷款率分别为1.48%、1.87%、2.30%；不良贷款规模由1.18亿元上升至2.13亿元；同期拨备覆盖率依次为304.02%、160.10%、168.99%。

对此，东方金诚日前公布的运城农商行评级报告指出，受区域经济调整、环保政策趋严以及担保链风险持续暴露等影响，当地部分企业信用风险逐步暴露，运城农商行不良贷款率有所上升。为应对资产质量下滑影响，该行通过开展集中清收活动、按月进行听证问责、加大考核力度等措施提高不良贷款处置力度，2018年共处置不良贷款2.13亿元。但由于隐性不良信贷款资产逐步暴露，该行不良贷款率呈现增长态势。

从贷款五级分类来看，2018年该行将利息逾期贷款全部计入关注类贷款，导致关注类贷款规模及占比上升，2019年这一占比仍处于高位，资产质量存在下迁风险。

2019年末，运城农商行关注类贷款余额10.92亿元，占比11.78%，较2018年34.33%的比例下降了22.55个百分点，但仍高于同地区同业平均水平，加之该行拨备覆盖率断崖式下跌，未来风险贷款规模一旦增加，其风险抵补能力将明显减弱。

从贷款担保方式来看，记者注意到由于该行所在区域内民营、小微企业较多，导致可抵押物较少，因此运城农商行贷款以保证贷款为主，截至2019年末保证贷款余额达到56.52亿元，占比超过6成。

“部分担保人代偿能力较弱，贷款风险缓释效力不足；受拨备计提对净利润形成较大侵蚀影响，该行盈利能力减弱且短期内下滑趋势难以改善。”上述评级报告提醒。

另外，运城农商行的资本充足性相关指标逐渐承压，“补血”能力亟待加强。

得益于2017年8月二级资本债的成功发行，运城农商行当年末资本充足性有所提高，资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为15.51%、10.80%、10.80%。但随着业务发展、设立村镇银行、资产质量下行对资本的消耗，以及盈利下滑导致内源资本积累能力减弱，均对该行资本充足性水平形成拖累。截至2020年6月末，运城农商行上述三项指标依次降至11.96%、8.32%、8.32%，其中一级资本充足率低于监管要求的8.50%。