正川股份、三圣股份身陷多事之秋 实控人均涉嫌操纵证券市场

　　来源：证券市场红周刊

　　拥有同一个保荐督导团队的正川股份和三圣股份今年可谓是流年不利，前者因被公开举报而官司缠身，后者实控人则因涉嫌操纵证券市场于今年6月被重庆市公安局采取刑事拘留强制措施。有传言称，后者可能被重组。

　　今年以来，作为办公地点同为重庆北碚区，且保荐督导团队同为国泰君安及天健事务所的上市公司，正川股份、三圣股份都遇到了一定麻烦。前者不仅因5月份余泽东举报的“实控人邓勇操纵、哄抬股价”一事惹上官司，且公司还因可转债募资信披违规问题被交易所责令改正。而后者的实控人潘先文也因涉嫌操纵证券市场，于今年6月被重庆市公安局采取刑事拘留强制措施。

　　正川股份被公开举报

　　诉讼进入开庭阶段

　　今年5月底，余泽东公开举报“正川股份实控人邓勇操纵、哄抬股价”。在其《举报信》中，余泽东提出：1，2017年正川股份上市，发行价14.32元，募资3.87亿元，资金主要用于“一级耐水药用玻璃包装材料生产研发基地一期项目”和“生产及配料系统自动化升级改造项目”。彼时正川股份曾公开表示，项目建成后，公司会新增27.6亿只一级耐水药用玻璃管制瓶的年产能力，新增销售收入预计3.45亿元，净利润8728万元。实际上上市近4年来，正川股份确实建成了一期项目，但销售收入和利润都没有实现；2，正川股份上市以来，业绩每况愈下,2018年，公司实现营收5.96亿元，归属于上市公司普通股东的净利润8277万元，同比增长0.72%；2019年，公司总营收5.21亿元，同比减少12.54%，归属于上市公司股东净利润6106万元，同比减少26%；2020年，营收5亿元，继续萎缩，归属上市公司普通股东净利润5395万元，同比进一步减少13%。但股价却走出了不一样的节奏。去年，受疫情的影响，正川股份股价从13.2元拉升至108元。“邓勇及其家族充分利用全球新冠疫情对疫苗玻璃瓶庞大需求的热点概念，在没有任何疫苗玻璃瓶生产能力，没有接到任何疫苗玻璃瓶订单的情况下，利用市场热点，大肆炒作疫苗玻璃瓶概念操纵股价”。

　　举报信显示，余泽东是人大重庆校友会的秘书长。问题在于，余先生为何要举报正川股份？

　　此前有媒体报道，余和正川股份实控人邓勇之间存在经济纠纷。据余泽东向相关媒体表示，邓勇与某公司发生诉讼，其接手后助邓勇胜诉。按照双方签订的代理协议，余泽东认为邓勇应支付风险代理费110万元，但邓却未支付相关费用。

　　余泽东表示，自己确实曾协助邓打了三场官司，“发生在4年前，那时邓勇的公司还没有上市。”但他同时又解释称，举报与诉讼费用纠纷无关。面对《红周刊》记者的追问，余泽东表示不便出示和上述诉讼纠纷的相关材料，不过其透露，案件已经于9月27日在重庆渝中区法院开庭审理，重庆证监局的一位副局长也出庭，“庭审结果尚不明朗。”

　　可转债信披内容不真实被罚

　　正川股份的主业为医用低耗材中的药用玻璃，早些年的业绩和股价平平，但在2020年4月至8月，正川股份股价突然出现暴涨，涨幅超过600%。期间，公司多次澄清“公司、控股股东及实控人均不存在涉及公司应披露而未披露的重大信息，公司未接到疫苗瓶批量采购订单”。然而就在同年7月底，上市公司突然发布公告称，“计划发行4亿元可转债，用于中硼硅药用玻璃生产和研究项目，达产后可形成年产13亿支中硼硅玻璃瓶生产能力(可作为疫苗瓶使用)”。或正是受此利好刺激，股价连续涨停，最高价曾上摸108.4元。

　　也就在正川股份股价站上新高的同期，多位原始股东和董监高却在集中减持，譬如在去年8月底，邓勇的一致行动人、直系亲属邓红、邓步莉公告拟减持占上市公司总股本5.2%的股份。其后，股价也进入下降通道，高点至今跌幅超过七成。

　　今年3月，上交所公告对正川股份时任董事长邓勇、董秘费世平予以了通报批评，指出公司在2020年7月25日发布异动公告时，已开始筹划发行可转债并拟提交董事会审议，但未依规核实并及时披露，存在信披不真实、不完整情况。

　　余先生向《红周刊》记者表示，9月27日的开庭内容和“正川股份3.1亿元股权融资未披露”有关。他透露，据天眼查等网站，正川股份实控人曾向某券商再融资，但上市公司公告却查不到这次再融资的相关信息。《红周刊》记者发现，在正川股份今年一季报前十大流通股东名单中，确实存在某券商，但其在中报时已经从名单中消失。

　　对于正川股份可转债募资拟投向的中硼硅玻璃瓶项目，他直言：上马该项目一定程度上是为了配合二级市场。

　　同样是对于这一项目，联合资信的分析师蒲雅修、刘哲也指出，IPO和可转债募投项目从建成投产到产生效益时间较长，投资回收期在7年以上，“若市场环境发生重大不利变化或市场拓展不理想，可能对募投项目产品的市场需求造成不利影响，给项目带来风险”。

　　三圣股份曾被信托抱团

　　实控人潘先文或涉操纵市场

　　值得注意的是，同样位于重庆北碚区的另一家上市公司——三圣股份，最近日子也不好过。余先生表示，邓勇和三圣股份实控人潘先文之间是“两人是喝血酒的兄弟，一起从小长大，正川股份上市保荐人也是潘先文推荐的”。

　　公开信息显示，两家上市公司所在办公位置距离很近，都在北碚区，办公楼相距约1千米。保荐机构均为申万宏源证券承销保荐公司，上市过程中的会计师事务所均为天健会计师事务所，具体负责的经办注册会计师也都有张某。

　　业务范围上，两家公司都涉及到医药。其中，正川股份一直在扩大药剂玻璃瓶的产能，而三圣股份近几年通过收购，也形成“建材化工+医药制造”的双轮驱动模式。此外，两者还均向新冠病毒防治概念靠拢，前者因生产疫苗瓶在去年暴涨，而后者的董秘在互动易等平台上也表示，“公司密切关注新冠防治领域药品原料的研发和生产，将会积极拓展市场，根据市场变化调整相关中间体产品的生产与销售”。

　　更为巧合的是，三圣股份的实控人也因操纵证券市场一事而被调查。在今年6月，三圣股份曾发布公告称，实控人潘先文因涉嫌操纵证券市场，被重庆市公安局采取刑事拘留强制措施。

　　记者注意到，2017年四季度，三圣股份的十大流通股东中突然涌入多只信托产品，如“金谷信托·信惠9号集合信托计划”、“华鑫信托·华鹏58号集合信托计划”、“华鑫信托·华鹏91号集合信托计划”……此前《红周刊》独家报道的《鲁证万泰爆雷牵出“市值管理”案中案，多喜爱前二股东实控人“坐庄”崩盘》中，记者曾提到，有持牌资管机构+银行私行部+配资公司联手募集巨资、实际用于坐庄小票，而通道就是由上述几家信托公司发行的同系列信托计划。

　　此外还值得一提的是，在近几年三圣股份的流通股东名单中，有多个使用信用账户的牛散出现，譬如聂品一、吕艳华等自然人就是利用信用账户加杠杠买入三圣股份的。而今年一季报数据也显示，前十大流通股东中的第5至10位同样是使用信用账户的新进牛散，比如吴训彪、周敏、刘世玉等人。在最新中报中，周敏等人已经从流通股东中消失。

　　知名PE东方汇富、江西国资或将重组三圣股份？

　　2019年，证监会对三圣股份下发了《行政处罚决定书》，指出三圣股份在2018年通过供应商以预付款形式向青峰健康提供资金4.5亿元，而青峰健康的法人就是潘先文。此举构成了关联交易，且金额符合披露标准，但上市公司却未披露。据此，证监会对潘先文给予警告，处罚款90万元。潘先文其后引咎辞职。然而潘并未收手。据证监局今年再次对三圣股份做出的行政监管决定，去年至今年，潘先文又通过供应商占用上市公司大量资金，且未作披露。

　　据知情人士透露：“潘先文不久前被放出来了”，时间是在9月前。对此，《红周刊》记者以投资者身份致电三圣股份证券办公室，一位男员工表示，“潘先文早就出来了，应该没啥大问题”。

　　记者发现，潘氏父子很可能面临较大的债务压力，因为在5月底，因质押股票触发违约条款，潘先文及其一致行动人有191万股被浙商证券强制平仓。而作为上市公司董事长、总经理，潘先文之子潘呈恭还被交易所下发《监管函》，“未在首次减持的15个交易日前披露减持计划”，违反了深交所《减持股份实施细则》，“及时整改，杜绝上述问题的再次发生”。

　　Wind数据显示，潘氏父子的股票质押比例已经接近100%，对象涉及到中航证券、浙商证券、重庆三峡银行、东方汇富投资等机构。其中，东方汇富投资是国内最早一批的私募基金，创始人为中国证券市场元老级人物、“证券教父”阚治东。

　　今年8月以来，三圣股份人事层面突现调整，潘呈恭申请辞去董事长职位，冯陈、杨艳、罗骥也申请辞去董事职务，林振、项立平、邓方俊、邓又瑄被提名为新任董事。其中，项立平、邓方俊都曾是江西国资背景的产业基金的高管，邓方俊、邓又瑄则一起在江西籍上市公司联创光电共事。至于9月新上任的董事长项立平，还是东方汇富的总裁。

　　在这番人事变动背后，市场传言，江西国资、东方汇富可能会重组三圣股份。